На фоне рекордных максимумов фондового рынка и усиливающихся макроэкономических рисков инвесторы ищут способы сохранить капитал. В новом выпуске программы Rise UP! на канале Wealthion ведущий Джо вместе с экспертами из компании One Point обсуждают, почему традиционная стратегия доминирования «Великолепной семерки» (Mag 7) дает сбои, как новые тарифные угрозы повлияют на корпоративные прибыли и в каких секторах, таких как здравоохранение, еще осталась недооцененная стоимость.
📈 Смена вывески и стратегии: от Blekeley Financial к One Point 1:24
Инвестиционная фирма Blekeley Financial объявила о масштабном ребрендинге, сменив название на One Point . По словам Скотта, сертифицированного финансового планировщика (CFP), это решение продиктовано переходом от личного имени к созданию национального бренда.
Ключевые принципы новой структуры One Point:
- Единая точка контакта для клиента при поддержке масштабной инфраструктуры .
- Комплексный подход: финансовое, инвестиционное и наследственное планирование.
- Преемственность обслуживания между поколениями одной семьи .
- Упрощение сложных финансовых процессов для улучшения качества жизни клиентов.
За последние несколько месяцев компания продемонстрировала значительный рост: объем активов под управлением (AUM) увеличился с $8–9 млрд до почти $12 млрд .
⚖️ Конец эпохи «Великолепной семерки» и возвращение диверсификации 4:40
Рыночные показатели июля выглядели впечатляюще: индекс S&P 500 вырос на 2–2,5%, а NASDAQ — более чем на 3% . Однако внутри этого роста наметился серьезный раскол. Алексис, директор по инвестиционным исследованиям, отмечает, что компании, успешно интегрировавшие ИИ (Meta, Microsoft), продолжают рост, в то время как Apple и Amazon, которые, по ее мнению, «еще не запрыгнули в ИИ-автобус», показывают более слабые результаты .
Алексис утверждает, что стратегия владения только акциями «Великолепной семерки», работавшая последние 5–10 лет, становится рискованной:
- Акции технологических гигантов не могут расти по прямой линии вечно .
- Международные активы в этом году держатся лучше многих американских бумаг .
- Альтернативные инвестиции (золото, серебро, уран) показывают высокую эффективность в условиях волатильности .
По мнению экспертов One Point, сейчас критически важно соблюдать дисциплину ребалансировки. Скотт рассказал, что его фирма увеличила долю акций в портфелях в апреле, когда рынок просел, и начала фиксировать прибыль на прошлой неделе, когда индексы вернулись к максимумам . По его словам, это позволяет «продавать дорого и покупать дешево», поддерживая целевой уровень риска .
🏥 Сектор здравоохранения: гигант в тени ИИ-бума 10:09
Здравоохранение остается одним из самых недооцененных секторов рынка, несмотря на огромную роль в экономике. Скотт приводит поразительную статистику: расходы на здравоохранение составляют около 18% ВВП США, но в индексе S&P 500 этот сектор занимает всего около 8% капитализации . Это соотношение находится вблизи исторических минимумов.
Ситуация в фарминдустрии осложняется политическим давлением:
- Дональд Трамп направил письмо фармацевтическим компаниям с требованием установить цены на уровне «наиболее благоприятствуемой нации» (Most Favored Nation pricing) .
- Рынок отреагировал резким падением фармкомпаний, но на следующий день последовал отскок.
- Скотт считает, что опасения преувеличены: письмо Трампа касалось в основном новых продуктов и цен для программы Medicaid, которая и так платит самые низкие цены на рынке .
Несмотря на политический шум, эксперты видят потенциал в таких гигантах, как Eli Lilly (особенно на фоне возможного одобрения оплаты лекарств для похудения через Medicare и Medicaid) и AbbVie . Ведущий Джо добавил, что фармацевтика станет одним из главных бенефициаров применения ИИ для поиска новых формул и лекарств, хотя сейчас инвесторы больше сфокусированы на инфраструктуре самого ИИ .
🪙 Токенизация и «биржа всего» от Coinbase 14:48
Криптобиржа Coinbase движется в сторону создания глобальной площадки для торговли любыми активами через токенизацию. Алексис полагает, что это «знак качества» для цифровых активов, подтверждающий их долгосрочное присутствие в финансовой системе .
Преимущества токенизации реальных активов (недвижимость, акции, облигации):
- Дробное владение: здание стоимостью $10 млн можно разделить на тысячи токенов, сделав инвестиции доступными для мелких вкладчиков .
- Снижение трения: упрощение процесса передачи прав и снижение комиссий.
Однако ведущий и гости призывают к осторожности. Джо подчеркивает, что пока сектор не регулируется SEC так же строго, как публичные компании, инвесторы действуют на свой страх и риск . По его мнению, в условиях хайпа вокруг «мемных акций» важно не поддаваться жадности, так как отсутствие прозрачности в управлении и налогах токенизированных активов несет скрытые угрозы .
🚢 Тарифные войны и угроза стагфляции 17:54
Обсуждение тарифов стало центральной темой выпуска. Ожидается, что пошлины на импорт составят от 10% до 41% . В среднем эффективная тарифная ставка для экономики США может достигнуть 15–18%, что является огромной цифрой для системы, привыкшей к свободной торговле .
Участники дискуссии выделили три сценария влияния тарифов на бизнес:
- Поглощение расходов: компании берут издержки на себя, что бьет по маржинальности и темпам роста .
- Перекладывание на потребителя: рост цен провоцирует инфляцию .
- Сокращение штатов: неопределенность заставляет компании замедлять найм или проводить увольнения, что уже начинает отражаться в отчетах по безработице .
По мнению Алексис, риск стагфляции (стагнация экономики при высокой инфляции) остается реальным . При экономическом росте около 1% и инфляции, превышающей этот показатель, страна находится в «подвешенном состоянии» . Скотт добавляет, что даже при ожидаемом снижении ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, это вряд ли существенно изменит ситуацию, так как рынок уже заложил это событие в цены .
💰 Ликвидность как главная защита инвестора 23:40
В условиях неопределенности Скотт рекомендует предпринимателям и частным лицам пересмотреть свои запасы наличности. Для владельцев бизнеса, особенно в секторе оптовой торговли и дистрибуции (который больше всего страдает от тарифов), наличие «подушки безопасности» становится критическим вопросом выживания.
Советы Скотта по управлению кэшем:
- Личный резерв: необходимо иметь ликвидные средства на 6–12 месяцев текущих расходов .
- Планирование трат: если в ближайший год предстоят крупные расходы (свадьба детей, колледж, ремонт), эти деньги должны быть выведены из акций уже сейчас .
- Психологический аспект: кэш позволяет не продавать акции на дне рынка в случае экстренной необходимости в деньгах .
Скотт подчеркивает, что текущий уровень цен на рынке — это не «возможность для покупки», а время для фиксации прибыли . Когда портфель вырос на 15–20% за год, забрать часть прибыли и перевести её в резервы — это разумный шаг, который позволит спокойно переждать возможную коррекцию .
