В новом эпизоде подкаста «Spotlight On» от венчурной компании Accel встретились основатель и CEO Nebius Аркадий Волож и партнер Accel Мэтт Вайганд. Разговор состоялся на фоне стремительной трансформации компании, которая за короткий срок прошла путь от стартапа с одним дата-центром на 25 МВт до глобального игрока с амбициями построить инфраструктуру на сотни тысяч (и в перспективе миллионы) GPU. Волож подробно рассказал о том, почему классические облака не подходят для «эры агентов», как сделки с гигантами вроде Meta и Microsoft помогают финансировать развитие собственного облака и почему дефицит вычислительных мощностей останется главной темой индустрии в ближайшие годы.
🚀 Видение Nebius: От классического облака к AI-native гиперскейлеру 1:27
В начале пути Nebius многие участники рынка неверно оценивали масштаб и специфику компании . Аркадий Волож отмечает, что изначально у команды было четкое видение: эра ИИ потребует в сотни и тысячи раз больше инфраструктуры, чем создавалось ранее . Nebius позиционирует себя не просто как арендодателя серверов, а как компанию, помогающую другим строить ИИ на основе своего 20-летнего опыта в этой сфере .
Ключевые отличия стратегии Nebius, по мнению Воложа:
- Полный стек (Full Stack): Компания стремится владеть всей цепочкой — от земли и разрешений на электричество до проектирования собственных серверных стоек и софта .
- Собственная инженерия: Отказ от аутсорса позволяет не только экономить маржу, которую забирают строители дата-центров, но и достигать технической эффективности на каждом «болте» системы .
- Новая аудитория: Облако строится не для классических системных администраторов или инженеров ПО прошлого десятилетия, а для разработчиков ИИ и автономных агентов .
Волож подчеркивает, что команда Nebius необычна для стартапа: она обладает опытом создания масштабных ML-систем еще до того, как термин «ИИ» стал мейнстримом, и сотрудничает с Nvidia на протяжении почти двух десятилетий .
💰 Финансовая инженерия: Сделки с Meta и Microsoft как рычаг масштабирования 7:15
Одним из самых громких событий стали обязательства со стороны Meta на сумму в 27 млрд долларов . Аркадий Волож раскрыл внутреннюю логику этой и подобных сделок. Контракт с Meta фактически состоит из двух частей:
- Bare Metal ($12 млрд): Прямая аренда мощностей («голого железа»), которые Meta использует для своих нужд .
- Backstop ($15 млрд): Обязательство Meta выкупить мощности, если Nebius не продаст их на открытом рынке .
Для Nebius такая структура — это прежде всего финансовый инструмент. Волож утверждает, что наличие долгосрочного контракта с таким кредитоспособным клиентом, как Meta или Microsoft ($17 млрд в прошлом году), позволяет компании идти в банки и получать финансирование на строительство собственных дата-центров .
Это решает проблему «курицы и яйца»: банки неохотно кредитуют стартапы под нужды мелких AI-клиентов, но охотно дают деньги под контракты с техгигантами. Получив капитал, Nebius строит облако, где продает мощности уже по «спотовым» (розничным) ставкам тысячам стартапов, что гораздо выгоднее, чем просто сдавать железо в аренду корпорациям .
🏗️ Пять уровней инфраструктурного «пирога» 17:22
Аркадий Волож выделяет пять уровней, из которых строится современная ИИ-инфраструктура, и Nebius намерен конкурировать на каждом из них:
- LPS (Land, Power, Shell): Земля, гарантированные мощности электричества и само здание дата-центра. Это составляет около 20% всех капитальных затрат (CapEx) .
- Стойки оборудования: Собственная разработка серверных шкафов и систем охлаждения .
- Bare Metal: Базовый уровень аренды мощностей (например, через Kubernetes) для крупных клиентов с собственным софтом .
- IaaS / PaaS: Базовые облачные сервисы, аналогичные тем, что предлагают AWS или Azure .
- Прикладные сервисы: Высший уровень — инференс (вывод моделей), «фабрики токенов» и агентские сервисы .
Волож отмечает, что большинство игроков на рынке (так называемые «нео-облака») застревают на уровне Bare Metal, перепродавая чужие мощности. Nebius же стремится к вертикальной интеграции, чтобы забирать маржу на каждом из этапов .
🤖 Эра агентов и конкуренция с гиперскейлерами 21:18
На вопрос Мэтта Вайганда о том, как конкурировать с такими гигантами, как AWS, Google Cloud или Oracle, у которых фора в 10 лет, Волож отвечает, что текущую ситуацию он видит как «голубой океан» .
По мнению CEO Nebius:
- У гиперскейлеров нет «защитного рва» (moat) перед новыми требованиями ИИ-разработчиков .
- Рынок B2B не работает по принципу «победитель получает все» — здесь важны цена, надежность и эффективность .
- Новые пользователи — «агенты» — не будут вручную настраивать сотни инструментов в консоли. Им важна скорость, низкая задержка и стоимость токена, а не то, на каком именно «железе» происходят вычисления .
Особое внимание уделяется инференсу (Inference). Волож считает, что если 2024 год был годом обучения моделей, то 2025–2026 станут годами массового потребления через инференс . Недавние приобретения Nebius, такие как компании Stratio и Agent, направлены на развитие именно этого направления — предоставление быстрых, дешевых и высокопроизводительных агентских сервисов [19:35, 26:10].
📈 Будущее: Дефицит как двигатель прогресса 28:54
Аркадий Волож убежден, что в ближайшие годы главным ограничением останется мощность (capacity). «Все, что строится — потребляется» . Спрос на вычисления он называет абсолютно объективным, так как технология позволяет делать привычные вещи либо в 10 раз быстрее, либо в 10 раз дешевле .
Прогнозы Воложа на ближайший год:
- Объем мощностей Nebius будет измеряться сотнями тысяч GPU, а в перспективе — миллионами .
- Человечество продолжит сталкиваться с нехваткой вычислительных ресурсов .
- Появятся совершенно новые типы приложений, о которых мы сегодня даже не догадываемся, и они потребуют новых инструментов .
Мэтт Вайганд резюмировал, что Nebius строит «AI-native гиперскейлера», чья уникальность заключается в контроле над цепочкой создания стоимости: от владения землей до оптимизации алгоритмов обработки токенов [21:11, 28:23].
