В новом выпуске аналитической программы Prof G Markets ведущий Эдсон и постоянный сопредседатель программы Скотт разбирают беспрецедентную волатильность на финансовых рынках, вызванную очередными политическими заявлениями. В центре внимания аналитиков оказались слухи о принудительной отставке председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, паника вокруг акций полупроводникового гиганта ASML из-за тарифного давления, а также кулуарные подробности спасения ИИ-стартапа Windsurf. Журналистское расследование авторов проливает свет на то, как Big Tech пытается обойти антимонопольное законодательство и почему текущие рыночные колебания открывают уникальные возможности для долгосрочных инвесторов.
📉 Политический театр и рыночные потрясения: слухи об увольнении Джерома Пауэлла 1:06
В середине недели мировые финансовые рынки столкнулись с краткосрочной, но глубокой турбулентностью. Причиной паники послужила информация о том, что Дональд Трамп подготовил проект указа об увольнении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и продемонстрировал этот документ законодателям. Новость мгновенно спровоцировала резкое падение основных американских индексов. Ситуацию удалось стабилизировать лишь после экстренной пресс-конференции Дональда Трампа, на которой он публично опроверг намерения отправить главу ФРС в отставку, заявив, что хотя он «ничего не исключает», подобный сценарий «крайне маловероятен». На фоне этих опровержений фондовые индексы продемонстрировали зеркальный отскок, а индекс Nasdaq даже сумел закрыться на рекордном максимуме третий день подряд.
🎭 Стратегия отвлечения внимания или реальная угроза?
По мнению Скотта, вся история с возможным увольнением Джерома Пауэлла — не более чем срежиссированная медийная кампания, направленная на смещение фокуса общественного внимания со скандального расследования вокруг файлов Джеффри Эпштейна. Аналитик иронично предложил переименовать главу ФРС в «председателя Эпштейна», указывая на то, что накануне 211 представителей Республиканской партии проголосовали против обнародования данных архивных документов.
Скотт подчеркивает, что с юридической точки зрения Дональд Трамп не обладает легитимными полномочиями для единоличного отстранения руководителя Центробанка или лишения гражданства неугодных ему лиц. Наблюдая за реакцией деловых телеканалов, таких как CNBC, эксперт пришел к выводу, что ведущие медиаресурсы охотно заглатывают наживку, игнорируя реальную политическую повестку. По оценке Скотта, данная стратегия напоминает классические методы дезинформации, используемые Главным разведывательным управлением (ГРУ), когда информационное поле намеренно «затапливается чушью» для сокрытия критически важных фактов.
В качестве примеров абсурдности медийного ландшафта Скотт привел гипотетические сценарии, которые Белый дом мог бы запустить в ближайшем будущем:
- Объявление полномасштабной экономической войны Канаде.
- Введение 200%-ных торговых пошлин против Мьянмы.
- Официальный запрет актеру Дэвиду Хассельхоффу появляться в любых будущих телевизионных шоу.
Комментируя слухи о том, что Дональд Трамп якобы угрожал заменить Джерома Пауэлла на бизнесмена Майка Линделла, Скотт провел яркую аналогию, сравнив попытки реформирования ФРС подобными методами с «попыткой обезвредить бомбу, примотав ее скотчем к своей бывшей жене».
🇳🇱 Паника на рынке чипов: почему обвалились акции ASML 10:20
Серьезный удар на этой неделе перенес европейский технологический сектор: акции нидерландской компании ASML, крупнейшего в мире производителя литографического оборудования для выпуска микросхем, рухнули почти на 10% в ходе одной торговой сессии. Примечательно, что обвал произошел вопреки сильным финансовым результатам за второй квартал, которые превзошли прогнозы аналитиков как по выручке, так и по чистой прибыли. Источником пессимизма Уолл-стрит стали заявления генерального директора ASML, который отказался подтвердить прогнозы роста компании на 2026 год, сославшись на «растущую неопределенность, вызванную макроэкономическими и геополитическими факторами».
Как выяснилось в ходе конференц-колла с инвесторами, под геополитическими факторами руководство компании подразумевает новые тарифные угрозы со стороны Вашингтона. Будучи европейским игроком, ASML критически зависит от глобальных торговых правил, при этом на долю американского рынка приходится около 20% совокупной выручки компании. Введение 30%-ных пошлин на товары из Европы, которыми ранее пригрозил Дональд Трамп, способно критически снизить спрос на дорогостоящие литографические машины, собираемые в ЕС.
