В новом выпуске программы Prof G Markets ведущий Эдсон и приглашённые эксперты анализируют тектонические сдвиги в глобальной экономике. В центре внимания — хаотичная тарифная политика Дональда Трампа, попытки ритейлера Shein выйти на биржу вопреки давлению регуляторов и сокрушительное доминирование Китая на рынке электромобилей, которое ставит под угрозу позиции Tesla и американского автопрома.
🌮 «Тако-трейд» и тарифный хаос: риторика Трампа против реальности 0:27
Рыночные индексы на этой неделе продемонстрировали смешанную динамику на фоне очередных заявлений Дональда Трампа о введении жестких торговых пошлин . Эдсон отмечает, что инвесторы всё чаще сталкиваются с феноменом, который он называет «тако-трейд» — ситуацией, когда громкие политические заявления не подкрепляются реальными действиями.
Ключевые события в торговой политике:
- Медь под ударом: Трамп объявил о введении 50%-й пошлины на импорт меди, что привело к скачку цен на этот металл на 13% до исторического максимума .
- Фармацевтический ультиматум: Озвучена угроза введения 200%-х тарифов на фармацевтическую продукцию, хотя детали этого решения остаются крайне туманными .
- Смещение сроков: Дедлайн по введению тарифов был перенесен с 9 июля на 1 августа, при этом Трамп назвал это не изменением позиции, а «уточнением» .
По мнению Эдсона, рынки (в частности S&P 500 и Nasdaq) в целом игнорируют эти угрозы, поскольку за неделю не было заключено ни одной реальной торговой сделки . Ведущий утверждает, что несмотря на громкие заголовки, по состоянию на 9 июля фактически ничего не изменилось, и политика Трампа пока сводится к «большому количеству разговоров при отсутствии действий» .
👗 IPO Shein: под маской Сингапура скрывается Пекин? 6:18
Гигант быстрой моды Shein подал конфиденциальную заявку на проведение IPO на Гонконгской фондовой бирже . Это решение стало резким разворотом после попыток листинга в Лондоне и США. Эдсон подробно разбирает сложную структуру компании и её попытки дистанцироваться от китайских корней.
Факты о бизнесе Shein:
- Финансовые показатели: Выручка компании в прошлом году составила $38 млрд, что на 20% больше показателей предыдущего года .
- География: Штаб-квартира перенесена в Сингапур, однако цепочки поставок почти полностью остаются в Китае .
- Регуляторное давление: Попытка выхода на биржу США в 2022 году провалилась из-за пристального внимания SEC и опасений сенатора Марко Рубио относительно связей компании с Компартией Китая (КПК) .
Эдсон выражает скепсис относительно независимости Shein. Он указывает на то, что для листинга в Лондоне компании всё равно потребовалось одобрение Комиссии по ценным бумагам Китая . По мнению ведущего, ситуация, когда «сингапурская» компания ждет «благословения» из Пекина, прямо доказывает, что Shein находится под контролем КПК . Причиной отказа от лондонского IPO, по словам Эдсона, стало недовольство Китая тем, как в проспекте эмиссии были описаны проблемы принудительного труда в Синьцзяне .
📈 Гонконгский бум: почему компании бегут на восток 9:38
В то время как рынки IPO в США и Европе переживают спад, Гонконг демонстрирует взрывной рост. В первой половине года заявки на листинг подали более 200 компаний — это рекордный показатель для региона .
Экономист Элис Хан выделяет три причины этого всплеска:
- Политическая поддержка Пекина: власти КНР активно поощряют двойной листинг (в материковом Китае и Гонконге) для государственных и технологических компаний .
- Интерес к ИИ и технологиям: инвесторы ищут способы вложиться в китайский тех-сектор через более надежную регуляторную среду Гонконга .
- Привязка валюты: гонконгский доллар привязан к доллару США, что обеспечивает диверсификацию для материковых инвесторов .
Хан полагает, что в этой ситуации проигрывают западные площадки. По её мнению, лондонская биржа уже страдает от оттока компаний, а непредсказуемая политика Трампа может подорвать доверие инвесторов и к американскому рынку .
⚡️ Битва за электромобили: Китай уходит в отрыв 18:43
Акции Tesla остаются под давлением, в то время как Илон Маск, по мнению многих инвесторов, слишком отвлекается на политику . Однако Эдсон считает, что главная проблема глубже: США стремительно проигрывают Китаю фундаментальную гонку вооружений в сфере электротранспорта.
Статистика доминирования Китая:
- Инвестиции: За последнее десятилетие правительство КНР вложило в отрасль более $230 млрд .
- Экспорт: В первом полугодии экспорт китайских электромобилей вырос на 48% .
- Лидерство моделей: 17 из 20 самых продаваемых электрокаров в мире произведены в Китае .
Автоэксперт Майкл Данн отмечает, что Китай перестал быть «догоняющим» и перешел к стратегии абсолютного лидерства. По его данным, в этом году Китай произведет около 12 млн электромобилей, тогда как США «повезет, если они соберут 1 млн» . Таким образом, Китай опережает Америку в 10 раз по объёмам и на 10 лет по технологиям.
Аккумуляторы как вопрос национальной безопасности 22:03
Майкл Данн подчеркивает, что борьба идет не только за рынок легковых авто. Батареи — это критический компонент для дронов, гуманоидных роботов и систем ИИ .
Аргументы Данна о конкурентоспособности:
- Ценовой разрыв: Средняя цена автомобиля в США приближается к $50 000, в то время как в Китае она вдвое меньше, а стартовые цены на электрокары начинаются от $12 000 .
- Риски обороны: Без собственной цепочки поставок аккумуляторов США рискуют утратить национальный суверенитет и оборонную мощь .
- Защитные меры: США вынуждены использовать тарифы, так как находятся в непривычной для себя позиции «андердога», играющего в обороне .
В завершение Эдсон резюмирует, что эпоха американского доминирования в автопроме быстро уходит в прошлое. На сегодняшний день BYD официально обошла Tesla, а Пекин — Детройт . Новые законопроекты в США, сокращающие поддержку чистой энергии в пользу ископаемого топлива, по мнению ведущего, только ускоряют этот процесс .
