В свежем выпуске программы Prof G Markets эксперт по маркетингу Скотт Гэллоуэй и продюсер Эд обсуждают ключевые события мировой экономики: от «тихих» рекордов UnitedHealth после трагической гибели топ-менеджера до триумфального года американских банков и неопределенного будущего TikTok. В центре внимания — стратегия выживания техгигантов, влияние инфляции на политику и то, как крупные корпорации пытаются управлять своим имиджем в условиях социального напряжения.
📈 Рыночные показатели и «взрослый в комнате» 3:45
Эд начинает обзор с позитивных новостей: индекс потребительских цен (CPI) в декабре вырос на 2,9% в годовом исчислении, а базовый CPI оказался ниже ожиданий . По мнению Скотта Гэллоуэя, рынок выдохнул с облегчением, показав лучший день с ноября, однако главным индикатором остается доходность 10-летних казначейских облигаций .
Скотт Гэллоуэй называет доходность десятилеток «взрослым в комнате» администрации США . По его словам:
- Снижение доходности эквивалентно снижению налогов для бизнеса и потребителей, так как это удешевляет заемные средства .
- Рынки сейчас больше доверяют рынку облигаций, чем заявлениям ФРС или политиков .
- Инвесторы по-прежнему испытывают тревогу, которая проявлялась в падении фондового рынка после выборов, и мягкие данные по инфляции — это лишь временное подтверждение того, что худшие опасения пока не сбываются .
Эд отмечает, что реакция рынка на данные CPI подтверждает: инфляция остается страхом номер один для инвесторов, которые опасаются, что фискальная политика новой администрации Трампа может снова разогнать цены .
🤖 Стратегия Марка Цукерберга: ИИ против инженеров 8:21
Компания Meta объявила об увольнении еще 5% сотрудников (около 3600 человек), чтобы избавиться от «низкоэффективных работников» . Скотт Гэллоуэй признается, что Цукерберга сейчас любят только акционеры, и одобряет его подход «неокапиталиста» .
Ключевые тезисы Гэллоуэя об увольнениях:
- Увольнения — это часть здорового капитализма; нельзя вознаграждать победителей, не наказывая проигравших .
- Скотт считает, что в долгосрочной перспективе это идет на пользу культуре компании, хотя краткосрочно бьет по моральному духу .
- По мнению ведущего, 80–90% уволенных из Meta в итоге найдут места, где их навыки будут цениться выше .
Эд обращает внимание на связь увольнений с недавними заявлениями Цукерберга в подкасте Джо Рогана. CEO Meta утверждает, что уже в 2025 году ИИ сможет эффективно заменять инженеров среднего звена . Со временем значительная часть кода приложений будет писаться ИИ-инженерами, а не людьми . Эд полагает, что с точки зрения бизнеса — это гениально, но с точки зрения PR Цукерберг выглядит «оторванным от реальности», отчуждая как левых (из-за увольнений), так и правых (которые считают его заигрывания с Трампом неискренними) .
📱 Закат TikTok и феномен «китайских беженцев» 14:31
Будущее TikTok остается туманным, несмотря на попытки Трампа отложить бан на 60 дней . Аналитики Bernstein подсчитали, что в 2024 году американцы потратили на просмотр TikTok 3,3 триллиона минут .
Если приложение исчезнет, по прогнозам Bernstein, трафик распределится следующим образом:
По оценке Эда, это может принести Meta дополнительные 13 млрд долларов выручки в год . Скотт Гэллоуэй иронизирует, что бан TikTok улучшит его отношения с 14-летним сыном, но выражает разочарование политической нерешительностью . Гэллоуэй считает, что неспособность США довести бан до конца показывает слабость перед Китаем: «Си Цзиньпин сказал: "подержите мое пиво", и мы моргнули первыми» .
Между тем, пользователи уже мигрируют в приложение Rednote (Xiaohongshu) — китайский аналог Instagram . По данным Эда, на фоне этой миграции в приложении Duolingo произошел всплеск на 216% среди американцев, желающих учить китайский язык .
🏥 UnitedHealth: Рекорды, о которых молчат 20:38
Компания UnitedHealth представила первый отчет после убийства исполнительного директора Брайана Томпсона. Несмотря на то, что годовая выручка достигла рекордных 400 млрд долларов, компания старательно избегала слова «рекорд» в пресс-релизах .
Скотт Гэллоуэй объясняет это тонкой PR-стратегией:
- По мнению Гэллоуэя, компания специально «прибеднялась», чтобы не злить общественность на фоне новостей об отказах в страховых выплатах .
- CEO Эндрю Уитти на звонке переложил вину за высокую стоимость здравоохранения на фармацевтические компании .
- Гэллоуэй считает, что в США создана система, где прибыль извлекается из самого факта отказа в лечении .
В качестве решения Скотт Гэллоуэй предлагает радикальные меры: ежегодно снижать возраст получения Medicare (государственной страховки), пока медицина не станет полностью социальной, как в Великобритании . Также он призывает бороться с «пищевым промышленным комплексом», который провоцирует ожирение у детей, что в будущем ложится тяжким бременем на бюджет здравоохранения .
💰 Банковский бум и предсказания Джейми Даймона 34:02
Крупнейшие банки США — JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Citi — превзошли ожидания аналитиков. JPMorgan отчитался о крупнейшей годовой прибыли в истории американского банкинга — 59 млрд долларов .
Основными драйверами роста стали:
- Инвестиционный банкинг: Выручка в этом секторе выросла у Goldman на 24%, у Citi на 35%, у JPMorgan на 46% . Это подтверждает, что рынок слияний и поглощений (M&A) официально вернулся .
- Трейдинг: Объем торгов резко вырос на фоне неопределенности вокруг выборов .
Эд отмечает, что инвесторы перестали «ждать и смотреть» и начали действовать сразу после прояснения результатов выборов . Однако глава JPMorgan Джейми Даймон сохраняет «осторожный пессимизм», называя текущую геополитическую ситуацию самой опасной и сложной со времен Второй мировой войны .
Скотт Гэллоуэй соглашается, что мир находится в точке кипения, но советует инвесторам не пытаться предсказать будущее, а заниматься сценарным планированием и диверсификацией . «Никто не знает, что произойдет, поэтому ваш лучший друг — это время и автоматические накопления», — заключает он .
