Венчурный фонд Greylock представил масштабное обновление своего проекта Castles in the Cloud, направленного на анализ глобальной ИТ-инфраструктуры и выявление ниш, в которых стартапы могут успешно конкурировать с технологическими гигантами AWS, Microsoft Azure и Google Cloud Platform (GCP). Партнеры фонда Джерри Чен и Джейсон Риш проанализировали динамику развития облачного рынка и венчурного финансирования . Авторы исследования приходят к выводу, что, несмотря на коррекцию оценок на публичном рынке, долгосрочный тренд перехода предприятий в облако сохраняет колоссальный потенциал для роста стартапов .
☁️ Динамика облачного рынка и доминирование «Большой тройки» 2:49
Рынок облачных услуг продолжает стремительно расти, достигнув объема в 212 миллиардов долларов . Доминирующее положение на нем по-прежнему занимает «Большая тройка» провайдеров.
Доли рынка распределились следующим образом:
- AWS удерживает лидерство с долей 33% (рост на 37% в годовом исчислении) .
- Microsoft Azure занимает второе место с долей 22% (рост на 46%) .
- Google Cloud Platform (GCP) контролирует 10% рынка (рост на 44%) .
По словам Джейсона Риша, такие темпы роста для рынка подобного масштаба уникальны . В инвестиционном сообществе даже существует мнение, что в случае гипотетического отделения от Amazon компания AWS могла бы оцениваться как самостоятельный бизнес стоимостью в 1 триллион долларов .
Параллельно с ростом гигантов зафиксирован беспрецедентный приток венчурного капитала в облачные стартапы. Общий объем инвестиций в сектор по отслеживаемым компаниям достиг 50,3 миллиарда долларов по сравнению с 15,3 миллиарда долларов в предшествующий аналогичный период . Джерри Чен и Джейсон Риш выделяют пять ключевых рынков, где стартапы имеют наибольшие шансы на успех.
🔒 Кибербезопасность: рост угроз и рекордные раунды 3:56
Облачная инфраструктура расширяет потенциальную площадь для атак, выводя данные за пределы традиционных защищенных контуров предприятий . Это усложняет работу ИБ-департаментов. Число еженедельных кибератак на корпоративные сети выросло на 50% . Пик активности пришелся на инцидент с уязвимостью в библиотеке Log4j .
Инвесторы фиксируют резкий рост вложений в кибербезопасность:
- Сектор безопасности занял второе место по числу стартапов-единорогов (18 компаний) .
- Общий объем венчурного финансирования сектора достиг $7,5 млрд по сравнению с $2,1 млрд в предыдущий период .
- Лидирующими сегментами стали обнаружение угроз ($3,03 млрд) и управление уязвимостями ($2,05 млрд) .
- Индустрия управления идентификацией и доступом (IAM) привлекла дополнительные $1,3 млрд .
Среди крупнейших инвестиционных раундов выделяются Wiz ($500 млн), Orca Security ($700 млн) и Lacework ($1,83 млрд) . Портфельная компания фонда Greylock, Abnormal Security, также закрыла раунд на $210 млн при оценке в $4 млрд .
По мнению авторов исследования, сектор безопасности защищен от рыночной волатильности сильнее других сегментов ПО. На фоне падения индекса Nasdaq Tech 100 на 29% специализированный индекс кибербезопасности снизился лишь на 20% . Инвесторы считают кибербезопасность обязательной статьей расходов бизнеса, которая не подлежит сокращению даже в кризис .
Инвестиционный тезис Greylock в сфере безопасности
Крупные облачные провайдеры предлагают собственные инструменты безопасности, но они чаще всего выполняют лишь вспомогательную роль . У провайдеров нет целостного кросс-платформенного видения инфраструктуры клиентов .
По мнению Джерари Чена и Джейсона Риша, стартапы побеждают за счет:
- Фильтрации шума и приоритизации реальных угроз (главная жалоба директоров по ИБ) .
- Использования контекста конкретного бизнеса для оценки критичности уязвимых активов .
- Глубокой автоматизации процессов реагирования .
🤖 ИИ и машинное обучение: кастомизация против платформ общего назначения 7:53
Несмотря на наличие у «Большой тройки» собственных платформ вроде SageMaker, Azure ML и Google AI Platform, стартапы находят свободные ниши . Причиной становится потребность бизнеса в кастомизации ИИ под специфические задачи и собственные данные .
Категория AI/ML лидирует по числу единорогов в базе данных Greylock (24 компании) и занимает второе место по объемам привлеченных средств ($6,4 млрд) . Всего в этой категории фонд отслеживает 51 компанию .
Спикеры выделяют несколько ключевых игроков:
- DataRobot — строит бизнес на связывании моделей машинного обучения с бизнес-метриками, делая инструменты доступными не только для дата-сайентистов, но и для бизнес-аналитиков .
- Base10 — стартап (раунд серии А на $20 млн возглавил Greylock), упрощающий внедрение ИИ в критически важные процессы за счет удобного интерфейса и интеграции бизнес-логики вокруг моделей .
- Hugging Face (привлек $100 млн) и Weights & Biases — формируют вокруг себя сообщества разработчиков, успешно конкурируя с облачными гигантами на уровне рабочих процессов специалистов .
- Riskified и Forter — примеры успешной специализации в сфере борьбы с мошенничеством в электронной коммерции .
- Instabase — единорог, специализирующийся на извлечении данных из сложных документов (например, при обработке страховых и медицинских исков) .
