В новом выпуске All-In Podcast «четверка лучших» обсуждает триумфальный квартал Nvidia и возвращение гигантов SaaS, анализирует конфликт между Бессентом и его ментором Дракенмиллером по поводу долгового кризиса США и погружается в детали новой противораковой терапии от Moderna. Ведущие — Джейсон Калаканис, Чамат Палихапития, Дэвид Сакс и Дэвид Фридберг — разбирают, почему пессимизм в отношении ИИ может стоить Америке лидерства и как технологический прогресс становится единственным выходом из финансового тупика.
🧬 Состояние американской науки: от догматизма к стагнации 0:00
Обсуждение началось с рефлексии Дэвида Фридберга после интервью с Эриком Вайнштейном, ученым и «гетеродоксальным мыслителем». По мнению Фридберга, современная американская наука страдает от «стадного менталитета», где отклонение от общепринятых теорий (таких как теория струн) ведет к изгнанию из сообщества, лишению грантов и должностей .
Основные тезисы дискуссии о науке:
- Инкрементализм против прорывов: В 2026 году наука стала слишком осторожной. Если в 1926 году идеи вроде теории относительности обсуждались всерьез, несмотря на их новизну, то сегодня любые «внесистемные» теории клеймятся как лженаука или конспирология .
- Коррупция системы финансирования: По словам участников, механизмы распределения грантов и получения академических должностей (tenure) подавляют инновационное мышление .
- Параллели с COVID-19: Сакс привел пример Джея Бхаттачарии, чьи предположения о лабораторной утечке вируса изначально называли дезинформацией, хотя это была лишь одна из рабочих теорий .
🤖 Робо-олимпиада в Китае и прогресс Optimus 3:31
Ведущие обсудили недавнюю «Олимпиаду роботов» в Китае, отметив резкий контраст в общественном восприятии технологий. В то время как в США уровень оптимизма в отношении ИИ составляет около 30%, в Китае этот показатель превышает 80% .
Ключевые моменты:
- Китайский PR: Калаканис считает, что КПК мастерски использует публичные мероприятия, чтобы заставить население «болеть» за робототехнику, в то время как на Западе доминируют нарративы о потере рабочих мест .
- Tesla Optimus: Калаканис утверждает, что видел новые, еще не опубликованные видео работы робота Optimus. По его словам, прогресс «безумный», и робот уже демонстрирует высокую точность в выполнении новых, ранее не запрограммированных задач .
- Grok Bot: Сакс поделился опытом использования Grok Bot в режиме агентов. Главное преимущество — агенты работают в облаке «всегда включенными», в отличие от десктопных решений, которые засыпают вместе с компьютером .
📈 Исторический квартал Nvidia и конец «SaaS-покалипсиса» 9:05
Nvidia показала феноменальные финансовые результаты, которые Сакс назвал «уничтожением медвежьих нарративов» о пузыре капитальных затрат на ИИ .
Факты и цифры Nvidia:
- Выручка за квартал: $96,2 млрд (рост на 106% в годовом исчислении) .
- Чистая прибыль: $60 млрд — рекорд для основной деятельности любой публичной компании в истории .
- Прогноз на следующий год: Рост на 70%, что значительно выше ожиданий Уолл-стрит (45%) .
- Рыночная капитализация: $5,5 трлн, с 79-процентной вероятностью стать крупнейшей компанией мира к концу года .
Параллельно с этим Salesforce продемонстрировала рост на 20% после отчета, что сигнализирует о восстановлении сектора SaaS. Чамат Палихапития отметил, что крупные системы записи (systems of record) оказались устойчивее, чем предсказывали пессимисты . По мнению Сакса, будущее за «интерфейсом агентов» (agent interface): корпоративное ПО теперь должно оптимизироваться под работу ИИ-агентов, а не только людей .
