В условиях нарастающей слабости индекса Nasdaq инвесторы сталкиваются с феноменом «двух рынков», когда падение технологических гигантов сопровождается активной ротацией капитала в другие сектора. Ведущие канала Investor's Business Daily Алисса Корам и Майк Вебстер обсуждают, как технические индикаторы и исторические параллели с 1999 годом помогают ориентироваться в текущей волатильности, а также разбирают перспективы акций Eli Lilly and Company, Snowflake и Sphere Entertainment.
📉 Состояние индексов и «история двух рынков» 0:36
На текущий момент на рынке наблюдается явное расхождение между основными индексами . В то время как Nasdaq демонстрирует слабость, находясь на критическом этапе, другие сегменты рынка показывают устойчивость. По итогам торгового дня зафиксированы следующие показатели:
- Nasdaq снизился на 0,25%, при этом Nasdaq 100 (QQQ) потерял около 1,4% [1:54, 2:50].
- S&P 500 закрылся с незначительным понижением, восстановившись от внутридневных минимумов .
- Индекс Russell 2000 (IWM), отслеживающий компании с малой капитализацией, снизился на 0,3% .
- Равновесный индекс S&P 500 (RSP) продемонстрировал рост, что, по мнению Майка Вебстера, подтверждает наличие ротации капитала из мега-кап акций в более широкий рынок [2:50, 6:36].
Майк Вебстер отмечает, что так называемый «энергетический тренд» (power trend) сейчас находится под давлением . По его словам, тренд официально завершится, когда 21-дневная скользящая средняя пересечет 50-дневную сверху вниз. Майк Вебстер считает, что рынок сейчас находится в зоне «тайм-аута», и инвесторам не стоит предпринимать активных действий, пока индексы не вернутся выше 21-дневной линии .
Основное давление на рынок оказывают «акции-виновники» из числа технологических гигантов . Майк Вебстер указывает на негативную динамику Apple, Microsoft, Nvidia и Meta, которые стали обузой для индексов [5:17, 5:43]. В то же время деньги перетекают в такие ETF, как IBB (биотехнологии), XLV (здравоохранение) и даже ITB (жилищное строительство), который, по мнению Вебстера, начинает оживать [13:02, 13:40].
🕰 Исторические параллели: уроки 1999 года 22:47
Майк Вебстер проводит детальный анализ сходства текущей ситуации с рынком 1999 года . Он утверждает, что 1999 год был чрезвычайно сложным для торговли из-за высокой «рваности» (choppiness), и стандартные правила IBD часто давали ложные сигналы .
Основные тезисы Майка Вебстера по историческому контексту:
- В 1999 году рынок часто падал ниже 50-дневной скользящей средней, затем восстанавливался и снова обваливался, что приводило к «распилу» (chopping) депозитов трейдеров .
- Даже легендарный инвестор Билл О’Нил в августе 1999 года выпускал крайне негативные отчеты для институциональных клиентов, называя ситуацию «медвежьим рынком» .
- Несмотря на общий негатив, отдельные лидеры, такие как Qualcomm (который Майк Вебстер сравнивает с современными SanDisk и Micron), демонстрировали колоссальный рост .
- Майк Вебстер подчеркивает, что в 1999 году он заработал 1640% годовых, фокусируясь исключительно на отдельных акциях, а не на индексах .
Главный вывод из этого сравнения: инвесторам необходимо сохранять гибкость и «гнуть спину, как дерево на ветру» . По мнению ведущего, текущий период застоя в AI-секторе может быть здоровой дефляцией пузыря, а не его крахом .
💊 Анализ акций: Eli Lilly and Company (LLY) 35:30
Eli Lilly and Company демонстрирует исключительную силу, прибавив 7% за день . Алисса Корам отмечает, что акция стала «скинни-гориллой» (ироничная отсылка к препаратам для похудения) в секторе здравоохранения .
Майк Вебстер полагает, что Eli Lilly находится в самом начале мощного движения . Он аргументирует свою позицию следующими фактами:
- Фундаментальные показатели (квартальные отчеты и прогнозы) выглядят солидно .
