В 64-м эпизоде All-In Podcast ведущие разбирают последствия громкого скандала вокруг высказываний Чамата Палихапитии об уйгурах, анализируют крупнейшую сделку Microsoft по покупке Activision Blizzard и обсуждают изменение антимонопольных стандартов в США. Особое внимание уделено «схлопыванию» пузыря на технологическом рынке и новым разоблачениям в расследовании происхождения COVID-19.
🔴 Реакция на скандал: права человека и «культура отмены» 0:00
Выпуск начался с разъяснений Чамата Палихапитии относительно его резонансного заявления в прошлом эпизоде о том, что его «не заботит судьба уйгуров в Китае» . Чамат напомнил о своем происхождении: он родился в стране, пережившей гражданскую войну и политические преследования, что и привело его семью в Канаду в статусе беженцев . Он признал, что его прошлые слова были лишены эмпатии, и подчеркнул, что считает ситуацию в Западном Китае ужасной . Однако он пояснил свою позицию: в мире, где трагедии (Йемен, Украина, стрельба в школах) стали рутиной, он предпочитает фокусироваться на областях, где у него есть экспертиза и возможность реально повлиять на ситуацию — климат, науки о жизни и глубокие технологии .
Дэвид Сакс назвал происходящее с уйгурами «этнической чисткой» и перечислил претензии к Китаю: кража интеллектуальной собственности, кибершпионаж и давление на соседей . При этом Сакс обрушился с критикой на «культуру отмены» и лицемерие критиков :
- По мнению Сакса, онлайн-толпа занимается «сигнализированием добродетели» (virtue signaling), используя устройства и одежду (Nike), произведенные с использованием принудительного труда в Китае .
- Сакс указал на лицемерие NBA, которая наказывала Дэрила Мори за поддержку Гонконга, и Белого дома, чей представитель Хантер Байден вел многомиллиардный бизнес в Китае .
- Сакс утверждает, что если определять «заботу» как готовность принести экономическую жертву, то Чамат озвучил «неудобную правду»: на самом деле большинство людей ничего не делают .
Джейсон Калаканис отметил, что обсуждение прав человека — одна из самых сложных тем, где нет простых ответов, и признал, что даже короткие виральные клипы могут искажать суть 40-минутной дискуссии . Дэвид Фридберг добавил, что экономическая взаимозависимость США и Китая теоретически должна вести к улучшению ситуации с правами человека, но диктаторы часто используют внутренние распри западного общества в своих интересах .
🎮 Сделка Microsoft и Activision Blizzard за $68 млрд 21:57
Microsoft объявила о покупке Activision Blizzard за 68 миллиардов долларов наличными . Это крупнейшая сделка в истории индустрии, дающая Microsoft контроль над такими франшизами, как Call of Duty (120 млн активных пользователей), World of Warcraft, Diablo и Candy Crush (250 млн пользователей) .
Ведущие обсудили это событие в контексте интервью главы FTC Лины Хан, которая намерена изменить правила антимонопольного регулирования . Основные тезисы дискуссии:
- Новый стандарт антитраста: Вместо традиционного критерия «вреда для потребителя» (роста цен) Лина Хан предлагает оценивать, не снижает ли сделка конкуренцию в будущем .
- Мнение Фридберга: Он считает это опасным «скользким путем», так как субъективность регулятора может помешать созданию более удобных для пользователя интегрированных сервисов (по аналогии с Disney+, объединившим Pixar, Marvel и Star Wars) .
- Мнение Чамата: Он напомнил о своем прогнозе 2019 года о «затягивании регуляторной петли» . По его мнению, отсутствие конкуренции ведет к аномально высокой марже (например, 45% EBITDA у Google), тогда как в здоровой среде она должна быть ниже .
- Мнение Сакса: Он согласен, что техногиганты стали «гейткиперами» интернета, но критикует Лину Хан за политизацию процесса и попытку вплести повестку профсоюзов в антимонопольное право . Сакс утверждает, что компаниям нужна определенность, а возможность пересмотра сделок через 10 лет создаст хаос на рынке .
Чамат подчеркнул, что IT-гиганты используют M&A не только для захвата рынка, но и для «удержания человеческого капитала», скупая стартапы ради инженеров, чтобы те не построили что-то прорывное у конкурентов .
