В новом выпуске подкаста «Investing with IBD» ведущий Джастин Нильсен обсудил текущую рыночную ситуацию с ветераном инвестирования по системе CAN SLIM, основателем The Roppel Report Джимом Роппелом. Несмотря на «летнюю спячку» рынка и локальную волатильность, Роппел сохраняет крайне оптимистичный настрой, утверждая, что инвесторы находятся лишь в начале «величайшего бычьего рынка в истории», подпитываемого инновациями в сфере ИИ, биотехнологий и цифровых активов.
📈 Рыночный контекст: первая фаза «величайшего цикла» 1:55
По мнению Джима Роппела, вторая четверть года стала периодом «для учебников истории», когда многие акции показали рост на 100%, 200% и даже 300% . Гость подкаста убежден, что это лишь «первая нога» (first leg) глобального тренда, который породит десятки историй успеха.
Основные тезисы Роппела о состоянии рынка:
- Психология инвесторов: Многие игроки «избалованы» быстрыми доходами. Если раньше брокеры Morgan Stanley считали успехом 9% годовых, то адепты системы CAN SLIM привыкли получать 9% в неделю .
- Ротация капитала: Те, кто не успел переложиться из «застоявшихся» полупроводников в биотехнологии, золото и криптоактивы, сейчас испытывают трудности .
- Сравнение с 1990-ми: Роппел проводит параллель с бумом интернета. Он напоминает, что даже такие гиганты, как Cisco (выросшая на 75 000% от IPO до пика) и Yahoo, проходили через коррекции на 30–50% . По его мнению, текущая волатильность — это «сжатие пружины» перед следующим рывком.
🛡️ Стратегия «защитных ограждений» и риск-менеджмент 10:44
Джим Роппел подчеркивает, что не стоит бояться коррекций, так как именно в эти периоды формируются графические паттерны типа «чашка с ручкой» или «двойное дно» .
Его ключевые правила управления капиталом:
- 50-дневная скользящая средняя (MA): Роппел называет её главным «guardrail» (защитным ограждением). Пока цена акции или индекса находится выше 50-дневной линии или в пределах нескольких процентов от неё — горит «зелёный свет» .
- Глубина отката: Важно соотносить пробой 50-дневной линии с общим откатом от максимумов. Если акция упала всего на 12% от пика, но находится на 4% ниже MA, Роппел может не закрывать позицию, если нет агрессивных продаж .
- Признаки рыночного пика: По словам Роппела, рынок достигает вершины, когда «всё выглядит розовым», а падает, когда новости максимально мрачные . Настоящим сигналом конца бычьего рынка станет массовое появление IPO без прибыли, которые удваиваются в первый же день торгов — сейчас, по мнению гостя, этот этап еще не наступил .
🧬 Революция в медицине: ИИ и долголетие 13:55
Особое внимание в беседе было уделено сектору биотехнологий. Роппел утверждает, что ИИ радикально ускорил поиск новых лекарств .
- Персонализированная медицина: В качестве примера приводится компания Moderna (в транскрипте — Madna), разработавшая неоантигенную вакцину против меланомы .
- Прогноз долголетия: Ссылаясь на генетиков, Роппел заявляет, что первый человек, который доживет до 150 лет, вероятно, уже рожден .
- Инвестиционный подход: Гость предпочитает инвестировать в ETF сектора биотехнологий (XBI), так как это позволяет избежать рисков краха отдельной компании на 80-90% в случае провала клинических испытаний FDA . Роппел старается покупать только компании, у которых уже есть прибыль, за редким исключением .
₿ Криптовалюты и институциональное принятие 23:32
Роппел остается «крипто-быком», указывая на то, что фундаментальные показатели экосистемы цифровых активов продолжают расти, несмотря на волатильность цен .
Факты институционального внедрения, приведенные в подкасте:
- Solana: На прошлой неделе сеть зафиксировала исторический максимум по количеству транзакций .
- Токенизация: Общая стоимость реальных активов (RWA) в блокчейне достигла $64 млрд против нуля несколько лет назад .
- Участники рынка: В криптосферу вовлечены крупнейшие банки и фонды: JP Morgan, BlackRock, Goldman Sachs, Fidelity и другие .
- Прогноз: Роппел считает, что если в ближайшие 18 месяцев цена биткоина не достигнет $150 000 – $200 000, это будет крайне необычным отклонением от исторических циклов .
🤖 ИИ-агенты и будущее экономики 41:17
Развитие ИИ, по мнению Роппела, переходит в фазу «агентов» — автономных помощников, которые смогут самостоятельно совершать платежи.
- Stablecoins: Важнейшим связующим звеном здесь станут стейблкоины, в частности USDC от компании Circle, через который проходит подавляющее большинство агентских платежей .
- Стоимость труда: Роппел цитирует Илона Маска, полагая, что робототехника может снизить стоимость человеческого труда на 95%, что приведет к эпохе изобилия .
- Tesla: Хотя рынок сейчас «ненавидит» Tesla, Роппел видит потенциал в их роботе Optimus, коммерческая доступность которого может наступить уже через 12 месяцев .
🛡️ Завершение и память о коллегах 48:44
В конце выпуска Джастин Нильсен анонсировал ежегодное мероприятие Founders Club в Лас-Вегасе (26 сентября), где выступит аналитик Ив Бобб (Eve Bobb). Роппел отметил её вклад в исследования графических паттернов .
Также ведущий выразил соболезнования в связи с кончиной Тома Дорси (Tom Dorsey), основателя Dorsey Wright и популяризатора графиков «крестики-нолики» (Point and Figure), который был частым гостем подкаста .
