В условиях высокой рыночной волатильности и ожиданий по снижению ставок ФРС инвесторы ищут безопасные способы сохранения капитала. Одним из наиболее эффективных инструментов сегодня становятся краткосрочные казначейские векселя США (T-Bills), предлагающие доходность в районе 5%.
🛡️ Почему T-Bills актуальны именно сейчас 0:02
По словам ведущего Wealthion Эндрю Брилла, многие инвесторы сегодня напуганы турбулентностью рынков и ищут «тихую гавань», которая обеспечивала бы доходность на уровне 4–5% годовых . На фоне замедляющейся инфляции (CPI) казначейские векселя начинают предлагать положительную реальную доходность, что делает их привлекательнее традиционных банковских депозитов .
Брилл отмечает резкий контраст между ставками по T-Bills и обычными сберегательными счетами:
- Средняя национальная ставка по сберегательным счетам в США на момент выхода видео составляет всего 0,58% .
- Несмотря на то что ФРС поднимала ключевую ставку быстрее, чем когда-либо в истории, коммерческие банки не спешат повышать доходность для вкладчиков .
- По мнению Брилла, банки фактически «оставляют разницу себе», не делясь с депозиторами прибылью от резервов, что ведущий считает несправедливым .
Хотя онлайн-банки могут предлагать ставки, сопоставимые с T-Bills, автор Wealthion предупреждает о наличии контрагентского риска, который у казначейских облигаций США минимален по определению .
💻 Выбор платформы: TreasuryDirect против брокера 2:26
Приобрести T-Bills можно двумя основными способами: напрямую у государства через сайт TreasuryDirect или через брокерский счет. У каждого метода есть свои особенности:
-
TreasuryDirect:
-
Брокерский счет:
Брилл рекомендует использовать TreasuryDirect тем, у кого деньги лежат в банке и кто планирует держать бумаги до погашения . Если же средства уже находятся на брокерском счету, проще купить бумаги там или использовать специализированные ETF, такие как BIL .
📝 Пошаговое руководство по работе с TreasuryDirect 4:11
Процесс регистрации и покупки на государственном сайте занимает всего несколько минут, но имеет свои «подводные камни».
Регистрация и безопасность
При создании аккаунта на treasurydirect.gov пользователю необходимо пройти верификацию по электронной почте . Брилл обращает особое внимание на специфическую систему безопасности сайта:
- Критически важно: нельзя использовать кнопку «Назад» в браузере. Это приведет к немедленному выходу из системы, и все данные придется вводить заново .
- Сайт разработан государством и перегружен мерами предосторожности, которые ведущий называет «занозой в одном месте», но признает их необходимость для защиты средств .
Выбор параметров покупки
После входа в раздел «Buy Direct» пользователю нужно выбрать радиокнопку «Bills» . Казначейские векселя различаются по срокам обращения (durations):
- 4, 8, 13, 17, 26 недель (аукционы проводятся еженедельно) .
- 52 недели (аукцион проводится раз в месяц) .
⚖️ Как устроены аукционы и доходность 5:41
Покупая T-Bills на сайте казначейства, инвестор участвует в аукционе новых выпусков. Доходность определяется в ходе конкурентных торгов между крупными банками и институциональными инвесторами . Обычные частные инвесторы получают ту же ставку (investment rate), которая установилась по итогам этих торгов .
Эндрю Брилл объясняет механику заработка на примере:
- T-Bills не выплачивают периодические проценты (купоны). Они продаются с дисконтом к номиналу .
- При покупке 4-недельного векселя номиналом $100 в июне 2024 года, казначейство могло списать со счета инвестора примерно $99,50 .
- Через 4 недели инвестор получает обратно ровно $100. Разница в $0,50 и является его доходом .
🔄 Автоматизация и налоги 8:32
Одной из удобных функций TreasuryDirect является возможность автоматического реинвестирования средств. Систему можно настроить так, чтобы капитал перекладывался в новые векселя автоматически в течение срока до двух лет . Инвестор может отменить это решение в любой момент через личный кабинет .
Важным финансовым преимуществом T-Bills Брилл называет налоговый статус: доход от этих бумаг полностью освобожден от налогов на уровне штатов и местных органов власти . Это делает их более выгодными по сравнению с банковскими депозитами или корпоративными облигациями при прочих равных условиях.
В завершение Брилл подчеркивает, что если инвестор не уверен в своих действиях, ему стоит обратиться к финансовому консультанту, поскольку Wealthion предлагает бесплатное соединение с зарегистрированными инвестиционными советниками через свой сайт .
