В новом выпуске подкаста All-In «оригинальный квартет» инвесторов обсуждает трансформацию форума в Давосе под влиянием Дональда Трампа, трагические события в Миннеаполисе и последствия федеральной операции «Metro Surge». Участники также анализируют технологический прорыв в сфере ИИ-агентов на примере проекта Clawdbot (ныне Maltbot) и китайской модели Kimmy K 2.5, а Дэвид Фридберг представляет пугающий анализ девальвации доллара и роста долговой нагрузки США.
🏔️ Давос: возвращение Трампа и «бомбы правды» в Швейцарии 1:07
Дэвид Сакс и Джейсон Калаканис, недавно вернувшиеся из Давоса, отметили резкое изменение атмосферы на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ). По словам Сакса, это был «бизнес-захват» и «захват Трампом» . Весь город замер на 75 минут, пока Дональд Трамп выступал с речью, а последующие полтора дня участники обсуждали только его заявления .
Ключевые наблюдения Сакса о Давосе:
- Мероприятие стало гораздо более ориентированным на бизнес.
- Присутствие американцев значительно расширилось.
- Ларри Финк (председатель BlackRock) способствовал тому, чтобы форум меньше внимания уделял «бутиковым европейским политическим вопросам» .
Сакс рассказал о закрытом ужине, где будущий министр торговли Говард Латник выступил с жесткой критикой европейских лидеров . По словам Сакса, Латник обвинил европейцев в том, что они разрушили свои экономики политикой «чистого нуля» (net zero) и открытыми границами . В ответ на это, как утверждают СМИ, бывший вице-президент США Ал Гор начал освистывать Латника . По мнению Сакса, повестка борьбы с изменением климата теряет популярность в Давосе, хотя многие европейские страны остаются ей верны, несмотря на экономический ущерб .
🚔 Хаос в Миннеаполисе: трагедии и политическое противостояние 10:11
Обсуждение перешло к ситуации в Миннеаполисе, где в рамках федеральной операции DHS «Metro Surge» произошло два смертельных инцидента с участием агентов ICE и пограничного патруля.
Факты событий:
- 7 января: 37-летняя Рене Гуд была застрелена агентом ICE после того, как направила свой внедорожник на офицера .
- 24 января: 37-летний Алекс Прей, медбрат госпиталя для ветеранов, был застрелен агентами пограничного патруля во время конфликта .
Дэвид Сакс назвал эти смерти трагическими, но подчеркнул, что Трамп выполняет волю 55% американцев, поддерживающих депортацию нелегальных мигрантов . Сакс обвинил власти Миннеаполиса (мэра Джейкоба Фрая и губернатора Тима Уолца) в «массовом сопротивлении» федеральным властям . По его мнению, активисты используют тактику Antifa: блокируют дороги, преследуют агентов и используют рации для предупреждения преступников об арестах .
Джейсон Калаканис выразил иную позицию. По его словам, Трамп окружил себя «неопытными подхалимами», такими как Стивен Миллер, Кристи Ноэм и Кэш Пател, которые «топят» его второй срок . Калаканис считает, что агенты действовали без должной подготовки, а Миллер намеренно провоцировал хаос . Калаканис предложил альтернативный подход:
- Прекратить массовые рейды на улицах.
- Ввести жесткие штрафы и тюремные сроки для владельцев бизнеса, нанимающих нелегалов .
- Если не будет работы, стимул приезжать в страну исчезнет без всякого насилия .
Чамат Палихапития отметил, что Том Хоман (назначенный Трампом ответственным за депортации) — крайне компетентный специалист, ранее награжденный Бараком Обамой . По мнению Чамата, необходимо «снизить градус» и найти способ исполнения закона, который не приводит к трагедиям .
🤖 Революция Clawdbot и эра персональных ИИ-агентов 45:58
Джейсон Калаканис поделился опытом использования Clawdbot (ныне Maltbot) — проекта с открытым исходным кодом от Петера Штайнбергера. Это персональный помощник, который подключается к Gmail, Slack, WhatsApp и Notion .
Калаканис создал «виртуальных сотрудников» (репликантов) для своего подкаста . Результаты эксперимента:
- ИИ-агент самостоятельно проводит исследование гостей, находит конкурентов и формирует список вопросов .
