В новом выпуске Prof G Markets Скотт Гэллоуэй и ведущий Эдсон обсуждают масштабные изменения в стратегии монетизации WhatsApp, анализируют реакцию нефтяного рынка на конфликт Ирана и Израиля, а также разбирают скандальное слияние криптоплатформы Tron с публичной компанией, связанной с семьей Трампа.
🛢️ Нефтяной барометр: рынки оценивают риск большой войны 0:52
На фоне эскалации конфликта между Ираном и Израилем мировые рынки продемонстрировали сдержанный оптимизм. После сообщений о том, что Иран стремится к деэскалации, основные индексы восстановились: Dow отыграл почти половину пятничных потерь, S&P 500 вырос на 1%, а Nasdaq — на 1,5% .
Ситуация на рынке нефти остается ключевым индикатором геополитической напряженности:
- В пятницу, после ответных ударов Израиля, цены на нефть подскочили на 7% .
- Нефть марки Brent достигала отметки в $74 за баррель, что все еще ниже среднегодового уровня 2024 года .
- В понедельник цена упала на 2% после новостей о сигналах Ирана к деэскалации .
По мнению Эдсона, поведение нефтяного рынка дает четкий ответ на вопрос о возможности начала Третьей мировой войны. Несмотря на пугающий скачок цен в пятницу, аналогичный росту при вторжении России в Украину в 2022 году, сейчас наблюдается модерация цен . Ведущий считает, что это сигнал рынка: ситуация остается контролируемой, хотя Иран и находится в слабой позиции .
Старший трейдер по энергетике CIBC Private Wealth Ребекка Бэбин в интервью продюсеру Клэр выделила основные риски для рынка:
- Реальный «хвостовой риск» (tail risk): возможность блокировки Ираном Ормузского пролива, через который проходит 20 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов в день .
- Ценовой прогноз: в случае перебоев в проливе цена нефти может взлететь до $100–120 за баррель .
- Вероятность события: Бэбин отмечает, что рынок опционов оценивает вероятность такого сценария в 10–12%, в то время как ранее она составляла всего 1% .
- «Красные линии»: аналитики полагают, что значительные жертвы среди гражданского населения в Израиле могут спровоцировать удары по экспортным объектам Ирана, что приведет к росту цен на 5–10% .
📱 Реклама в WhatsApp: конец эпохи «бесплатного обеда» 8:26
Meta официально объявила о внедрении рекламы в WhatsApp, спустя 11 лет после покупки мессенджера за $19 млрд. Бизнес-аккаунты теперь смогут размещать объявления в разделе «Статусы» (Status ads) . Реклама будет отображаться во вкладке обновлений, отдельно от личных диалогов. Также Meta начнет монетизировать каналы через поисковую рекламу и подписки.
Основные показатели и прогнозы:
- Акции Meta выросли на 2,5% на фоне этих новостей .
- У WhatsApp около 3 миллиардов пользователей по всему миру .
- По оценкам программы, новая реклама может принести Meta около $4 млрд дополнительной выручки в год, что означает рост общего рекламного дохода компании на 3% .
Эдсон подчеркивает, что разочарование пользователей было ожидаемым, так как WhatsApp изначально позиционировался как сервис без рекламы. Однако в современной цифровой экономике практически все субсидируется рекламой, включая Netflix, Uber и DoorDash .
Скотт Гэллоуэй считает приобретение WhatsApp Марком Цукербергом одной из лучших сделок в истории бизнеса, наряду с покупкой Instagram за $1 млрд . По его мнению, если бы WhatsApp оценивался как отдельная компания, его рыночная капитализация могла бы составить от $100 млрд до $200 млрд .
Однако Скотт Гэллоуэй указывает на сложности монетизации:
- В США Meta получает около $70 выручки на пользователя .
- На рынках, где WhatsApp наиболее популярен (Бразилия, Индия), этот показатель составляет всего от $1 до $5 .
🦁 Cannes Lions: технологические гиганты «высасывают кислород» 10:48
Скотт Гэллоуэй, находясь на фестивале рекламы «Каннские львы», поделился наблюдениями о трансформации индустрии. Он отмечает, что традиционные рекламные агентства теряют влияние под натиском Big Tech.
Сравнение рыночной капитализации по данным Скотта Гэллоуэя:
- Salesforce ($215 млрд) стоит в 5 раз больше всей традиционной рекламной индустрии вместе взятой .
- Meta и Alphabet стоят в 5 раз больше, чем Salesforce .
- Агентство Publicis (около $25–26 млрд) значительно оторвалось от конкурентов WPP ($8 млрд) и Omnicom .
По словам Гэллоуэя, 10 лет назад сотрудники тех-гигантов составляли лишь 1/10 участников фестиваля, а сегодня — 1/3, при этом 80% лучших вечеринок финансируются именно технологическими компаниями . Он называет текущее состояние рекламного бизнеса «затянувшимся последним ужином» .
🪙 Tron и семья Трампа: Эдсон о «схеме обогащения» на бирже 16:32
Криптоплатформа Tron выходит на публичный рынок США через обратное слияние с компанией SRM Entertainment. После публикации новости в Financial Times акции SRM подскочили на 647%, хотя капитализация компании остается скромной — около $155 млн .
Эдсон приводит цепочку фактов, которую он характеризует как пример коррупции и использования государственных институтов в личных целях:
- Прошлые обвинения: в 2023 году SEC обвинила основателя Tron Джастина Сана в продаже незарегистрированных ценных бумаг и манипулировании рынком .
- Политический контекст: расследование было прекращено четыре месяца назад, когда Дональд Трамп вступил в должность .
- Инвестиции: Джастин Сан инвестировал $75 млн в компанию World Liberty Financial, принадлежащую семье Трампа .
- Связи с банком: сделку вел бутик-банк Dominari Securities, офис которого находится в Trump Tower, двумя этажами ниже офиса Trump Organization .
- Назначения: в консультативный совет банка вошли Эрик Трамп и Дональд Трамп-младший. Ожидается, что Эрик Трамп займет руководящую должность в новой публичной компании Tron Inc .
Эдсон утверждает, что Джастин Сан фактически «купил» лояльность и снятие обвинений через инвестиции в бизнес семьи президента. По мнению ведущего, эта схема ориентирована не на умных инвесторов с Уолл-стрит, а на розничных инвесторов — сторонников Трампа, которых он считает жертвами манипуляций . Ведущий отмечает, что пока инсайдеры заработали более миллиарда долларов на «Трамп-коине», около 600 000 мелких инвесторов потеряли на нем суммарно почти $4 млрд .
