В очередном выпуске Stock Market Today от 10 июля 2026 года ведущие Джастин Нильсен и Майк Вебстер анализируют текущую рыночную ситуацию, характеризующуюся высокой волатильностью и активной ротацией секторов. Основное внимание уделено поведению технологических гигантов, таких как Apple и Dell, а также неожиданным движениям в нетехнологических секторах на фоне подготовки к сезону корпоративной отчетности.
📉 Итоги недели и текущее состояние индексов 0:35
По итогам торговой сессии в пятницу, 10 июля 2026 года, основные рыночные индексы продемонстрировали умеренный рост, несмотря на общую «рваную» динамику недели :
- S&P 500: вырос на 0,4%.
- Nasdaq 100 и Nasdaq Composite: прибавили по 0,3%.
- Dow Jones Industrial Average: поднялся на 0,3%.
- Russell 2000: снизился на 0,5% .
Майк Вебстер отмечает, что рынок находится в состоянии «раздражающей чоппи-динамики» (choppy market), когда лидеры ИИ-сектора теряют позиции, уступая место акциям, которые долгое время находились ниже своих 50-дневных скользящих средних . По мнению Вебстера, текущая ситуация напоминает период с октября по апрель, когда многие бумаги выглядели готовыми к росту, но внезапно попадали под распродажу .
Ведущий выделяет концепцию «установочного дня» (Webby setup day) — это торговая сессия с узким диапазоном цен, закрытием вблизи максимумов и у линии сопротивления . В четверг и пятницу S&P 500 сформировал именно такие паттерны, что, по словам Майка Вебстера, создает позитивные ожидания на следующую неделю .
🕰 Исторические параллели: призрак 1999 года 5:32
Майк Вебстер проводит детальное сравнение текущего рынка с 1999 годом. Он подчеркивает, что большинство инвесторов помнят только финальное ралли четвертого квартала 99-го, забывая о мучительной волатильности первых девяти месяцев того года .
Основные тезисы Вебстера по аналогии с 1999 годом:
- Ложные срабатывания: в 1999 году рынок многократно выглядел готовым к прорыву, но затем разворачивался вниз, что изматывало трейдеров .
- Психологическое давление: тогда, как и сейчас, много говорили о «пузыре» и страхах перед Y2K (проблемой 2000 года) .
- Непредсказуемость: Вебстер напоминает, что в декабре 1999 года индекс внезапно просел ниже 50-дневной скользящей средней, заставив многих поверить в конец бычьего рынка, прежде чем совершить финальный рывок .
Майк Вебстер призывает сохранять гибкость и «держать машину на второй передаче», чтобы не пропустить возможный мощный рывок вверх, если рынок повторит сценарий конца 90-х .
🔄 Секторальная ротация: от Nvidia к Apple 9:10
Ведущие обсуждают заметное перемещение капитала внутри группы акций «Великолепной семерки». По наблюдениям Джастина Нильсена, деньги перетекают из одних мега-кап компаний в другие :
- Nvidia: выглядит так, будто хочет вернуться к уровню $236 .
- Apple: еще несколько недель назад график выглядел «ужасно», но сейчас бумага демонстрирует силу .
- Alphabet (Google): испытывает трудности, не в силах закрепиться выше 50-дневной скользящей средней .
- Microsoft: по оценке Майка Вебстера, здесь наблюдается устойчивый отток средств (on-balance flow out) .
- Salesforce (CRM): пример длительных и тяжелых продаж, где деньги уходят из актива без признаков возврата .
Ведущие сошлись во мнении, что ротация — это здоровый признак для рынка в целом, так как она предотвращает обвал индексов при просадке отдельных лидеров . Однако Джастин Нильсен отмечает, что на Nasdaq «силовой тренд» (power trend) на данный момент мертв, хотя он все еще сохраняется для S&P 500 .