📉 Схлопывание «суперпузыря» и угроза рецессии 42:00
Рынок технологий переживает масштабную переоценку. По словам Дэвида Сакса, инвестор Джереми Грэм заявляет о лопании «суперпузыря» .
Ключевые экономические показатели:
- За последние 2 года правительство влило в экономику $10 трлн ликвидности, но за последние недели около $10 трлн рыночной стоимости было уничтожено .
- Акции роста упали на 50–80% от своих максимумов, что Сакс сравнил с крахом доткомов .
- Чамат Палихапития указал на тревожный сигнал: на прошлой неделе Китай снизил процентные ставки . Это означает, что вторая экономика мира замедляется. Если ФРС США будет слишком агрессивно повышать ставки на фоне слабости глобальной экономики, это может ввергнуть США в рецессию .
Дэвид Фридберг считает, что мы видим сдувание спекулятивных активов (NFT, сомнительные криптовалюты, убыточные SPAC), в то время как фундаментальная экономика остается стабильной благодаря низкой безработице (3,7%) и огромному количеству открытых вакансий (около 11 млн) [48:37, 49:55].
📺 Netflix vs Peloton: Проблема оттока и ценность архивов 59:50
Акции Netflix упали с $700 до $390 на фоне замедления роста . По мнению Чамата, Netflix — лучший пример «потребительского излишка»: за $15 в месяц пользователь получает ценность, сопоставимую с кабельным ТВ за $100 .
Различия бизнес-моделей по Дэвиду Саксу:
- B2C (потребительский сектор): Высокий уровень оттока (churn) — около 5% в месяц. Это означает, что компания должна заново «пересобирать» свою базу каждые пару лет .
- B2B (бизнес-сектор): Обладает «отрицательным оттоком». Компании-клиенты со временем докупают больше лицензий, что делает бизнес более устойчивым и дорогим .
Джейсон Калаканис возразил, что B2C имеет неограниченный рынок (TAM) . Чамат добавил, что главная ценность Netflix и Disney — в их архивах (Marvel, Star Wars). Эти франшизы будут приносить деньги десятилетиями через мерчандайзинг и игры, что пока недооценено рынком .
🧪 Разоблачение сокрытия утечки из лаборатории 1:11:14
Дэвид Сакс представил подробный анализ недавно обнародованных электронных писем NIH (Национальных институтов здравоохранения США) .
Хронология событий по версии Сакса:
- 1 февраля 2020 года: Группа ученых сообщает Энтони Фаучи и Фрэнсису Коллинзу, что вирус, вероятно, имеет лабораторное происхождение из-за специфических генетических признаков (сайт расщепления фурином) .
- 4 февраля 2020 года: Всего через три дня те же чиновники начинают называть теорию утечки «конспирологией» и организуют кампанию по её дискредитации .
- Роль Питера Дазака: Глава EcoHealth Alliance, который получал гранты от NIH и направлял их в Уханьский институт вирусологии на исследования «усиления функции» (gain-of-function) . Сакс утверждает, что Дазак был единственным западным экспертом, допущенным Китаем к расследованию, и он скрыл конфликт интересов, подписывая письмо в журнале The Lancet о естественном происхождении вируса [1:15:40, 1:16:58].
Сакс сравнил Энтони Фаучи с Биллом Косби: «Человек, который годами изображал „папу всей Америки“, на деле оказался замешан в сокрытии фактов из-за личных карьерных рисков» .
Дэвид Фридберг призвал сфокусироваться не на поисках виноватых, а на стратегии глобальной биозащиты, так как инструменты для создания патогенов в гараже становятся общедоступными .
🎒 Образовательный кризис и запуск Canna 1:31:48
В финале выпуска участники обсудили катастрофические последствия закрытия школ. В Флинте, штат Мичиган, государственные школы закрылись на неопределенный срок . 90% учеников там — представители меньшинств, 80% живут в бедности и не имеют нормального доступа к интернету . По оценкам ЮНИСЕФ, общие потери в будущих доходах этого поколения студентов из-за пробелов в обучении составят $17 трлн во всем мире .
Дэвид Фридберг кратко рассказал о своем новом стартапе Canna, который разрабатывает устройство для «печати» напитков дома (кофе, вино, сок) из одного картриджа с ароматизаторами и водопроводной воды . Цель проекта — радикально сократить выбросы углерода и неэффективность логистики в индустрии напитков .