🛒 Противоречие «тако-трейда» и новые возможности для инвесторов
Ведущий программы Эдсон указывает на очевидное рыночное противоречие, которое Уолл-стрит предпочла проигнорировать. На финансовых рынках существует устойчивое понятие «тако-трейд» (taco trade) — убежденность инвесторов в том, что агрессивные заявления политиков являются лишь элементом блефа и никогда не будут реализованы на практике. Когда Дональд Трамп впервые озвучил идею пошлин против ЕС, рынки США и Европы практически не отреагировали, посчитав, что «уже видели это кино». Однако стоило европейскому топ-менеджеру выразить обеспокоенность, как инвесторы начали массово избавляться от бумаг.
Эдсон и Скотт сходятся во мнении, что данная рыночная дислокация формирует отличную точку для входа в актив:
- По состоянию на закрытие торгов в среду акции ASML торговались со скидкой 8% исключительно на фоне тарифных страхов.
- ASML исторически придерживается консервативной стратегии «недообещать и перевыполнить», регулярно демонстрируя сильные показатели вопреки собственным тревожным прогнозам.
- Компания остается фундаментом («нулевым километром») всей мировой экосистемы искусственного интеллекта, поскольку без ее оборудования производство передовых ИИ-чипов физически невозможно.
🌪️ Шекспировская драма в Кремниевой долине: спасение стартапа Windsurf 16:10
В сегменте ИИ-стартапов развернулась масштабная кулуарная драма, обнажившая новые методы поглощения талантов со стороны Big Tech в обход антимонопольного контроля Федеральной торговой комиссии США (FTC). Корпорация Google заключила масштабную сделку объемом 2,5 миллиарда долларов по лицензированию технологий стартапа Windsurf, в рамках которой к технологическому гиганту перешла большая часть команды исследователей и бывший генеральный директор фирмы.
Эта транзакция продолжила череду так называемых «аквахайринговых» (aqua-hire) сделок, фактически уничтожающих независимых игроков. Ранее по аналогичным схемам Microsoft поглотила стартап Inflection, забрав его CEO на пост руководителя Microsoft AI, Meta инвестировала в Scale, а Google лицензировала активы Character.AI. Изначально Windsurf планировал продать свой бизнес корпорации OpenAI, однако эта сделка сорвалась из-за жестких разногласий между OpenAI и Microsoft по поводу прав на интеллектуальную собственность.
💼 Закулисье сделки: интервью с Джеффом Вангом
Ситуация приняла неожиданный оборот, когда незамедлительно после ухода ключевых сотрудников в Google оставшиеся активы Windsurf — включая бренд, интеллектуальную собственность, клиентскую базу и часть инженеров — были экстренно выкуплены ИИ-компанией Cognition. О деталях этих критических 72 часов в эфире Prof G Markets рассказал новый генеральный директор Windsurf Джефф Ванг.
По словам Джеффа Ванга, хронология кризиса развивалась стремительно:
- В прошлый вторник он пришел в офис, где его поставили перед фактом: основатели и ключевые разработчики уходят в Google, а он назначается руководителем того, что осталось от компании.
- В пятницу руководству необходимо было объявить о ситуации со сделкой Google всему штату, насчитывающему 250 человек, многие из которых решили, что проект закрывается.
- В течение суток после общего собрания Джефф Ванг непрерывно вел переговоры с потенциальными контрагентами, готовыми как к стратегическому партнерству, так и к полной ликвидации юридического лица.
- В выходные дни была достигнута договоренность с основателем Cognition Скоттом Ву о синергии продуктов Windsurf и автономного ИИ-разработчика Devin.
- Окончательное соглашение о слиянии было подписано в понедельник, буквально за 30 минут до финального собрания трудового коллектива.
🚀 Исторический прецедент для ИИ-индустрии
Джефф Ванг подчеркнул, что в результате ухода венчурных инвесторов и основателей с распределительной таблицы (cap table) Windsurf трансформировался в уникальную компанию, полностью принадлежащую оставшимся сотрудникам. Несмотря на то, что итоговая оценка оказалась ниже пиковых раундов, команда получила прямую выгоду и сохранила контроль над продуктом. По мнению Джеффа Ванга, этот кейс может стать прецедентом и новой моделью выживания для независимых ИИ-стартапов, вынужденных объединять усилия перед лицом «хищнических» методов Big Tech.
В завершение выпуска Эдсон продемонстрировал архивные кадры интервью годичной давности с сооснователями Windsurf (тогда еще именовавшейся Kodium) Джеффом Вангом и Варуном Моханом. Еще тогда предприниматели заявляли, что для борьбы с такими неповоротливыми гигантами, как Microsoft и их платформой GitHub, стартапам необходим колоссальный технологический отрыв и определенная доля «иррационального оптимизма». История Windsurf показала, что даже в случае скоординированной атаки со стороны крупнейших технологических монополий у создателей инноваций остается шанс переписать финал в свою пользу.
