Инвестор Эрик Джексон вернулся в подкаст The Compound, чтобы обсудить свою стратегию поиска акций, способных вырасти в 100 раз, и проанализировать недавнюю драму вокруг OpenAI. В центре дискуссии — феномен «армии ритейл-инвесторов», инвестиционные тезисы по технологическим компаниям и новая философия публичных рынков, где харизма CEO весит не меньше финансовых отчетов.
🤖 Турбулентность в OpenAI: триллионы, ссоры и вопросы к Сэму Альтману 8:25
На рынке наметился разворот в нарративе вокруг OpenAI: компания, будучи частной, оказывает колоссальное влияние на публичный сектор, но её внутренняя кухня становится всё более спорной. По мнению Эрика Джексона, ситуация, когда компания может достичь оценки в $1 трлн до выхода на IPO, беспрецедентна и обусловлена тем, что венчурные фонды теперь считаются за одного акционера, обходя старое правило «500 владельцев».
Ключевые события недели вокруг OpenAI:
- Реструктуризация: Подготовка к переходу в коммерческий статус для расчистки пути к IPO.
- Конфликт с Илоном Маском: Публичная перепалка в X (Twitter), где Маск обвинил Альтмана в краже некоммерческой организации.
- Спорные заявления CFO: Сара Фрайар упомянула возможность государственных гарантий по кредитам для расширения инфраструктуры стоимостью свыше $1 трлн.
По мнению ведущих, поведение Сэма Альтмана на недавних подкастах выглядит излишне оборонительным. Эрик Джексон считает, что Альтман «ломает людям мозг» так же, как Илон Маск, используя риторику, которая привлекает истинно верующих и отталкивает скептиков. Особое недоумение вызвали слова Альтмана о желании «сжечь задницы» шорт-селлерам, если бы компания была публичной.
🚗 Кейс Carvana: как пережить падение на 90% и дождаться 100-кратного роста 36:39
История успеха Эрика Джексона неразрывно связана с компанией Carvana, которую он рекомендовал в этом же шоу в июне 2022 года. Хотя сразу после этого акции упали ещё на 80–90%, инвестор настаивает на важности терпения и анализа инсайдерских покупок.
Факторы, определившие разворот Carvana:
- Инсайдерская уверенность: CEO Эрни Гарсия-младший купил акции на $70 млн в 2022 году.
- Аномальные покупки менеджмента: Директор по продукту Дэн Гилл вложил $3,5 млн личных средств при цене $7,50, что Эрик Джексон счел сигналом высочайшей убежденности.
- ИИ-моделирование: Модель EMJ Capital в мае 2023 года поставила Carvana (тогда по $11) на второе место в портфеле, предсказав выход из кризиса.
Эрик Джексон утверждает, что Carvana — это не просто торговля машинами, а финансовый бизнес, где 80% маржи приходится на кредитование и дополнительные услуги. Акции в итоге выросли с минимума в $3,50 до $400.
🏠 Open Door и «Открытая армия»: инвестиции как спектральный спорт 49:33
Новым фаворитом Джексона стала компания Open Door, в которой он видит потенциал роста до $82 за акцию (при текущей цене в несколько долларов). Инвестиционный тезис строится на том, что рынок недвижимости США находится в худшей точке цикла, и начало снижения ставок станет мощным катализатором.
Для продвижения своей идеи Джексон запустил серию видеороликов перед особняком рэпера Дрейка в Торонто, обещая приходить туда каждый день, пока Дрейк не купит хотя бы одну акцию.
Особенности «Армии Open Door» (Open Army):
- Масштаб: 70% участников находятся за пределами США.
- Состав: В основном это представители среднего класса — электрики, строители, маляры, которые тратят часы на изучение графиков.
- Цель: Прямое взаимодействие с менеджментом. По словам Джексона, совет директоров Open Door, изначально настроенный скептически, теперь проводит видеозвонки для ритейл-инвесторов.
⚡️ Поиск «ракет»: портфель потенциальных 100-баггеров 1:08:08
Эрик Джексон представил список компаний, которые, по его мнению, обладают асимметричным потенциалом роста. Он подчеркивает: в его портфель попадают только те активы, которые теоретически могут вырасти в 100 раз.
Инвестиционный тезис для портфельных компаний:
- Better.com (BETTER): Ипотечный брокер, автоматизировавший процессы с помощью ИИ. Джексон считает её доказательством того, что ИИ — не пузырь, так как компания сократила штат на тысячи человек, заменив их алгоритмами.
- Iron Energy (IRON) & Cipher Mining (CIFR): Бывшие майнеры биткоина, перепрофилирующие дата-центры под нужды ИИ. По мнению гостя, владение землей и доступом к электросетям (3 гигаватта в пайплайне) делает их критически важными партнерами для гиперскейлеров вроде Microsoft.
- Sana Biotechnology (SANA): Биотех-компания, использующая стволовые клетки. Эрик Джексон утверждает, что они фактически смогли излечить диабет 1-го типа у небольшой группы людей в рамках исследований.
- BTQ Technologies (BTQ): Кибербезопасность для эпохи квантовых компьютеров. Джексон называет их «CrowdStrike для квантового века».
- DeFi Technologies (DEFT): Эмитент крипто-ETF в Европе, планирующий токенизировать суверенный долг.
🎲 Философия «Фонда-лотереи» и новая реальность 1:20:54
Ведущие предложили Джексону официально запустить ETF под названием «Lottery», который бы открыто позиционировался как сборник высокорисковых ставок. Джексон согласен с тем, что современный инвестор не ищет умеренной доходности, а хочет участвовать в «шоу».
По мнению Джексона, для успеха портфеля достаточно одного 100-баггера при девяти позициях, ушедших в ноль, хотя на публичном рынке полное обнуление случается редко. Он призывает ритейл-инвесторов отказываться от спортивных ставок и опционов-«нулевок» (0DTE) в пользу владения акциями перспективных технологических компаний.
