Меллоди Хобсон — знаковая фигура в мире финансов и корпоративного управления, ставшая первой чернокожей женщиной на посту председателя совета директоров компании из списка Fortune 500. В беседе с Ридом Хоффманом она делится своим путем от интерна до со-генерального директора Ariel Investments, объясняет важность финансовой грамотности и представляет новую инициативу по масштабированию бизнеса, принадлежащего меньшинствам.
🌅 От дисциплины к успеху: воспитание и «правило 4 утра» 2:04
Меллоди Хобсон считает себя продуктом своего окружения и воспитания. Будучи младшей из шести детей (с разницей в 9 лет с ближайшим братом или сестрой), она фактически росла как единственный ребенок в семье матери-одиночки . Ее мать была требовательной и четко формулировала свои ожидания, привив Меллоди девиз: «Каким бы ни был труд, большим или малым, делай его хорошо или не делай вовсе» .
Хобсон выделяет несколько факторов, сформировавших ее характер:
- Ранний подъем: Мать Меллоди считала, что спать после 6 утра недопустимо, так как «пока ты спишь, мир проходит мимо» . Сегодня Хобсон просыпается в 3:55 утра, чтобы иметь время на спокойную работу до начала общего дня .
- Образование как защита: В детстве Меллоди сталкивалась с финансовой нестабильностью: отключением электричества, выселениями и конфискацией автомобиля . Это сформировало у нее убеждение, что образование — единственная вещь, которую невозможно отобрать .
- Фокус на знаниях: Ее стремление в финансовый мир было вызвано не просто желанием разбогатеть, а необходимостью понять деньги, чтобы не повторять обстоятельства своего детства .
📈 Путь в Ariel Investments: от интерна до со-генерального директора 8:04
Хобсон работает в Ariel Investments с 1991 года, начав карьеру еще во время учебы в Принстоне . На момент ее прихода компания была крошечной: Меллоди стала 19-м сотрудником, а под управлением фирмы находилось около 1 миллиарда долларов .
Сегодня Ariel Investments — это:
- Штат: 107 сотрудников .
- Активы под управлением (AUM): около 16–16,5 миллиардов долларов .
- География: офисы в Чикаго (штаб-квартира), Нью-Йорке, Сан-Франциско и Австралии .
Особую роль в карьере Хобсон сыграл основатель фирмы Джон Роджерс. Их отношения эволюционировали от модели «ментор — протеже» к полноценному партнерству. Меллоди вспоминает, как в 24 года Джон взял ее на встречу с основателем Vanguard Джеком Боглом и представил ее как будущего президента Ariel Investments . Она официально заняла пост президента в 31 год . По мнению Хобсон, секрет их долгого сотрудничества в «системе напарников» (buddy system): они всё делают вдвоем, веря, что два ума лучше одного .
🦄 Феномен «первой и единственной» в совете директоров 17:36
Занимая высокие посты в советах директоров Starbucks, JPMorgan Chase и других гигантов, Меллоди часто оказывается единственной чернокожей женщиной в комнате. Она цитирует своего друга, гонщика Льюиса Хэмилтона: «Быть первым и единственным — это момент гордости и одиночества» .
Хобсон утверждает, что статус «единственной» накладывает огромную ответственность:
- Разрушение ментальных моделей: Людям приходится пересматривать свои ожидания от того, как выглядит и ведет себя эксперт в инвестициях .
- Давление за результат: Хобсон осознает, что если она потерпит неудачу, это может закрыть двери для других людей, похожих на нее .
- Невербальные барьеры: Она отмечает, что до сих пор сталкивается с тем, что люди в комнате избегают смотреть ей в глаза, несмотря на декларации об инклюзивности .
🚀 Ariel Alternatives: новая стратегия масштабирования бизнеса 23:59
Недавно Ariel Investments запустила новую инициативу — Ariel Alternatives. Это первый выход компании в сферу прямых инвестиций (Private Equity) .
Инвестиционный тезис проекта: Главная проблема компаний, принадлежащих меньшинствам (MBE), — нехватка не только капитала, но и клиентов. Хобсон утверждает, что 95% таких предприятий в США имеют выручку менее 5 млн долларов . При этом корпорации из Fortune 500 тратят на закупки у MBE всего 2% своего бюджета (около 125 млрд долларов), хотя стремятся к 12–15% .