💸 Долговой кризис США: Бессент против Дракенмиллера 33:32
Центральной темой выпуска стал конфликт взглядов на управление государственным долгом США. Министр финансов Бессент начал интервенции на рынке облигаций (подавление кривой доходности), что вызвало резкую критику со стороны его бывшего ментора, легендарного инвестора Стэна Дракенмиллера .
Анализ ситуации:
- Рынок облигаций: Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 19-летнего максимума в 5,3% .
- Проблема рефинансирования: В ближайшие 12 месяцев США необходимо рефинансировать долг на сумму $10 трлн . При росте ставки на 1% государству приходится платить дополнительные 1,25% ВВП в виде процентов .
- Позиция Дракенмиллера: В своей статье для WSJ он утверждает, что Бессент пытается манипулировать ценами вместо того, чтобы решать коренную проблему — избыточные государственные расходы .
- Прогноз Фридберга: К 2030–2032 годам США могут столкнуться с «фискальной стеной», когда закончатся средства на выплаты по социальному обеспечению и начнется банкротство отдельных штатов (например, Калифорнии из-за нефинансируемых пенсий) .
Чамат подчеркнул, что сегодня экономику США буквально «несут на своих плечах» техгиганты вроде Nvidia и Google, инвестируя огромные средства в инфраструктуру ИИ, тогда как правительство парализовано долгами .
✍️ ИИ-скандал: Дракенмиллер и «липсинк» в публицистике 1:01:33
Дракенмиллер признался, что использовал ИИ для написания своей статьи в Wall Street Journal, что вызвало бурю негодования в X (Twitter) .
Участники подкаста разошлись во мнениях:
- Джейсон Калаканис: Считает это «оскорбительным» и сравнивает с «липсинком» (пением под фонограмму). По его мнению, читатель заслуживает того, чтобы знать, исходят ли слова непосредственно от автора или это «ИИ-шлак» .
- Дэвид Фридберг: Уверен, что ИИ — это просто инструмент, как Excel или Photoshop. Главное — это идеи автора (human ingenuity), а форма их выражения может быть усилена цифровыми средствами .
- Чамат Палихапития: Призвал критиков «заткнуться и читать суть», отметив, что Дракенмиллер — один из величайших макротрейдеров, и его мысли важнее того, какой шрифт или стилистический оборот подобрал ИИ .
🛡️ Геополитика: Визит Рэтклиффа в Москву и ситуация в Украине 1:15:00
Директор ЦРУ Джон Рэтклифф совершил неожиданный визит в Москву. По версии западных СМИ, он предупреждал Россию от атак на страны НАТО .
Дэвид Сакс выразил скепсис по поводу этих сообщений:
- Он считает это «раздуванием угрозы» со стороны неоконсерваторов, утверждая, что у России нет имперских амбиций по завоеванию Европы .
- По мнению Сакса, ситуация для Украины критическая: Россия обладает господством в воздухе, энергетическая инфраструктура Украины разрушается, а мобилизационный ресурс на исходе .
- Сакс утверждает, что Зеленскому следовало согласиться на сделку, предложенную Трампом, так как время работает против Украины .
🧪 Science Corner: Персонализированная вакцина от рака Moderna 1:22:52
Фридберг подробно разобрал новую терапию от Moderna, которую часто называют «вакциной от рака», хотя технически это иммунотерапия .
Механизм работы:
- У пациента берут образец опухоли (например, меланомы).
- С помощью секвенирования ДНК выявляют уникальные мутации — «неоантигены» .
- Создается персонализированная мРНК, которая заставляет клетки организма вырабатывать белки, идентичные мутациям опухоли.
- Иммунная система распознает эти белки как враждебные и начинает уничтожать раковые клетки по всему телу .
Главная критика Фридберга касается стоимости: Moderna планирует запрашивать около $500 000 за курс, хотя сам процесс производства стоит в разы дешевле . Фридберг считает это примером «регуляторного захвата», так как фундаментальные исследования финансировались государством (NIH), а теперь частная компания монополизирует метод лечения .
-
