76 дней оставалось до инаугурации, когда Барак Обама получил первые отчеты о состоянии американской экономики . Его экономическая команда констатировала: кредитная система США находилась в состоянии паралича, безработица приближалась к 7%, а фондовый рынок потерял более 6000 пунктов .
📉 Наследство финансового краха 1:02
Барак Обама начал формировать экономический штаб сразу после избрания. В центре группы находились полярные фигуры: сторонник жесткого регулирования Пол Волкер и ветераны администрации Клинтона, ориентированные на рынок . Пол Волкер пользовался доверием левого крыла демократов и открыто критиковал крупнейшие банки Wall Street .
В это время правительство Джорджа Буша-младшего завершало спасение CitiGroup. Министр финансов Генри Полсон уже потратил $125 млрд на поддержку банков и выделил дополнительные $20 млрд для CitiGroup в переходный период . Несмотря на эти вливания, финансовая система продолжала разрушаться из-за токсичных ипотечных активов.
🤝 Выбор между реформой и восстановлением 4:40
Барак Обама стоял перед выбором: назначить жесткого регулятора или эксперта, способного успокоить рынки. Сторонники реформ предлагали кандидатуру Пола Волкера, чей авторитет мог гарантировать структурные изменения в банковском секторе . Однако умеренная фракция продвигала Тимоти Гайтнера, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка .
Тимоти Гайтнер был протеже Роберта Рубина и обладал глубокими связями на Wall Street. По мнению критиков, Гайтнер видел экономику глазами банкиров и транслировал их интересы . Барак Обама и Тимоти Гайтнер быстро нашли общий язык, обнаружив личное сходство и общие взгляды на кризис . В итоге президент назначил Тимоти Гайтнера министром финансов, а Ларри Саммерса — главным экономическим советником .
🎤 Провальный дебют Тимоти Гайтнера 13:46
9 февраля 2009 года Барак Обама анонсировал выступление министра финансов с планом спасения экономики. Президент сформировал высокие ожидания, пообещав «магическое решение» для разморозки кредитования . Однако внутри министерства план не был готов, а Ларри Саммерс критиковал черновики речи за отсутствие «гравитации» .
10 февраля Тимоти Гайтнер впервые выступил перед национальными СМИ. Он выглядел нервным и неуверенным, постоянно переключая внимание между двумя телепромптерами . Ключевым элементом его стратегии стали стресс-тесты — государственная проверка здоровья крупнейших банков . Рынок отреагировал на выступление падением индекса Доу-Джонса на 400 пунктов (более 4%) в тот же день .
⚔️ Конфликт стратегий: Гайтнер против Саммерса 20:55
Общественное возмущение ростом бонусов банкиров на фоне государственных вливаний требовало жестких мер. Политическая команда Белого дома во главе с Дэвидом Аксельродом и Робертом Гиббсом требовала «скальпов» — увольнения руководителей крупнейших банков, таких как Кен Льюис из Bank of America . Ларри Саммерс поддерживал идею показательного наказания за плохую работу .
Тимоти Гайтнер выступил против, называя такие меры «правосудием Ветхого Завета» . Его аргументация строилась на двух принципах:
- Банковская система слишком хрупка для резких кадровых перестановок.
- Государственное вмешательство в управление отпугнет частных инвесторов .
Ларри Саммерс предлагал более радикальный путь: национализировать и разделить банки, которые стали слишком большими, чтобы рухнуть . Гайтнер настаивал, что стресс-тестов достаточно для восстановления доверия рынков . Барак Обама поддержал позицию министра финансов.
🔱 Встреча с «вилами» в Белом доме 31:59
В марте 2009 года президент вызвал 13 руководителей крупнейших банков на встречу. Банкиры опасались принудительных реформ, ограничений по зарплатам и обязательств по рефинансированию ипотек . В начале беседы Барак Обама заявил: «Я — единственное, что стоит между вами и вилами разгневанной толпы» .
Несмотря на грозное начало, встреча быстро сменила тон. По словам участников, президент перешел к прагматичному диалогу, предложив банкам помощь в исправлении «PR-катастрофы» . Барак Обама не потребовал от банкиров никаких твердых обязательств . Руководители вышли со встречи с ощущением, что они «увернулись от пули» и могут продолжать работу в обычном режиме .
💰 Скрытые триллионы Федерального резерва 37:40
Пока Белый дом обсуждал миллиардные пакеты помощи, Федеральный резерв тайно кредитовал банки в беспрецедентных объемах. Информация об этом стала публичной только после судебного иска Bloomberg News против ФРС, дошедшего до Верховного суда .
Выяснились следующие масштабы поддержки:
- $7,7 трлн — общая сумма обязательств, кредитов и гарантий ФРС финансовым институтам .
- $107 млрд — пиковый объем кредитов Morgan Stanley за один день .
- $99 млрд — суточный долг CitiGroup перед ФРС .
- $91 млрд — аналогичный показатель Bank of America .
🏛️ Лоббизм и закон Додда-Франка 43:39
В сентябре 2009 года, в годовщину краха Lehman Brothers, Барак Обама призвал Wall Street поддержать реформы. Однако руководители крупнейших банков, включая Джейми Даймона и Ллойда Бланкфейна, проигнорировали его выступление в Federal Hall . К 2010 году банки восстановили прибыльность и начали агрессивную лоббистскую кампанию против ужесточения правил .
21 июля 2010 года президент подписал закон Додда-Франка . Документ ввел ограничения на рискованные инвестиции и создал механизмы защиты потребителей. Однако под давлением лоббистов многие важные решения были делегированы регуляторам, что позволило банкам искать юридические лазейки . По мнению критиков, закон так и не решил фундаментальную проблему существования институтов, которые «слишком велики, чтобы рухнуть» .
