В январе 2021 года финансовый мир потрясло беспрецедентное событие: розничные инвесторы из сообщества Reddit бросили вызов крупнейшим хедж-фондам Уолл-стрит, спровоцировав колоссальный рост акций GameStop. Ведущие подкаста IMPAULSIVE Логан Пол и Майк Майлак вместе с основателем WallStreetBets Джейми Рогозински и финансовым экспертом Чейзом Хиро разбирают механизмы этого «восстания», обвинения в адрес платформы Robinhood и будущее децентрализованных финансов.
📉 Кризис доверия: Почему Robinhood остановил торги 0:27
Утро обсуждения началось с экстренных новостей: популярные торговые площадки, включая Robinhood, ограничили торговлю акциями GameStop, AMC и Nokia . По мнению Логана Пола, это событие стало поворотным моментом в истории трейдинга, обнажив системные проблемы американского финансового рынка .
Ведущие и приглашённый эксперт Чейз Хиро выделили несколько ключевых моментов текущей ситуации:
- Ограничение свободы: Платформа Robinhood, чьё название отсылает к герою, грабившему богатых в пользу бедных, фактически сделала обратное, заблокировав обычным пользователям возможность покупки акций на пике волатильности .
- Аргументация платформы: Официально Robinhood заявил о защите пользователей от рисков высокой волатильности, однако участники дискуссии считают это лишь предлогом .
- Теория заговора и капитал: Майк Майлак озвучил популярную теорию о том, что компания Citadel, обрабатывающая до 60% заказов Robinhood, оказала давление на платформу, чтобы спасти фонд Melvin Capital от банкротства . По мнению ведущих, это выглядит как прямое вмешательство в работу свободного рынка .
Оба собеседника сошлись во мнении, что финансовая система США «дизайнерски» защищена от побед обычных людей: если банки проигрывают, их спасают за счёт налогоплательщиков .
🛡️ Джейми Рогозински о создании и философии WallStreetBets 10:59
К обсуждению присоединился Джейми Рогозински, основатель сабреддита WallStreetBets. Он подчеркнул, что хотя он и зарегистрировал название и установил первоначальные правила, сообщество не имеет единого лидера или организованной структуры .
Основные тезисы Рогозински о природе сообщества:
- Децентрализация: Это не движение, а открытый форум, где темы поднимаются в топ благодаря голосам пользователей (апвоутам), как в Твиттере .
- Мем-акции (Meme Stocks): Рогозински утверждает, что участников сообщества часто не волнуют фундаментальные показатели компаний (выручка, EBITDA). Для них торговля — это способ развлечения, создание вирального контента и троллинг системы .
- Интуитивный успех: В качестве примера Рогозински привёл случай с акциями компании Zoom. В начале пандемии трейдеры-любители по ошибке массово скупили акции компании с похожим тикером, и в итоге заработали на этой ошибке больше, чем профессионалы, выбравшие «правильный» Zoom .
Рогозински считает, что нынешний бум GameStop — это «упорядоченный хаос», возникший из случайного совпадения интересов миллионов людей .
🧠 Анатомия «бума»: Как Reddit «раздел» хедж-фонды 14:55
Джейми Рогозински объяснил технические причины, по которым GameStop стал идеальной мишенью для розничных инвесторов . Это была «идеальная буря», состоящая из трёх факторов:
- Малая капитализация: Компанией было легче манипулировать с помощью относительно небольших объёмов денег .
- Масштабный шорт (Short Interest): Профессиональные фонды открыли слишком много позиций на падение акций, фактически продав больше акций, чем существовало в свободном обращении .
- Гамма-хеджирование: Розничные трейдеры массово скупали «колл-опционы» вне денег. Это заставляло маркет-мейкеров (посредников) покупать реальные акции для хеджирования своих рисков, что ещё сильнее толкало цену вверх .
По словам Рогозински, такая механика вынудила шорт-селлеров закрывать позиции с огромными убытками, что в финансовом мире называется «шорт-сквиз» . Обычные люди поняли, что, просто удерживая акции и не продавая их, они могут бесконечно поднимать цену, так как фондам обязательно нужно выкупить эти акции для закрытия долгов .
🏛️ Политический резонанс и системная коррупция 26:36
Ситуация вокруг GameStop и Robinhood объединила даже политических оппонентов. Рогозински отметил, что такие фигуры, как Александрия Окасио-Кортес и Элизабет Уоррен, выступили с критикой Robinhood, защищая право «маленького человека» на участие в рынке .
Участники подкаста обсудили глубокую несправедливость системы:
- Штраф как стоимость бизнеса: Чейз Хиро предположил, что Robinhood и их партнёры предпочтут заплатить штраф в несколько миллиардов долларов от SEC (Комиссии по ценным бумагам), чем потерять десятки миллиардов из-за коллапса хедж-фондов .
- Рынок деривативов: Рогозински привёл шокирующие цифры. Весь фондовый рынок оценивается примерно в 70 триллионов долларов, в то время как рынок деривативов (производных инструментов) достигает 1,2 квадриллиона долларов . Это означает, что на каждый доллар реальной стоимости компании приходится 17 долларов «ставок» и спекуляций .
- Иллюзия свободы: По мнению Майка Майлака, утренняя блокировка торгов показала, что рынок свободен только до тех пор, пока на нём выигрывают «нужные» люди .
₿ Альтернатива: Криптовалюты и децентрализация 48:06
На фоне скандала с Robinhood в Твиттере начали набирать популярность темы криптовалют и платформы Coinbase . Логан Пол задался вопросом: является ли децентрализованная система выходом из ситуации?
Позиции участников разделились:
- Аргументы «за»: Децентрализованные системы (блокчейн) исключают возможность того, что кто-то «выключит рубильник» или запретит транзакцию .
- Аргументы «против»: Логан Пол выразил скепсис, напомнив, что правительство всё равно может вмешаться через налоги или уголовное преследование. «Если за владение криптой начнут давать 10 лет тюрьмы, децентрализация перестанет быть такой привлекательной», — считает ведущий .
- Кейс Silk Road: Рогозински напомнил, что анонимность криптовалют не спасла создателей Silk Road от пожизненного заключения, так как у государства всё ещё есть «силовая рука» .
📈 Психология и советы: Как выжить в мире финансов 1:06:52
В завершение беседы Чейз Хиро поделился своим опытом перехода от бедности и тюремного заключения к финансовому успеху . Он раскритиковал эмоциональный трейдинг, которым занимаются многие участники WallStreetBets.
Его рекомендации для частных инвесторов:
- Контроль эмоций: Большинство людей теряют деньги, потому что паникуют при падении рынка и продают активы в убыток .
- Система малых шагов: Хиро советует инвестировать ту сумму, которую вы обычно тратите на развлечения (например, $200 в месяц), и относиться к ней как к уже «потраченной» .
- Долгосрочное планирование: В то время как обычный розничный инвестор удерживает акцию в среднем 6 месяцев, институциональные фонды планируют на 10 лет вперёд .
- Постоянство (DCA): Сам Хиро покупает биткоин на $25 000 ежедневно, независимо от цены, чтобы усреднить стоимость входа и избежать эмоциональных качелей .
Несмотря на «предательство» со стороны Robinhood, ведущие решили «держать строй» (Hold the line), надеясь, что это событие станет началом реальной прозрачности на Уолл-стрит .
