В новом эпизоде подкаста Animal Spirits ведущие Майкл Батник и Бен Карлсон обсуждают, является ли стремительное развитие искусственного интеллекта историческим прорывом или системной ошибкой. В центре дискуссии — обвал акций разработчиков ПО, угроза автоматизации для «белых воротничков» и взрывной рост рынков предсказаний как альтернативы традиционным экспертам.
🤖 AI: Великий прорыв или историческая ошибка? 2:28
Майкл Батник и Бен Карлсон начинают обсуждение с тезиса Дерека Томпсона о глубоком расколе в обществе относительно ИИ . По мнению Томпсона, аудитория разделилась на два экстремальных лагеря: одни считают технологию «хайповым пустым местом» для миллиардеров, другие — что она за 12 месяцев автоматизирует все задачи офисных работников или уничтожит мир . Батник считает первый аргумент нелепым, утверждая, что отрицание мощи технологии — это попытка «спрятать голову в песок», как это было с метавселенными или криптой .
Бен Карлсон выдвигает провокационный вопрос: «Что если ИИ — это ошибка?» . Он опасается, что, несмотря на инновации, неравенство усилится, а огромное количество людей окажется «за бортом». По прогнозу Карлсона, в будущем больше людей будут ненавидеть ИИ, чем любить его .
Участники обсудили виральную статью Мэтта Шумера, набравшую 80 млн просмотров, главный посыл которой — «вы недостаточно напуганы» . В статье утверждается, что задачи, занимавшие недели, теперь решаются за часы, что ставит под удар:
📉 Кризис SaaS и «карьерный риск» как защита 7:24
Рынок акций софтверных гигантов (Salesforce, ServiceNow) пережил серьезную переоценку . Бен Карлсон отмечает, что консенсус-прогноз уже считает эти компании «мертвыми деньгами» на годы вперед, так как их рвы (moats) под угрозой . Майкл Батник, напротив, купил эти акции на падении, планируя удерживать их до восстановления .
Основные аргументы в защиту традиционного ПО, которые приводит Батник:
- Сложность внедрения: Переход на новую систему в ServiceNow занимает 12–18 месяцев, а миграция в Workday — несколько лет. Стоимость перехода — это не лицензия, а организационный хаос .
- Симметричное оружие: Если конкурент может создать клон функции с помощью ИИ за выходные, то и инкумбент (Salesforce) может сделать то же самое и мгновенно распространить это на миллионы текущих пользователей .
- Карьерный риск: Это ключевой тезис дискуссии. По словам Батника, покупая софт, менеджер покупает «того, кого можно обвинить, если всё пойдет не так» . Фраза «Мы выбрали Salesforce» — защитима в совете директоров; фраза «Мы выбрали приложение, которое я накодил на коленке за выходные» — это заявление об увольнении .
🏗️ Промышленный шпионаж и экономика Anthropic 16:31
Ведущие отмечают, что компания Anthropic перехватила инициативу у OpenAI в публичном пространстве . Озвученные метрики роста Anthropic впечатляют:
- Январь 2023: $0 выручки.
- Январь 2024: $100 млн выручки.
- Текущий момент: темп годовой выручки (run rate) составляет $1 млрд .
Майкл Батник критикует интервью CEO Anthropic Дарио Амодеи, где тот предсказывает рост ВВП на 10–20% благодаря ИИ . Батник утверждает, что 70% экономики — это потребительские расходы; если ИИ лишит людей работы, некому будет тратить деньги, и рост производительности не заполнит этот пробел .
Также обсуждается вопрос «рвов» ИИ-компаний. Если DeepSeek смог «украсть» наработки других, возникает вопрос: что защищает OpenAI или Anthropic, кроме огромных затрат на дата-центры? . По данным индекса Ramp, 20% бизнесов уже платят за Anthropic (год назад — 4%), при этом 79% клиентов Anthropic также используют OpenAI .
