В новом выпуске программы Forward Guidance Крейг Фуллер (Craig Fuller), основатель и генеральный директор платформы FreightWaves, анализирует последствия беспрецедентной торговой войны между США и Китаем. Эксперт разбирает, почему текущий кризис цепочек поставок отличается от хаоса времен COVID-19, какова вероятность дефицита товаров к праздникам и как бизнес адаптируется к заградительным пошлинам в 145%.
🚢 Торговое эмбарго vs COVID-19: Уроки истории 1:58
Многие аналитики и потребители пытаются сравнивать нынешние шоки предложения с пандемией 2020–2021 годов, однако Крейг Фуллер считает, что сходство лишь поверхностное . По его мнению, ситуация больше напоминает начало 2020 года, когда Китай внезапно закрыл свою экономику, и импорт в США практически иссяк .
Ключевые отличия от COVID-19:
- Отсутствие дефицита товаров первой необходимости: Фуллер подчеркивает, что «кризиса туалетной бумаги» или пустых полок с едой не будет . США производят 88% потребляемого продовольствия внутри страны, а основные поставки рыбы и морепродуктов из Китая можно заместить .
- Искусственный характер кризиса: В отличие от вируса, нынешняя ситуация — результат политических решений и геополитического раскола .
- Перманентность: Если пандемия воспринималась как временное явление, то нынешний разрыв торговых связей с Китаем — это, по словам Фуллера, «постоянный тектонический сдвиг», который может продлиться десятилетиями .
📉 Шок в портах и падение импорта 12:41
Данные по портам Лос-Анджелеса и другим логистическим узлам показывают резкое снижение активности. По статистике, которую приводит Крейг Фуллер, объем импорта упал на 35% в годовом исчислении . Хотя крупные ритейлеры пытались «сыграть на опережение», заполняя склады фармацевтикой и электроникой до введения основных пошлин , этот буфер невелик.
Эффект домино в логистике:
- Снижение контейнерных перевозок: Объем грузов из Китая фактически находится под эмбарго из-за пошлин в 145% .
- Удар по занятости: В Южной Калифорнии около 500 000 человек заняты в логистике . Фуллер прогнозирует потерю минимум 400 000–450 000 рабочих мест в отрасли в ближайшие недели .
- Логистические гиганты: Компании UPS и Penske уже объявили о сокращении штата (20 000 сотрудников в случае UPS) .
🏗️ Малый бизнес против гигантов: Кто выживет? 15:46
Фуллер утверждает, что торговая война создает катастрофические условия для малого бизнеса, в то время как корпорации уровня Walmart могут даже увеличить свою долю рынка . Крупные игроки имеют «ситуационные комнаты» (war rooms), доступ к капиталу и диверсифицированные поставки .
Проблемы малого бизнеса:
- Отсутствие экспертизы: Компании с выручкой менее $100 млн часто не имеют даже менеджера по логистике, не говоря уже о стратегах по цепочкам поставок .
- Стадия отрицания: По мнению гостя, многие предприниматели застряли в фазе «отрицания» или «торга», надеясь, что Дональд Трамп просто «объявит о победе» и все вернется на круги своя .
- Нишевая зависимость: Фуллер приводит в пример индустрию масштабного моделирования (hobby industry), где почти 100% комплектующих производятся в Китае и альтернатив не существует .
📦 Точка невозврата: Когда потребитель заметит дефицит? 27:26
Первые признаки нехватки товаров на полках проявятся к сезонуBack-to-School (конец июля — август) . Однако критической точкой Фуллер называет июль-август: если к этому времени не будет достигнуто торговое соглашение, «зимние праздники будут испорчены» из-за четырехмесячного цикла производства и доставки товаров .
На текущий момент заказы американских компаний на китайских фабриках приостановлены. Товар копится на складах в КНР . Фуллер считает, что психологически приемлемый для бизнеса уровень пошлин, при котором поставки возобновятся, составляет около 35% . При такой ставке компании смогут абсорбировать издержки за счет маржи (которая в ритейле обычно составляет около 50%) и незначительного роста цен .
🕵️ Схемы обхода: Бондовые склады и «прыжки через границу» 38:18
Чтобы избежать уплаты 145% пошлины в момент пересечения границы, бизнес ищет лазейки.
- Бондовые склады (Bonded Warehouses): Позволяют хранить товар и платить пошлину только в момент продажи конечному потребителю . Спрос на них вырос экспоненциально, но предложение ограничено из-за сложности сертификации и необходимости биометрической проверки владельцев государством .
- Трансшиппинг (Border Skipping): Перегрузка товаров через порты Вьетнама, Мексики или Канады с переклейкой этикеток .
- Мошенничество с кодами: Китайские предприниматели, которых Крейг Фуллер называет «самыми капиталистическими людьми в мире», активно используют неправильные таможенные коды и занижают стоимость инвойсов, чтобы обойти тарифы .
💸 Инфляция или дефляция? Парадоксальный финал 51:51
Вопреки ожиданиям массовой инфляции, Фуллер указывает на факторы дефляции в определенных секторах .
- Энергетика: Падение мирового спроса на перевозки привело к снижению цен на нефть (WTI упала в район $58 за баррель) и бензин .
- Продовольствие: Поскольку США — крупнейший экспортер еды, потеря китайского рынка сбыта создаст избыток продуктов внутри страны, что сделает поход в супермаркет дешевле .
Основной удар придется на «разрушение спроса» (demand destruction) и потерю рабочих мест, а не на рост цен на туалетную бумагу .
