В новом выпуске подкаста Empire сооснователь Blockworks Джейсон Яновиц, а также инвесторы Сантьяго Роэль Сантос и Роб Хадик обсуждают радикальную смену стратегии Blockworks и тектонические сдвиги в криптоиндустрии. Главная идея дискуссии заключается в том, что 2025 год станет «чертой на песке», отделяющей эпоху раннего хаоса от 20-летнего цикла устойчивого роста, аналогичного развитию интернета в начале 2000-х.
📰 Закрытие новостного подразделения Blockworks 1:56
Джейсон Яновиц официально подтвердил закрытие новостного отдела Blockworks, что привело к увольнению девяти талантливых журналистов. По словам Яновица, это решение было продиктовано необходимостью сфокусировать ресурсы компании на наиболее перспективных направлениях: аналитике, данных и программном обеспечении. Несмотря на закрытие новостей, Blockworks сохраняет свои подкасты, исследовательские рассылки и флагманские конференции DAS в Нью-Йорке, Лондоне и Абу-Даби.
Джейсон признал ошибку в коммуникации: в своем посте в X (Twitter) об увольнениях он упомянул рекордную выручку компании, что вызвало негативную реакцию сообщества.
«Пост об увольнениях — не место для упоминания успехов компании. Это время, чтобы помочь людям найти новую работу и отдать им должное», — резюмировал Яновиц.
По мнению Джейсона, журналистика в криптосфере часто превращается в «общественное благо», которое крайне сложно монетизировать без поддержки миллиардеров, как это происходит с Washington Post или Time. Он считает, что компания может быть по-настоящему классной только в одной или двух вещах, и для Blockworks это — софт и данные, а не новостной цикл.
📊 Трансформация в «крипто-Bloomberg» 11:04
Blockworks планомерно переходит к модели дата-платформы, аналогичной терминалу Bloomberg. Если в 2022 году направление данных было экспериментальным, то в последний год выручка от подписок на аналитику (ARR) выросла на несколько сотен процентов.
Ключевые показатели нового направления:
- Средний чек: Стоимость сделок по продаже данных теперь измеряется сотнями тысяч долларов.
- Целевая аудитория: Крупные протоколы (например, Solana) и финансовые приложения, которым необходимо прозрачно транслировать свои финансовые показатели и ончейн-выручку.
- Тип аудитории: Переход от «арендованной» аудитории (читатели новостей на сайте) к «собственной» (слушатели подкастов и подписчики рассылок).
Яновиц утверждает, что мегатрендом следующего десятилетия станет перенос реальной выручки компаний (таких как Stripe, Robinhood и BlackRock) непосредственно в блокчейн.
📈 Прогноз на 2025 год: «Линия на песке» 14:19
Участники дискуссии сошлись во мнении, что текущее состояние рынка напоминает 2003–2004 годы для интернета — период после краха доткомов, когда начался настоящий, фундаментальный рост. Джейсон Яновиц считает, что индустрия входит в 20-летний «бычий рынок», несмотря на возможные локальные просадки.
Роб Хадик поделился своим подходом к инвестициям:
- Пассивное участие: Он предпочитает быть «в лонге» по индексу NASDAQ (QQQ) и основным активам — BTC и ETH.
- Рост ИИ: Хадик отмечает беспрецедентный рост компаний в сфере ИИ, приводя в пример Anthropic, чья выручка может вырасти с $1 млрд до $10 млрд за год.
- Аномальные темпы: Некоторые прикладные ИИ-стартапы вырастают с $1 млн до $200 млн ARR всего за 13 месяцев.
🧱 Токенизация и выход Securitize на биржу 24:30
Компания Securitize планирует выйти на биржу через SPAC-сделку с оценкой в $1,25 млрд. Основные факты о бизнесе:
- Выручка: Около $80–86 млн в год.
- Роль: Выступает трансфер-агентом и администратором фондов (после покупки MG Stover), ведя учет владельцев токенизированных ценных бумаг.
- Партнерства: Тесно работает с BlackRock над их ончейн-фондами.
По мнению Роба Хадика, Securitize станет единственным способом для публичных инвесторов сделать ставку на сектор токенизации активов. Сантьяго Роэль Сантос, однако, настроен скептически к текущим мультипликаторам, напоминая, что даже Coinbase в свое время падала до $30–40 за акцию.
💸 Кейс Western Union и «Pay-to-Play» на Solana 31:27
Western Union запускает собственный стейблкоин USDP на базе инфраструктуры Anchorage и сети Solana. В криптосообществе разгорелись споры о том, что Solana Foundation заплатила Western Union около $25 млн за эксклюзивность на 6 месяцев.
Роб Хадик полагает, что такие выплаты — нормальная практика для крупного бизнеса. Он привел аналогию с тем, как Facebook платил СМИ за приход на платформу или как Amazon платил Uber и Walmart за разработку под Alexa. По его словам, это необходимый способ «запустить маховик» экосистемы.
Сантьяго предложил пари: он считает, что через 6 месяцев акции Western Union (текущая капитализация $4 млрд) покажут лучшую динамику, чем токен SOL.
💳 Mastercard и поглощение Zero Hash 50:06
Mastercard, по слухам, близка к покупке инфраструктурной компании Zero Hash за сумму от $1,5 до $2 млрд.
- Что такое Zero Hash: Сервис «брокер-как-услуга» (Brokerage-as-a-Service), который обеспечивает лицензии и техническую часть для покупки криптоактивов внутри сторонних приложений (Interactive Brokers, Stripe, DraftKings).
- История: Компания начиналась как биржа Seed CX для торговли коноплей (hemp) в Чикаго.
Роб Хадик считает эту сделку странной для Mastercard, но отмечает, что все крупные платежные системы сейчас «прощупывают почву» для приобретения стейблкоин-инфраструктуры.
⚡️ Новые звезды: Mega ETH и Monad 1:03:55
В завершение обсудили успех новых высокопроизводительных блокчейнов. Проект Mega ETH провел ICO, которое было переподписано в 28 раз — инвесторы предложили $1,39 млрд при лимите в $50 млн.
Участники отметили:
- Оценка Mega ETH на этапе ICO составила $1 млрд.
- Проект Monad также активно привлекает ритейл-аудиторию через геймифицированные порталы.
По словам Сантьяго, Mega ETH впечатляет своим подходом к оптимизации нод, что должно решить проблемы масштабируемости Ethereum.
