В условиях нестабильной макроэкономической ситуации и тревожных отчетов корпоративного сектора, финансовые рынки могут готовиться к «последнему рывку» перед масштабным обвалом. Основатель Technical Traders Крис Вермюлен (Chris Vermeulen) в интервью каналу Wealthion анализирует текущие графики S&P 500, NASDAQ и сырьевых активов, проводя параллели с финансовым кризисом 2008 года. По мнению аналитика, текущая рыночная динамика указывает на приближение четвертой стадии глобального цикла — фазы стремительного падения, которая может сократить капитализацию крупнейших компаний вдвое.
📉 Финальное ралли S&P 500: ловушка для «быков» 1:31
Согласно техническому анализу Криса Вермюлена, индекс S&P 500 в ближайшее время может продемонстрировать «отскок дохлой кошки» или кратковременное ралли . Аналитик отмечает, что рынок успешно протестировал уровень поддержки в районе 5600 пунктов и теперь стремится к новым локальным максимумам.
Ключевые тезисы прогноза по S&P 500:
- Целевые уровни: Вермюлен ожидает, что индекс может подняться до отметки 5800 или даже 5950 пунктов, основываясь на расширениях Фибоначчи .
- Механика «шорт-сквиза»: По мнению гостя, на рынке накопилось много коротких позиций. Рост выше предыдущих максимумов заставит трейдеров закрывать шорты, что создаст импульс для финального «выноса» цен вверх .
- Институциональная дистрибуция: Вермюлен утверждает, что пока розничные инвесторы поддаются чувству FOMO (страху упущенной выгоды), институциональные игроки используют этот рост для планомерной разгрузки своих портфелей .
- Глубина коррекции: После завершения текущего отскока Крис Вермюлен ожидает масштабное падение на 30–50% от текущих уровней .
🏭 Реальный сектор: тревожные звонки из экономики 0:41
Несмотря на оптимизм фондовых индексов, показатели реального сектора экономики вызывают у эксперта серьезную обеспокоенность. Ведущий Джеймс Коннор и Крис Вермюлен отмечают ряд негативных сигналов от крупнейших корпораций :
- Потребительский сектор: Компании McDonald’s и Starbucks сообщили о снижении сопоставимых продаж. По словам Коннора, если люди отказываются от обеда за 5 долларов, это признак серьезного экономического давления на домохозяйства .
- Логистика: UPS сокращает 20 000 сотрудников на фоне падения объемов заказов, в том числе с Amazon .
- Автопром: Завод GM в Ошаве (Онтарио) объявил об увольнении 750 рабочих. Аналитики считают это лишь началом волны сокращений в отрасли .
- Фактор тарифов: Новые торговые пошлины создают неопределенность. По мнению Вермюлена, это приведет к эффекту «мини-COVID», когда CEO компаний ставят заказы на паузу, что вызовет пустые полки и разрыв цепочек поставок через 7–8 недель .
🍎 Технологические гиганты: Nvidia и Apple под прицелом 9:12
Крис Вермюлен скептически оценивает перспективы лидеров технологического сектора, считая их графики предвестниками разворота тренда.
Apple: Аналитик указывает, что акции компании находятся в нисходящем тренде, характеризующемся серией более низких максимумов и минимумов . Вермюлен и Коннор иронично замечают, что даже при доходах в 100 млрд долларов в квартал, компания не смогла довести до ума сервис Siri, который они называют «худшей технологией распознавания голоса» . По мнению гостя, Apple может краткосрочно вырасти до $220, но затем упадет в диапазон $100–150 .
Nvidia: График компании Вермюлен называет «определением параболического роста», сравнивая его с пузырем Cisco времен доткомов . На графике формируется паттерн «голова и плечи». Прорыв «линии шеи» может привести к падению цены акций до $63 (снижение на 45% от текущих уровней) .
Berkshire Hathaway: Новость об уходе Уоррена Баффета с поста CEO (при сохранении поста председателя) вызвала падение акций на 4–5% . Вермюлен подчеркивает, что во время медвежьих рынков Berkshire падает наравне с индексом (на 30–40%), поэтому не является защитным активом в чистом виде .
₿ Биткоин и золото: ложная защита или реальное убежище? 20:25
В отношении Биткоина Крис Вермюлен придерживается двойственного взгляда. На месячном графике BTC выглядит «по-бычьи» с потенциалом роста до $108 000 – $135 000 . Однако эксперт предупреждает: если фондовый рынок начнет обвальное падение, Биткоин, будучи частью финансовой системы через фьючерсы и ETF, неизбежно попадет под волну ликвидаций и может рухнуть до $30 000 – $50 000 .
Относительно драгоценных металлов позиции распределились так:
- Золото: Находится в стадии «параболического выноса» . Вермюлен считает, что золото является опережающим индикатором кризиса. Краткосрочно он остается оптимистом, не исключая роста до $3750, но в перспективе 8 месяцев ожидает коррекцию, когда инвесторам понадобятся наличные .
- Серебро: По мнению аналитика, серебро выглядит более волатильным и рискованным. Возможен рывок к отметке $38 за унцию в рамках «шорт-сквиза», но Вермюлен предпочитает золото как более надежный стандарт в текущей фазе .
📊 Уроки 2008 года и психология толпы 33:06
Вермюлен демонстрирует уникальный график, наложенный на данные Google Trends. Он отмечает, что всплеск поисковых запросов по фразе «bear market» (медвежий рынок) часто совпадает с началом затяжного падения, как это было в 2008 году .
Процесс перехода к кризису эксперт сравнивает с океанским отливом: «То, что вы знаете об отливе, не остановит воду — это цикл, который должен завершиться» . Вермюлен утверждает, что рынок проходит четыре стадии, и сейчас мы находимся на пороге четвертой — стадии стремительного снижения капитализации .
Ошибки частных инвесторов, по словам аналитика:
- Попытки «ловить дно» (bottom picking) на первом же откате, используя кредитное плечо (leveraged ETFs) .
- Паническая продажа активов в моменты локальных минимумов, когда институционалы, напротив, начинают присматриваться к покупкам .
📉 Облигации и нефть: сигналы замедления 30:55
Падение цен на нефть ниже $65–60 за баррель Вермюлен называет «ранним предупреждением» о замедлении мировой экономики . Инвесторы чувствуют падение спроса раньше, чем это отразится в данных по ВВП.
Ситуация на рынке облигаций (TLT) остается сложной. Аналитик прогнозирует дальнейшее падение цен на долгосрочные облигации (рост доходностей) к уровню $81 . Это станет шоком для пенсионеров и консервативных инвесторов, которые привыкли считать облигации «безопасной гаванью», но рискуют увидеть просадку своего портфеля на 50% от пиков времен пандемии .
В завершение Крис Вермюлен рекомендует инвесторам сохранять терпение: краткосрочный оптимизм может быть оправдан ралли на несколько недель, но в долгосрочной перспективе рынок акций остается крайне опасным местом для капитала .
