В новом выпуске All-In Podcast к «четверке бести» присоединился Трэвис Каланик, чтобы обсудить лихорадочные изменения в индустрии ИИ, кризис идентичности OpenAI и надвигающийся дефицит вычислительных мощностей. Ведущие анализируют, почему рынок стартапов превращается в игру на выживание, где доступ к электричеству становится важнее качества кода, а популизм в США находит новую мишень в лице дата-центров.
🏙️ Новый налог на богатство в Нью-Йорке и «исход» капитала 0:42
Обсуждение началось с инициативы политика Мамдани ввести в Нью-Йорке налог на вторичное жилье (pied-à-terre tax) для объектов стоимостью свыше 5 млн долларов. Суть предложения — ежегодный сбор в размере около 3,9% от стоимости недвижимости для тех, кто не проживает в городе постоянно .
Позиции участников:
- Дэвид Сэкс уверен, что это приведет к краху рынка элитной недвижимости. Он аргументирует это тем, что налог таргетирует самую мобильную часть покупателей — тех, кто может легко купить жилье в любом другом городе мира . По его мнению, через 10 лет с учетом инфляции и налогов стоимость владения объектом фактически удвоится, что делает покупку бессмысленной .
- Джейсон Калаканис отметил, что этот налог — «собачий свисток» для радикалов. Он напомнил об инцидентах с Коктейлями Молотова у дома Сэма Альтмана, подчеркивая, что публичная травля миллиардеров (доксинг их адресов политиками) становится опасной .
- Чамат Палихапития привел в пример Лондон, где аналогичные меры привели к появлению «районов-призраков» и оттоку капитала в Цюрих и Милан . Он считает, что такие налоги — это «медленное кровотечение», которое разрушает городскую экономику незаметно, но необратимо .
- Трэвис Каланик добавил важный экономический нюанс: владельцы «вторых домов» — идеальные клиенты для города. Они платят налоги, но практически не пользуются городскими службами (школами, полицией, мусором), являясь чистой прибылью для бюджета .
🤖 Кризис OpenAI и триумф Anthropic 11:23
В центре внимания оказалась утечка меморандума OpenAI, в котором компания резко критикует Anthropic, называя их выручку «раздутой» из-за схем с облачными провайдерами . OpenAI объявила о смене курса в сторону корпоративного сектора и создания агентских платформ .
Ключевые факты и метрики:
- Выручка: Обе компании достигли темпа (run rate) в 30 млрд долларов .
- Темпы роста: Anthropic растет в 10 раз за год, в то время как OpenAI — в 3–4 раза .
- Прогноз: По мнению Брэда Герстнера, Anthropic может закончить год с выручкой 80–100 млрд долларов .
- Оценка: Вторичный рынок впервые оценил Anthropic выше, чем OpenAI (так называемый flipping) .
Аналитика от «бести»:
Дэвид Сэкс пояснил, что доминирование Anthropic в корпоративном секторе обусловлено фокусом на написании кода. Компании готовы платить за «токены кода» по счетчику, как за электричество. OpenAI же застряла в пользовательской подписке за 20 долларов («all-you-can-eat»), которая плохо масштабируется в прибыль .
Трэвис Каланик подчеркнул важность сетевого эффекта от масштаба вычислений: «Growth is king. Если Anthropic растет в 2-3 раза быстрее при том же размере, владельцам OpenAI стоит начать серьезно беспокоиться» .
⚡ Войны дата-центров и «эффект Friendster» 27:28
Главной угрозой для ИИ-лабораторий участники считают не конкурентов, а физические ограничения инфраструктуры. Чамат Палихапития назвал это «пятибалльным пожаром» .
Проблемы отрасли:
- Дефицит мощности: Гиперскейлеры (Amazon, Microsoft, Google) контролируют 60% чипов. Это позволяет им «душить» стартапы вроде Anthropic, ограничивая им доступ к ресурсам, чтобы дать время собственным моделям (например, Gemini) догнать лидеров .
- Популизм и NIMBY: Жители США начали массово протестовать против строительства дата-центров. В штате Мэн их строительство уже запрещено . Люди воспринимают дата-центры как «храмы для богатых», которые потребляют их воду и электричество, не создавая достаточно постоянных рабочих мест после фазы строительства .
- Модель BYOE (Bring Your Own Energy): Будущее за компаниями, которые строят дата-центры со своей генерацией (натуральный газ, ядерная энергия, малые модульные реакторы), чтобы не зависеть от общей сети .
👟 Allbirds, AI-кроссовки и «The Price is Wrong» 33:53
Курьезный случай с компанией Allbirds, чьи акции взлетели на 400% после заявления о «развороте в сторону AI» . Ведущие высмеяли это как признак «пикового пузыря», сравнив с доткомами 90-х .
В рамках шоу участники сыграли в игру «The Price is Wrong», угадывая переоцененные стартапы прошлого:
- OpenSea: Оценка 13 млрд долларов за «продажу JPEG за фейковые деньги» .
- Clubhouse: Оценка 4 млрд долларов за «возможность слушать посредственных венчурных капиталистов в пандемию» .
- Juicero: Знаменитый «iPhone для сока» за 270 млн долларов .
- Theranos: Проект Элизабет Холмс, оцененный в 9 млрд долларов .
🏛️ Крах Эрика Суолвелла и «Машина Демократов» 59:23
Конгрессмен Эрик Суолвелл покинул гонку за пост губернатора Калифорнии и ушел из Конгресса на фоне сексуальных скандалов. Дэвид Фридберг поделился инсайдом: слухи об этом ходили в политических кругах еще с декабря .
Дэвид Сэкс провел параллель с выходом Джо Байдена из президентской гонки. По его мнению, Нэнси Пелоси является «фигурой в центре» обоих событий. Когда кандидат становится токсичным или мешает «машине» (в случае Калифорнии — рискует проиграть двум республиканцам в джунглевых праймериз), его вынуждают уйти: «Мы можем сделать это по-хорошему или по-плохому» .
📈 Состояние рынка: Пузырь или бесконечная продуктивность? 1:10:31
Рынок находится в состоянии странной дисперсии. Индекс Шиллера и «индекс Баффета» находятся на исторических пиках, что обычно сигнализирует о необходимости выходить из активов (risk-off) .
Инвестиционные тезисы:
- Чамат Палихапития: Занимает осторожную позицию. Он ждет IPO SpaceX, Anthropic или OpenAI, чтобы зафиксировать прибыль . Его беспокоит, что ИИ пока не принес «цунами выручки» в реальный сектор .
- Джейсон Калаканис: Считает, что мы на пороге бума эффективности. ИИ может сделать сотрудников в 10–30 раз продуктивнее, что приведет к немыслимым ранее прибылям .
- Трэвис Каланик: Главным барьером для внедрения ИИ в крупные компании он считает «change management» (управление изменениями) — сопротивление бюрократии и отсутствие документированных процессов .