- Агент отправляет письма потенциальным гостям, ставит встречи в календарь и ведет CRM .
- Из 50 рабочих часов продюсера в неделю ИИ может взять на себя 40 часов .
Дэвид Сакс считает, что 2024 год станет годом расцвета персональных ИИ-ассистентов. По его мнению, это изменит формат взаимодействия с ИИ: от чат-бота для поиска информации к агенту, выполняющему задачи . Сакс полагает, что главным бенефициаром станет Google, так как у компании уже есть доступ к почте, календарям и документам пользователей .
Прорыв открытого кода: Kimmy K 2.5 58:07
Чамат Палихапития назвал выход китайской модели Kimmy K 2.5 (от компании Moonshot) «выстрелом в сторону закрытых моделей» . Это модель с триллионом параметров, использующая архитектуру Mixture of Experts (MoE) .
Преимущества open-source моделей, по мнению Чамата:
- Прозрачность и суверенитет для компаний и стран.
- Данные никогда не покидают контроль владельца.
- Возможность запускать ИИ на собственном оборудовании, например, на кластерах из Mac Studio .
Дэвид Фридберг добавил, что локальный запуск моделей на iPhone и ПК позволит избежать «глупого регулирования», которое законодатели пытаются навязать централизованным дата-центрам . Однако Сакс выразил опасение: использование китайских моделей для написания кода может нести риски «инъекций» вредоносного ПО, которые люди уже не в состоянии проверить вручную .
📉 Девальвация доллара и угроза гражданской войны 1:10:09
Дэвид Фридберг представил тревожный анализ состояния экономики США. Индекс доллара упал на 10% за прошлый год, достигнув четырехлетнего минимума .
Основные тезисы Фридберга:
- Денежная масса: Агрегат M2 резко вырос после COVID-19. Фактически экономика наводнена «ракушками», что обесценивает каждую отдельную единицу .
- Золото против облигаций: Впервые в истории (или по крайней мере за долгое время) золото обходит гособлигации США в резервах мировых центробанков .
- Реальная стоимость акций: Если измерять фондовый рынок США не в долларах, а в унциях золота, то рынок на самом деле упал по сравнению с доковидным уровнем .
- Стоимость долга: Средняя стоимость заимствований для правительства США выросла до 3,3%. Если долг в $39 трлн придется рефинансировать под текущие 5%, это потребует дополнительных $700 млрд в год только на обслуживание процентов — это почти 70% оборонного бюджета .
Фридберг пришел к мрачному социальному выводу. По его словам, владельцы активов (как сами ведущие подкаста) богатеют на девальвации доллара, так как цены на их недвижимость и акции растут. Однако большинство американцев не владеют активами и живут на зарплату, которая обесценивается . По мнению Фридберга, это чувство «угнетения и отставания» питает популизм и может привести к гражданской войне, вероятность которой он оценивает вслед за Рэем Далио в 35-40% .
В качестве «исповеди» Фридберг допустил, что налог на богатство (wealth tax) может стать неизбежным злом для предотвращения насильственного перераспределения ресурсов и гражданского конфликта . Дэвид Сакс возразил, что в Калифорнии такие налоги идут не «людям», а специальным интересам и профсоюзам, которые десятилетиями «грабят штат» .
🗳️ Политическое будущее Калифорнии: Мэтт Махан идет в губернаторы 1:20:13
В завершение участники обсудили вступление мэра Сан-Хосе Мэтта Махана в гонку за пост губернатора Калифорнии .
Политический ландшафт:
- Махан — умеренный демократ, не связанный с профсоюзами .
- Его соперники: конгрессмен Эрик Суолвелл, миллиардер Том Стейер и Кэти Портер .
- В Калифорнии действует система «джунглевых праймериз», где два кандидата с наибольшим числом голосов выходят в финал, независимо от партии .
Чамат Палихапития считает, что у Махана есть отличный шанс, если он выйдет во второй тур против более левого кандидата (вроде Суолвелла), так как республиканцы поддержат центриста . Дэвид Фридберг напомнил о «фискальном обрыве» в $1 трлн из-за пенсионных обязательств штата, которые по закону нельзя сокращать . По его мнению, Калифорнию спасут только два варианта: поправка в конституцию штата по пенсиям или федеральный закон, позволяющий штату объявить о банкротстве .
