В рамках конференции фонда a16z встретились лидеры двух гигантов финтех-рынка: Зак Перрет, сооснователь и CEO Plaid (инфраструктура для обмена финансовыми данными), и Саймон Халаф, CEO Marqeta (платформа для выпуска карт). Они обсудили, почему современная банковская карта — это «наркотик» с огромным потенциалом дистрибуции, как ИИ меняет правила борьбы с мошенничеством и почему классический финтех скоро растворится в более масштабном явлении — встроенных финансах.
🤖 Будущее ИИ в финансах: от борьбы с дипфейками до персонализации «взяток» 1:07
Обсуждение будущего технологий участники начали с анализа влияния генеративного ИИ на финансовый сектор. По мнению Зака Перрета, воздействие ИИ в ближайшие 3–5 лет будет сосредоточено в двух ключевых областях: кредитный скоринг и борьба с мошенничеством . При этом он отметил, что в США реформы в кредитовании сдерживаются жестким регулированием, в то время как европейское подразделение Plaid уже активно экспериментирует с новыми моделями .
Особое внимание Перрет уделил угрозам, которые несет ИИ. По его словам, стандартные методы верификации личности (фото ID и селфи на «живость») становятся бесполезными, так как ИИ-модели вроде Sora способны генерировать убедительные видео-доказательства присутствия живого человека . Перрет полагает, что индустрии придется в экстренном порядке переходить на альтернативные методы защиты, такие как Passkeys .
Саймон Халаф (Marqeta) предложил взглянуть на ИИ через призму коммерции. Он высказал следующие тезисы:
- Карта как медиа-продукт: Платежные карты имеют большее распространение, чем Google и Facebook вместе взятые, и даже большее, чем доступ к чистой воде .
- Аддиктивность: Согласно данным, приведенным Халафом, взрослое население США пользуется картами чаще (2,2 раза в день), чем соцсетью TikTok (2,1 раза в день), что делает финансовый инструмент самым «затягивающим» продуктом в истории .
- Генеративные вознаграждения: Халаф считает, что ИИ позволит брендам отойти от стандартного кэшбэка в 3%. Машины будут генерировать мгновенные предложения (rewards) в размере до 40% в нужный момент для конкретного покупателя, чтобы максимально стимулировать покупку .
Перрет в шутку заметил, что Халаф фактически предлагает переименовать вознаграждения и межбанковские комиссии (interchange) во «взятки» .
💳 Конец эпохи «финтеха» и рассвет встроенных финансов 6:30
Собеседники сошлись во мнении, что само слово «финтех» может исчезнуть в ближайшие два года. По словам Саймона Халафа, этот термин заменит понятие «встроенные финансы» (embedded finance) .
Основной аргумент спикеров заключается в том, что крупные бренды уже зарабатывают на финансах больше, чем на основном бизнесе. В качестве примеров Халаф привел:
- Target: зарабатывает на финансовых услугах больше, чем на ритейле .
- Macy’s: 47% операционной маржи компании обеспечивает их фирменная карта .
Зак Перрет дополнил эту картину, указав на «цифровую незрелость» карт. Несмотря на популярность Apple Wallet, карта всё еще опирается на 16-значный номер, CVV-код и срок годности — атрибуты аналогового мира . Он полагает, что мы находимся только в самом начале пути превращения карт в по-настоящему «цифровые» продукты .
🏦 Битва платежных путей: Карты против Pay-by-Bank 7:48
Одной из самых острых тем стала конкуренция между карточными сетями и прямыми платежами со счета на счет (pay-by-bank). Зак Перрет подчеркнул, что хотя ритейлеры мечтают избавиться от комиссий Visa и MasterCard, концепция оплаты кофе за $3 напрямую через банк выглядит нереалистичной .
Однако для крупных покупок, таких как автомобили, цифровая оплата со счета имеет явные перспективы. Перрет отметил, что 2024 год станет переломным благодаря внедрению систем мгновенных платежей FedNow и RTP в США .
Саймон Халаф выразил скепсис по поводу жалоб ритейлеров на комиссии. По его мнению, те же компании, что возмущаются 120 базисными пунктами (1,2%) комиссии за транзакцию, безропотно платят Google и Facebook по 20% «налога» в виде стоимости кликов и низкой конверсии . Халаф считает, что оптимизировать нужно не «копейки» за транзакции, а стоимость привлечения клиента .
⚖️ Регулирование и открытый банкинг (Раздел 1033) 12:26
Зак Перрет подробно разъяснил суть нового регулирования CFPB (Бюро финансовой защиты потребителей) в США — Раздела 1033 закона Додда — Франка. Основной посыл документа: потребители сами являются владельцами своих финансовых данных, а банки не имеют права препятствовать доступу к ним .
Ключевые моменты реформы по Перрету:
- Принудительные API: Банки будут обязаны иметь открытые программные интерфейсы для финтех-компаний .
- Запоздалое благо: В отличие от Европы, где жесткое регулирование вызвало «эффект хлыста» (бум и последующий спад), США позволили рынку сначала сформироваться естественным путем .
- Двусторонние обязательства: Зак подчеркнул, что требования по обмену данными коснутся не только банков, но и самих финтех-приложений, которые часто неохотно делятся информацией о счетах и маршрутах транзакций своих пользователей .
🚜 Судьба региональных банков и «банки-спонсоры» 24:02
В завершение дискуссии участники обсудили роль банков-спонсоров, которые обеспечивают работу финтех-сервисов (BaaS). Саймон Халаф выразил обеспокоенность тем, что многие такие банки сейчас находятся под давлением регуляторов .
По мнению Халафа, региональные банки критически важны, так как именно они кредитуют фермеров и малый бизнес, на который приходится 50% занятости в США . Он считает, что технологические компании должны помочь регуляторам понять преимущества этой модели, чтобы создать «экономику участия», где каждый банк, независимо от размера, сможет выступать платформой для инноваций .
