В новом эпизоде подкаста Capital Allocators его ведущий Тед Сайдс обсуждает с Беном Харрисоном, основателем и со-президентом компании DealCloud, эволюцию специализированного программного обеспечения для финансового сектора. В центре внимания — переход от универсальных CRM-систем к вертикально-ориентированным решениям (Vertical SaaS), которые учитывают уникальную природу сделок в сфере прямых инвестиций и инвестиционного банкинга.
📈 Зарождение идеи: от аналитика до создателя софта 2:15
Путь Бена Харрисона к созданию DealCloud начался с работы аналитиком в инвестиционном банкинге, где он занимался сделками на стороне продажи (sell-side M&A) . Позже, перейдя в сферу private equity (PE), он столкнулся с обратной задачей: поиском компаний и убеждением фаундеров продать бизнес именно его фирме .
В процессе работы Харрисон обнаружил серьезный технологический разрыв:
- Рынок предлагал либо устаревшие решения от гигантов вроде SAP, либо первые облачные технологии (Salesforce, NetSuite), которые были «горизонтальными» — т.е. созданными для классических операционных моделей (ритейл, производство) .
- Традиционная CRM-система строится по принципу «продавец — продукт — покупатель», что, по мнению Харрисона, совершенно не подходит для мира инвестиций .
- Инвестиционный бизнес управляется партнерами-владельцами, которые сами являются главными источниками сделок (sourcing). Их работа — это не линейные продажи, а многолетнее выстраивание сложных сетей взаимоотношений .
Не найдя подходящего готового решения («off the rack»), команда Харрисона создала собственный внутренний продукт . Получив восторженные отзывы от партнеров с ограниченной ответственностью (LP) и других генеральных партнеров (GP), они приняли решение выделить проект в отдельную компанию . Сегодня DealCloud занимает лидирующие позиции, обслуживая от 40% до 50% рынка инвестиционного банкинга и индустрии альтернативных инвестиций .
🏗 Архитектура сделки: почему Excel больше не справляется 7:02
Бен Харрисон утверждает, что для профессионала в сфере инвестиций понятие CRM сильно отличается от стандартного . DealCloud структурирован вокруг нескольких ключевых направлений:
- Фронт-офис: поиск сделок (deal sourcing), управление пайплайном и ориджинация .
- Связи с инвесторами (IR): управление фандрайзингом и коммуникация с текущими/будущими LP .
- Интеллектуальный анализ отношений: использование ИИ для извлечения инсайтов из базы контактов .
Главное техническое отличие DealCloud — это модульная архитектура базы данных . По словам Харрисона, покупка актива на $500 млн — это многолетний путь, вовлекающий десятки сторон (юристов, консультантов, операционных партнеров), а не разовая транзакция, как покупка в Target .
Разработчики DealCloud внедрили модель «multiobject», которая позволяет:
- Картографировать сложные, нелинейные связи между участниками рынка .
- Использовать систему тегов и многоуровневых связей, заимствованную из архитектуры потребительских ИТ-гигантов .
- Автоматизировать ввод данных (autocapture), чтобы избавить высокооплачиваемых специалистов от «кликов» и рутины . Работа синхронизируется с Microsoft Exchange: почта, календари и активности подтягиваются в систему автоматически .
🤖 Роль ИИ и будущее индустрии 18:06
Тема искусственного интеллекта стала центральной в обсуждении перспектив платформы. Харрисон подчеркивает, что ИИ всегда был частью их бизнеса, но генеративный ИИ (как GPT) открывает новые горизонты .
Ключевые направления применения ИИ в DealCloud:
- Рекомендательный движок: система не просто хранит данные, а советует, кому из клиентов стоит позвонить сегодня и какова вероятность успеха в конкретной сделке .
- Автоматический мониторинг: ИИ анализирует новости и рыночные данные. Например, если в компании сменился CFO или численность персонала достигла определенного уровня, система пометит её как потенциального кандидата на IPO или PE-инвестицию .
- Безопасность данных: Харрисон отмечает, что клиенты в сфере PE крайне дорожат своими базами данных, созданными десятилетиями. Поэтому DealCloud не использует проприетарные данные клиентов для обучения общих больших языковых моделей (LLM), а применяет ИИ локально внутри защищенного контура каждого клиента .
По оценке гостя, индустрия находится в «начале игры» (early days) в плане использования ИИ, но в ближайшие 12–18 месяцев произойдет резкое ускорение адаптации технологий .
🚀 Конкуренция с «вечным» Excel и рыночные тренды 22:45
Харрисон с иронией замечает, что их главным конкурентом до сих пор остается Microsoft Excel . Многие крупные глобальные фирмы всё еще используют внутренние системы, которые по сути являются «Excel на стероидах» .
Однако ситуация меняется под давлением двух факторов:
- Рост конкуренции: число участников рынка PE и частного кредитования (private credit) резко выросло, борьба за сделки стала ожесточеннее . Те, кто не используют облачные вертикальные решения с ИИ, рискуют безнадежно отстать.
- Взрывной рост активов: согласно прогнозам Bain и McKinsey, объем рынка альтернативных инвестиций в ближайшие годы превысит $20 трлн .
Бен Харрисон также отмечает важный социальный аспект: происходит демократизация активов. Если раньше частные инвестиции были доступны только крупным пенсионным фондам и эндаументам, то сегодня на этот рынок выходит розничный инвестор . Благодаря более высокой доходности по сравнению с публичными рынками, альтернативные инвестиции становятся важным инструментом финансирования экономики, и DealCloud видит свою миссию в том, чтобы помочь профессионалам этой отрасли работать на уровне современных технологических стандартов .