Бум больших языковых моделей (LLM)
Инвесторы отмечают смещение фокуса внимания в сторону обработки естественного языка (NLP). Ранее основная доля венчурных денег уходила в компьютерное зрение и системы автономного вождения . Появление архитектур уровня BERT от Google и GPT-3 от OpenAI спровоцировало волну новых проектов . В качестве примера авторы приводят инструмент GitHub Copilot, который уже генерирует до 30% нового кода в некоторых языках программирования .
Среди заметных сделок в области NLP спикеры выделяют Adept (привлек $65 млн в раунде серии A) и Anthropic ($580 млн в раунде серии B) .
Оптимизация инфраструктуры ИИ
Прямая конкуренция с гигантами в области «железа» и вычислений для ИИ крайне затруднена . Однако стартапы могут успешно работать на уровне оптимизации этих вычислений. В пример приводятся компании OctoML, Modular AI и MosaicML, которые создают компиляторы и алгоритмы для снижения стоимости обучения и развертывания моделей , .
📊 Управление и контроль (Management & Governance) 12:17
Объем финансирования инструментов контроля за облачной инфраструктурой вырос в три раза, достигнув $3,4 млрд . В этом секторе авторы выделяют три главных тренда.
Киберстрахование и резервное копирование
На фоне роста числа атак вымогателей компании Coalition и At Bay стали обязательными инструментами для бизнеса . Однако рынок страхования усложняется: выплаты хакерам провоцируют новые атаки, что ведет к росту страховых премий .
Для борьбы с первопричиной компании Rubrik, Cohesity и Veeam предлагают решения для резервного копирования и быстрого восстановления данных без необходимости выплаты выкупа преступникам .
ESG и углеродный след
Обязательства по снижению выбросов углекислого газа стали приоритетом на уровне советов директоров из-за давления регуляторов и крупных инвесторов вроде BlackRock . Облачные гиганты запустили собственные калькуляторы углеродного следа, а Salesforce и Microsoft представили целые «устойчивые облака» , . Им противостоят независимые стартапы Watershed и Persefoni .
Оптимизация затрат (FinOps)
Согласно отчету Flexera, управление облачными затратами вышло на первое место среди приоритетов ИТ-директоров . Компании превышают бюджет в среднем на 12%, при этом сами оценивают долю неэффективных облачных трат в 32% .
Авторы исследования отмечают растущую роль концепции FinOps, объединяющей финансы и разработку. В качестве примера эффективного управления потоками данных упоминается стартап Cribl, который фильтрует и трансформирует логи на входе в дорогостоящие аналитические платформы типа Splunk, существенно снижая итоговый счет за инфраструктуру .
🛠️ Инструменты разработки (DevTools): платформы против точечных решений 15:46
Период исследования ознаменовался взрывным ростом платформ для разработчиков. Стартапы CircleCI, CloudBees, Harness и LaunchDarkly получили статус единорогов, а компании HashiCorp и GitLab успешно вышли на IPO .
Традиционно разработчики предпочитали использовать разрозненные open-source инструменты для сохранения контроля над сборкой проектов . Однако дефицит квалифицированных инженерных кадров заставил бизнес изменить подход. Компании стремятся сфокусировать своих программистов на создании конечного продукта, а не на обслуживании внутренних процессов сборки .
Джейсон Риш отмечает два разнонаправленных процесса в индустрии:
- Консолидация (Bundling): Игроки уровня CircleCI или Harness, начинавшие с точечных задач (CI или CD соответственно), активно расширяют функционал вверх и вниз по стеку, стремясь предложить клиентам единую сквозную платформу .
- Деконсолидация (Unbundling): Параллельно возникают возможности для расщепления функционала крупных монолитов (например, GitHub), что станет темой будущих исследований фонда .
🌐 Граничные вычисления (Edge): WASM как новый фронтир 17:32
Граничные вычисления остаются относительно небольшим, но быстрорастущим рынком. Главными драйверами здесь выступают индустрия облачного гейминга, требующая минимального времени отклика, датчики интернета вещей (IoT) и развертывание ИИ-моделей непосредственно на конечных устройствах (например, в умных камерах) .
Особое внимание партнеры Greylock уделяют технологии WebAssembly (WASM) . WASM позволяет компилировать код, написанный на C++ или Rust, в компактный бинарный формат и исполнять его внутри браузера на околонативной скорости .
Технологию используют лидеры рынка:
- Figma — с помощью WASM существенно сократила время загрузки и задержки в браузере .
- Shopify — внедряет WASM для исполнения кода за пределами браузера .
- Cloudflare — активно инвестирует в развитие WebAssembly на платформе Cloudflare Workers .
Джерри Чен и Джейсон Риш указывают, что на рынке пока нет ни одного независимого единорога, специализирующегося исключительно на Edge-технологиях . Инвесторы прогнозируют, что ситуация изменится в ближайшие годы по мере появления инструментов, упрощающих интеграцию и развертывание WASM-приложений .
📉 Ситуация на венчурном рынке 19:19
Венчурный рынок начинает демонстрировать признаки охлаждения вслед за падением мультипликаторов публичных ИТ-компаний . Согласно данным платформы Carta, средний размер оценки стартапов в раундах серии А снизился на 25%, а в раундах серии С — сразу на 42% .
При этом оценки на посевной стадии (Seed) остаются стабильно высокими . Партнеры Greylock подчеркивают, что фундаментальный переход бизнеса в облако, ускоренный пандемией, не имеет обратного хода . Качественные частные компании обладают достаточной предсказуемостью и масштабом бизнеса, чтобы выйти на IPO, как только стабилизируются публичные рынки .