- В отличие от перегретых акций полупроводникового сектора, Eli Lilly предлагает лучшее соотношение риска и прибыли, так как стоп-лосс можно установить достаточно близко к текущим уровням .
- Акции выросли на 7% при среднем истинном диапазоне (ATR) всего 3,4%, что Майк Вебстер называет аномально сильным движением .
❄️ Snowflake (SNOW) и ротация в ПО 41:25
В секторе программного обеспечения Snowflake демонстрирует признаки восстановления, поднявшись почти на 10% . Акция нашла поддержку на уровне 21-дневной скользящей средней, что Майк Вебстер считает важным техническим сигналом .
Майк Вебстер характеризует график Snowflake как «глубокую чашу с ручкой» (cup with handle), хотя автоматические системы распознавания паттернов могут её не видеть из-за избыточной глубины . Он утверждает, что Snowflake может стать акцией из «модельной книги» (model book stock), и допускает, что в долгосрочной перспективе её цена может достичь $500 или даже $800, учитывая длительный период бокового движения . Однако он предупреждает, что риск в Snowflake выше, чем в Eli Lilly, из-за общей волатильности техсектора .
🏟 Sphere Entertainment (SPHR) и сектор досуга 44:38
Sphere Entertainment обсуждается как пример успеха в секторе развлечений. Акция демонстрирует отличную техническую силу, удерживаясь выше 10-недельной линии .
Нюансы инвестирования в SPHR по мнению Майка Вебстера:
- Билл О’Нил, вероятно, не стал бы торговать этой акцией из-за отрицательной прибыли (-0,04 доллара на акцию в последнем квартале) .
- Инвестиция в SPHR — это ставка на «историю» и продажи, а не на текущую чистую прибыль .
- Майк Вебстер отмечает, что сам посещал Сферу несколько раз и был «потрясен до глубины души» качеством шоу, что дает ему субъективную уверенность в продукте .
🏛 Федеральная резервная система и макроэкономика 32:03
Майк Вебстер выражает высокую степень уверенности в действиях нового главы ФРС . Он поставил главе ФРС оценку «A++» за последнее выступление .
По мнению Майка Вебстера:
- Рынок уже заложил в ожидания пару повышений ставок в этом году .
- Новый глава ФРС демонстрирует компетентность, сокращая количество ненужных пресс-релизов и фокусируясь на данных .
- Если инфляционные опасения утихнут, ФРС может ограничиться лишь одним повышением или вовсе сделать паузу, что станет мощным катализатором для рынка .
Ведущий также упомянул о смерти Алана Гринспена в возрасте 100 лет, назвав его великим (хотя и не идеальным) руководителем ведомства .
🛠 Технические индикаторы и стратегия на неделю 56:50
Во второй половине программы Майк Вебстер представил свои авторские графики и индикаторы:
- Регрессионные каналы: Канал Nasdaq официально сломан. Майк Вебстер считает, что когда цена проводит слишком много времени ниже первой стандартной девиации, старый тренд нужно «выбросить в корзину» и искать новый [57:04, 58:11].
- Индикатор Боба Марли (Bob Marley Indicator): Показывает удаленность от максимумов в единицах ATR. Индекс S&P 500 (SPY) находится на уровне 4 ATR от пика, что является критической «линией на песке» [50:30, 50:42].
- Индикатор Вебстера RSI: На графике Nasdaq появился оранжевый сигнал, означающий, что максимумы находятся ниже 21-дневной средней — это признак опасности [51:48, 52:12].
Советы на следующую неделю: Майк Вебстер рекомендует инвесторам составить «план выхода» (exit strategy) для каждой позиции в спокойной обстановке выходных . Он ожидает продолжения волатильности и советует следить за тем, удержит ли Nasdaq свои недавние минимумы. «В здоровом рынке мы открываемся слабо, а закрываемся сильно», — напоминает он общее правило .
В завершение Майк Вебстер анонсировал «Прогулку Вебстера» (West Coast Webbby Walk) в это воскресенье в Хермоса-Бич, где соберутся известные трейдеры сообщества IBD .