💻 Глубокое погружение: Dell и SanDisk 16:24
Особое внимание Майк Вебстер уделяет компании SanDisk (SNDK), называя ее «качественным лидером» текущего цикла . Несмотря на то, что за последний месяц акция находилась под распределением (distribution) и упала на 18% от максимумов, на недельном графике виден сильный разворот вверх (upside reversal) . Вебстер сравнивает SanDisk с Qualcomm образца сентября 1999 года: тогда Qualcomm также ушел ниже 50-дневной линии, прежде чем вырасти в разы к январю 2000 года .
Ситуация с Dell:
- График Dell напоминает паттерн «флаг на высоком ходу» (high tight flag) .
- Бумага демонстрирует стремительный рост и удерживает позиции, не поддаваясь общей распродаже на рынке .
- Майк Вебстер считает Dell одной из лучших идей на текущем рынке, отмечая, что Michael Dell — выдающийся бизнесмен, умеющий адаптировать компанию к эпохе ИИ .
- Dell выглядит значительно сильнее конкурентов, таких как HPE, которая после рывка показала гораздо более глубокую коррекцию .
☕️ Нетехнологические лидеры: Dutch Bros и рестораны 33:05
В поисках идей за пределами ИИ-сектора ведущие обсуждают Dutch Bros (BROS). Майк Вебстер признает, что график компании сейчас выглядит «ужасно» с технической точки зрения , однако видит в ней мощный фундаментальный потенциал.
Аргументы Вебстера в пользу Dutch Bros:
- Бизнес-модель: он сравнивает Dutch Bros с «публичной версией In-N-Out Burger» — небольшие точки, ориентированные только на драйв-тру, с низкими операционными расходами по сравнению со Starbucks .
- Экономика: меньший штат сотрудников и высокая лояльность клиентов создают эффективную модель роста .
- Ротация в ритейл: отмечается приток денег в такие бумаги, как Cheesecake Factory (CAKE) и Crocs (CROX) .
Майк Вебстер подчеркивает, что инвесторам не обязательно ограничиваться только чипмейкерами: такие акции, как Texas Roadhouse, также начинают формировать интересные сетапы .
📊 Технический арсенал: 34-дневная средняя и «Зона Норвегии» 39:35
Майк Вебстер делится своими специфическими индикаторами, основанными на числах Фибоначчи. Он предлагает использовать 34-дневную экспоненциальную скользящую среднюю вместо стандартной 50-дневной, так как 34 — это число Фибоначчи, которое часто лучше отражает характер движения Russell 2000 .
Другие авторские индикаторы Майка Вебстера:
- Webby RSI (гистограмма внизу графика): измеряет положение минимума цены относительно 21-дневной скользящей средней в единицах ATR (среднего истинного диапазона). Вебстер ищет «стену синего цвета» на гистограмме, что сигнализирует о начале устойчивого тренда .
- Bob Marley Off High: индикатор, показывающий, насколько далеко акция отошла от своего максимума в единицах ATR. «Зеленая зона» — в пределах 4 ATR от максимума .
- 50% Retracement (Зона Норвегии): Вебстер делит диапазон между максимумом и минимумом июня пополам. Если цена находится в верхней половине — это «Зона Норвегии» (позитивно), если в нижней — это тревожный сигнал .
🛡 Стратегия на сезон отчетности 54:43
В условиях неопределенности и «заголовков об Иране», которые могут вызвать волатильность цен на нефть и авиаперевозки (JETS) , Майк Вебстер рекомендует сосредоточиться на широких индексах.
По мнению Вебстера, лучшая стратегия сейчас — держать ядро портфеля в инструментах, привязанных к S&P 500 (SPY, VO или плечевой UPRO) . Это позволяет выигрывать от общей силы рынка, не становясь заложником неудачной ротации в конкретном секторе, как это произошло в пятницу с кибербезопасностью (HACK) и биотехнологиями (XBI) .
Ведущие напоминают, что следующая неделя будет насыщенной из-за старта сезона отчетов, начиная с крупных банков, таких как JP Morgan .
