В новом выпуске программы Rise UP! на канале Wealthion ведущая Терри Коулсон вместе с экспертами Питером Букваром и Энди Шварцем обсудили ключевые потрясения на рынках, вызванные появлением китайской нейросети DeepSeek, возможную эскалацию торговых войн при администрации Трампа и риски, скрытые в чрезмерной концентрации капитала в акциях «Великолепной семерки». Основной лейтмотив встречи — необходимость возврата к фундаментальному анализу и диверсификации в условиях искусственно создаваемого политического «хаоса».
🏛️ ФРС против Трампа: борьба за независимость и инфляционные риски 2:29
Центральным событием недели стало решение Федеральной резервной системы (ФРС) оставить процентные ставки без изменений . Это произошло на фоне резкой критики со стороны Дональда Трампа, который обвинил регулятор в неспособности справиться с инфляцией и плохом надзоре за банковским сектором .
Позиции участников дискуссии распределились следующим образом:
- Питер Буквар считает, что ФРС поступила правильно, заняв выжидательную позицию. Он отмечает, что хотя инфляция находится на уровне около 3%, долгосрочные процентные ставки на рынке облигаций начали расти вопреки ожиданиям . По его мнению, чиновники ФРС постараются сохранить максимальную независимость от попыток Трампа «словесно принудить» их к снижению ставок .
- Энди Шварц поддержал решение о паузе, подчеркнув, что спешить некуда. Он указал на серьезный риск: если администрация Трампа планирует оплачивать налоговые льготы за счет доходов от пошлин, то это неизбежно приведет к росту цен и новому витку инфляции .
- Терри Коулсон обратила внимание на стратегию Трампа, которую СМИ (в частности, The Atlantic) называют «созданием хаоса» для расширения исполнительной власти .
🤖 Феномен DeepSeek: переоценка ценностей в сегменте ИИ 7:06
Обвал котировок Nvidia и других технологических гигантов на этой неделе был спровоцирован новостями от китайского стартапа DeepSeek, который заявил о возможности обучения мощных моделей ИИ за малую часть стоимости западных аналогов .
Основные аргументы экспертов:
- Удар по марже Nvidia. Энди Шварц утверждает, что Nvidia находилась в идеальных условиях с маржой 70-75%, но появление дешевых альтернатив неизбежно приведет к ценовой конкуренции и падению прибылей . По его мнению, рынок внезапно осознал: тратить десятки миллиардов долларов на инфраструктуру, возможно, было не обязательно .
- Коммодитизация технологий. Питер Буквар подчеркивает, что DeepSeek (приложение №1 в Apple App Store на этой неделе) доказал: доминирование США в ИИ не является абсолютным . Он рассматривает это как позитив для потребителей и бизнеса, так как стоимость внедрения ИИ снизится, но как серьезную угрозу для оценки акций тех-гигантов .
- Открытый код. Модель DeepSeek является открытой (open source), что позволяет сообществу развивать её быстрее, чем закрытые проприетарные модели .
🌍 Глобальный «перегруз»: куда уходят деньги суверенных фондов 11:32
Питер Буквар обратил внимание на опасную диспропорцию в мировой финансовой системе. При том что ВВП США составляет всего 5% от мирового, капитализация американского рынка занимает 60% глобальной доли .
Факты об иностранных инвестициях:
- Государственный пенсионный фонд Норвегии (Sovereign Wealth Fund) показал рекордную прибыль благодаря ставкам на ИИ .
- Швейцарский национальный банк владеет портфелем акций США на $150 млрд, созданном буквально «из воздуха» (за счет эмиссии франка), где топ-9 позиций — это американские бигтехи, включая Nvidia и Microsoft .
Эксперты сходятся во мнении, что «лодка слишком сильно накренилась в сторону быков по теху» и пришло время искать возможности в других секторах или регионах .
⚖️ Психология инвестора: почему диверсификация — это не «скучно» 16:11
Обсуждая рыночную волатильность, участники затронули проблему FOMO (страха упущенной выгоды). Энди Шварц отметил, что инвесторы часто задаются вопросом: «Зачем мне владеть чем-то еще, кроме S&P 500?», учитывая доминирование 7–8 акций в последние 10 лет .
Советы профессионалов:
- Не пытайтесь угадать время (Market Timing). Шварц называет это «занятием для дураков» и советует бежать от любого советника, который обещает точно предсказать точки входа и выхода .
- Принцип «Не навреди». Инвестиционный портфель должен строиться исходя из долгосрочных целей (3–5 лет), а не дневных колебаний .
- Ищите фидуциара. Ведущая напомнила, что инвесторам стоит работать с теми, кто обязан по закону действовать исключительно в интересах клиента .
В качестве практического руководства Терри Коулсон порекомендовала книгу Ника Мюррея «Behavioral Investment Counseling», которая помогает понять психологические триггеры и избежать панических продаж во время коррекций .