📧 Письмо из будущего: взгляд инженера 13:42
Ведущие зачитали письмо 31-летнего дата-сайентиста, работающего в крупной платежной компании . Его основные тезисы:
- Горизонт завершения задач: 3 года назад ИИ экономил 60 секунд на строке кода. Сегодня он выполняет 4-часовой объем работы почти полностью. Скорость выполнения задач удваивается каждые 7 месяцев .
- Экономика Big Tech: Найм одного инженера обходится компании в $1 млн в год (зарплата, бонусы, инфраструктура). Если ИИ позволяет одному человеку делать работу четверых, потребность в кадрах резко падает .
- Личный страх: Автор письма признается, что он в ужасе от неопределенности следующих 12–24 месяцев, несмотря на свою высокую квалификацию .
📊 Аномалии фондового рынка и успех Японии 31:22
Рынок демонстрирует странное поведение: 115 акций из индекса S&P 500 падали более чем на 7% за одну сессию в течение последних восьми дней . При этом сам индекс находится вблизи исторических максимумов. Батник называет это «медвежьим рынком внутри бычьего» .
Японский рынок стал главной сенсацией:
- Доходность японских облигаций достигла рекорда в 3,5%, что интерпретируется как конец «финансовых репрессий» и признак здоровой инфляции .
- Индекс MSCI Japan вырос более чем на 40% за последние 12 месяцев .
- За последние 5 лет японские акции обошли S&P 500 по доходности .
🎲 Суперцикл рынков предсказаний 55:08
Обсуждение рынков предсказаний (Kalshi, Polymarket) выявило их растущую роль как «источника истины» . Батник цитирует Томаса Петерффи (основателя Interactive Brokers), который считает рынки предсказаний самым значимым событием в бизнесе за последние 100 лет .
Преимущества рынков предсказаний перед экспертами:
- Участники мотивированы финансово: за ошибку они платят деньгами, за точность получают прибыль .
- В отличие от аналитиков, игроки не обязаны делать прогноз, если не уверены .
- Исследования LBS и Yale показали, что пользователи Polymarket точнее прогнозируют корпоративные доходы, чем оплачиваемые аналитики .
Однако Батник предлагает ввести жесткие ограничения для защиты общественного доверия:
- Запретить проп-ставки на индивидуальные показатели атлетов (количество подборов, очков), чтобы избежать договорных сценариев .
- Запретить ставки на события, исход которых может быть известен заранее ограниченной группе лиц (например, результаты «Оскара» или определенные слова в речи политиков) .
🏠 Недвижимость vs Акции: выбор поколения Z 40:55
Согласно данным JP Morgan, доля молодых людей (25–39 лет), инвестирующих в ценные бумаги, утроилась с 2013 года, достигнув 14,4% . Многие представители поколения Z сознательно отказываются от покупки жилья в пользу аренды и инвестирования в рынок акций, считая, что гибкость и доходность портфеля важнее владения домом .
Интересный факт: несмотря на жалобы на недоступность жилья, американцы в возрасте 18–39 лет составили 40% покупателей домов в 2025 году (в 1999 году их было 51%) .
🎥 Культура и личные истории 1:07:00
Майкл Батник делится «вехами среднего возраста»: он начал ворчать на подростков, которые быстро гоняют по его району , и обнаружил, что дети начали его «прожаривать» (roasting) перед своими друзьями .
В рубрике рекомендаций:
- Фильм Eternity (Apple TV) — романтическая комедия с Майлзом Теллером и Элизабет Олсен о выборе партнера в загробном мире .
- Сериал The Pit — второй сезон признан ведущими даже лучше первого .
- Пересмотр книги «Мой сосед — миллионер» — подкаст «If Books Could Kill» критикует книгу за акцент на бережливости. Батник соглашается, что высокий доход в 10 раз важнее экономии, и от «менталитета скупердяя» нужно со временем избавляться .
