Фондовый рынок США продолжает демонстрировать удивительную устойчивость, регулярно обновляя исторические максимумы, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и торговых пошлин. В новом выпуске программы Rise UP! эксперты Wealthion — Кевин Граймс и Крис Де из Grimes and Company — анализируют текущие оценки S&P 500, перспективы регулирования стейблкоинов и причины ажиотажного спроса на металлы, от урана до меди.
📈 Рекорды индексов и реальность: рынок перегрет или обоснован? 1:42
На текущий момент индекс S&P 500 обновил свой девятый рекорд с начала года, а NASDAQ — десятый . Несмотря на это, многие аналитики продолжают предупреждать о потенциальном экономическом спаде в конце года.
Кевин Граймс указывает на высокую стоимость рынка:
- Текущий показатель S&P 500 составляет 22 годовые прибыли (forward earnings).
- Для сравнения: средний показатель за последние 30 лет находился на уровне 17 .
По мнению Граймса, рынок сейчас закладывает в цену только самые оптимистичные сценарии и, вероятно, «несколько опережает сам себя» . Он полагает, что на рынке присутствует элемент FOMO (страх упущенной выгоды), который затягивает инвесторов на текущих высоких уровнях. Однако экономика остается устойчивой: рынок труда держится, а корпоративные прибыли показывают хорошие результаты .
Крис Де дополняет, что банковский сектор успешно прошел стресс-тесты, а отчеты таких компаний, как Netflix, American Express и Pepsi, превзошли ожидания аналитиков . По словам эксперта, на данный момент нет явных признаков того, что в 2025 году начнется спад, хотя внешние шоки (например, резкий скачок безработицы или геополитическая эскалация) всегда остаются фактором риска .
🪙 Закон «Genius Act»: новая эра для стейблкоинов 7:34
Одной из важнейших новостей стало обсуждение закона Genius Act, который впервые создает федеральную нормативную базу для стейблкоинов, обеспеченных долларом (таких как USDC, USDT и PayPal USD) .
Кевин Граймс объясняет суть инструмента:
- Стабильность: Стейблкоин привязан к резервному активу (фиатной валюте), что обеспечивает предсказуемую стоимость.
- Технологичность: Использование блокчейна позволяет проводить транзакции мгновенно и круглосуточно, в отличие от традиционных банковских переводов, которые могут занимать несколько дней .
По мнению Граймса, этот закон «прокладывает путь для будущего банковского дела», позволяя крупным игрокам вроде JP Morgan внедрять собственные системы расчетов внутри своих экосистем .
Крис Де отмечает инвестиционную привлекательность этого сектора. Он приводит в пример компанию Circle (платформа для стейблкоинов), которая вышла на IPO в июне: цена её акций подскочила с $30 до $230 на фоне ожиданий принятия Genius Act . Также Кевин Граймс рекомендует следить за законопроектом Clarity Act, который должен установить правила игры для всей криптоиндустрии в конце этого или начале следующего года .
🚢 Пошлины, инфляция и порт Окленда 12:04
Торговая политика США остается в центре внимания: президент страны ведет активные переговоры с Индией и Англией, одновременно предупреждая 150 стран о возможных тарифах, если сделки не будут достигнуты до 1 августа .
Крис Де подчеркивает, что влияние пошлин уже начинает проявляться в реальных цифрах:
- В порту Окленда зафиксировано падение объема поставок более чем на 10% с июня .
- Это уже привело к обсуждению возможных сокращений персонала в логистическом секторе.
Тем не менее, Кевин Граймс отмечает, что катастрофические прогнозы экономистов об инфляции в 4–6% из-за пошлин пока не оправдались . Последние данные CPI и PPI оказались умеренными — в районе 2,7%. Эксперты сходятся во мнении, что пошлины действуют как налог на экономику, замедляя её, но пока этот эффект не стал критическим для фондового рынка . Ключевым индикатором для инвесторов сейчас является доходность облигаций: если доходность 10-летних казначейских облигаций превысит 4,5–5%, это станет серьезным препятствием для роста акций .
☢️ Ренессанс урана и «медный» бум AI 17:38
Сектор металлов демонстрирует впечатляющую динамику. Westinghouse планирует построить 10 крупных ядерных реакторов, что стало мощным сигналом для рынка урана .
Кевин Граймс выделяет ключевые тренды в металлах:
- Уран: ETF на акции добытчиков урана удвоился в цене по сравнению с минимумами апреля. Основной драйвер — потребность дата-центров AI в стабильной электроэнергии .
- Медь: Критически важна для электросетей и электромобилей (EV). Электромобиль требует в 4 раза больше меди, чем автомобиль с бензиновым двигателем .
- Золото и серебро: Растут на фоне опасений по поводу государственного долга и дефицита бюджета США .
- Редкоземельные элементы: Спрос поддерживается производством магнитов для EV и оборонной промышленности .
Крис Де советует новичкам не пытаться угадать конкретный металл (например, палладий), а инвестировать в широкие ETF, включающие корзину из металлов и акций горнодобывающих компаний, чтобы избежать специфических рисков отдельных предприятий .
🔮 Ожидания: Пауэлл, Tesla и Alphabet 26:15
На следующей неделе внимание рынков будет приковано к выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла. Кевин Граймс полагает, что Пауэлл останется «выше схватки» и не будет комментировать слухи о своей возможной отставке, придерживаясь стратегии зависимости от поступающих данных . Граймс считает, что ФРС пора начинать снижать ставки, так как текущий уровень значительно выше нейтрального .
В корпоративном секторе ожидаются отчеты гигантов:
- Alphabet (Google): Крис Де считает, что слухи о «смерти» поисковика Google преувеличены, а доходы YouTube будут расти по аналогии с Netflix .
- Tesla: Инвесторов меньше интересуют объемы поставок (которые разочаровали) и больше — новости о роботакси и разработке бюджетных моделей электромобилей .
- Coca-Cola: Компания планирует вернуться к использованию тростникового сахара, что обсуждается как важный маркетинговый ход .
В завершение дискуссии эксперты Wealthion напомнили о важности тактического управления рисками и необходимости регулярного пересмотра портфеля с финансовым советником (фидуциарного типа), особенно в периоды рыночной волатильности .