Механизм работы Ariel Alternatives:
- Цель: создание поставщиков «первого уровня» для Fortune 500.
- Таргет: компании среднего рынка с выручкой от 100 млн до 1 млрд долларов .
- Подход: Ariel покупает бизнес (даже если он изначально принадлежит белым владельцам), меняет руководство на чернокожих или латиноамериканских топ-менеджеров, формирует диверсифицированный совет директоров и внедряет систему участия сотрудников в капитале .
- Ожидаемый эффект: сокращение разрыва в благосостоянии (wealth gap) через создание крупных, устойчивых и прибыльных предприятий .
🏛️ Состояние корпоративного управления и советы директоров 30:51
Меллоди Хобсон, недавно ставшая председателем совета директоров Starbucks, критически оценивает текущую ситуацию в американских советах . По ее данным, белые мужчины составляют 30% населения США, но занимают 70% мест в советах директоров .
Ключевые принципы эффективного совета, по мнению Хобсон:
- Кандор (откровенность) и сотрудничество: Без этих двух составляющих эффективность совета быстро деградирует .
- Менталитет основателя: Лучшие наемные CEO (как Сатья Наделла или Джейми Даймон) действуют так, будто компания принадлежит им, принимая на себя риски и моральную ответственность .
- Преодоление «ленивого» поиска: Когда CEO говорят, что не могут найти талантливых кандидатов из меньшинств, Хобсон настаивает на личных встречах для разбора списков кандидатов, так как «мы сами себе хедхантеры» .
🎓 Финансовая грамотность: «Восьмое чудо света» 38:06
Хобсон называет себя «проповедником финансовой грамотности» и считает трагедией то, что в американских школах можно изучать столярное дело, но не инвестирование .
Ее аргументы в пользу обязательного финансового образования:
- Сложные проценты: Уоррен Баффет называет их восьмым чудом света; чем раньше начнешь инвестировать, тем лучше .
- Язык денег: Инвестирование должно преподаваться как иностранный язык с начальной школы .
- Влияние на родителей: Дети приносят домашние задания домой, обучая тем самым своих родителей .
- Социальная стабильность: Если бы общество было финансово грамотным, удалось бы избежать кризисов, связанных с непосильными ипотеками и грабительскими кредитами под 25% годовых .
Ariel Investments уже более 20 лет развивает Ariel Community Academy, где каждому первому классу выделяется 20 000 долларов для реального инвестирования под руководством учеников .
🎯 Диверсификация как бизнес-задача 44:43
Хобсон призывает технологические компании Кремниевой долины перестать относиться к разнообразию как к «слишком сложной» задаче. Она использует аналогию с «Звездными войнами» (будучи замужем за Джорджем Лукасом): «Делай или не делай, не надо пробовать» .
Ее советы компаниям:
- Устанавливайте цели (targets), а не квоты: Квоты обязательны, а цели — это ориентиры, как прогнозы по прибыли .
- Привязывайте бонусы к результатам: Если менеджер может получить полный бонус без диверсификации команды, значит, это не является «стратегическим приоритетом» компании .
- Сделайте разнообразие конкурентным преимуществом: В Ariel приходят лучшие резюме, потому что соискатели видят на вершине людей, похожих на них .
📉 Экономический прогноз: «Ревущие двадцатые» 50:55
Хобсон называет текущий период «Гражданскими правами 3.0». Если этапы 1.0 (освобождение рабов) и 2.0 (законы 60-х) решались государством, то этап 3.0 лежит на плечах корпоративной Америки .
Несмотря на прошлые кризисы, Хобсон настроена оптимистично:
- Стимулы и спрос: Огромное количество ликвидности в системе и отложенный спрос приведут к экономическому росту, который она сравнивает с «ревущими двадцатыми» .
- Инфляция и смена лидерства: Ожидается рост инфляции, что может изменить лидеров рынка и сыграть на руку стоимостным инвесторам (value investors) и компаниям с малой капитализацией .
- Устойчивость: Пандемия показала, что «чемпионы адаптируются», и американская экономика в очередной раз доказала свою живучесть .
