В новом выпуске Prof G Markets Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) делится личным опытом клинической кетаминовой терапии и анализирует, как это изменило его восприятие жизни. В деловой части программы ведущие обсуждают глубокий кризис Boeing, инвестиционные возможности в инфраструктуре ИИ и предстоящее IPO Reddit, которое Гэллоуэй считает потенциально недооценённым.
🧠 Личный опыт: кетаминовая терапия и «хорошие отношения с наркотиками» 0:42
Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) рассказал о своем первом опыте использования психоделиков в клинических условиях в Остине . По его словам, процедура проводилась под медицинским наблюдением и включала этап подготовки с дыхательными упражнениями и даже совместную молитву с персоналом .
Ведущий выделил несколько ключевых аспектов своего «путешествия»:
- Эмоциональная ясность: Вместо профессиональных достижений или детских травм Гэллоуэй сфокусировался на глубокой связи со своими сыновьями и женой .
- Метафора скейтборда: Скотт сравнил чувство благодарности к супруге с детским восторгом от получения дорогого скейтборда «Bane» за $45, который он не мог себе позволить, но очень хотел .
- Отношение к алкоголю: После сеанса у Гэллоуэя полностью исчезло желание употреблять алкоголь . По его мнению, произошло некое «перепрограммирование» вкусовых рецепторов или психологических установок, хотя он не планировал бросать пить.
- Безопасность: Гэллоуэй предостерег слушателей, подчеркнув, что опыт был местами «террифицирующим» и «дискомфортным» . Он ввел понятие «умения обращаться с наркотиками» (being good at drugs) — способности сохранять спокойствие и понимание того, что «это тоже пройдет», даже в моменты сильного страха .
✈️ Кризис Boeing: временные трудности или закат гиганта? 28:45
Ситуация вокруг Boeing обостряется: после инцидента с оторвавшейся дверью на рейсе Alaska Airlines акции компании упали на 28% с начала года . Джордж Фергюсон, аналитик Bloomberg Intelligence, считает текущее положение компании более тяжелым, чем после катастроф 737 MAX в 2019 году .
Основные тезисы обсуждения кризиса:
- Защита дуополией: По мнению Фергюсона, Boeing спасает только то, что Airbus не может быстро нарастить производство. Очередь на узкофюзеляжные самолеты Airbus (серия A320) растянулась на 7-8 лет . Для авиакомпаний стоимость перехода на другого поставщика слишком высока.
- Проблемы с качеством и Spirit AeroSystems: Boeing планирует выкупить своего поставщика Spirit AeroSystems, чтобы вернуть контроль над качеством . Однако Фергюсон полагает, что это приведет к росту производственных затрат и снижению маржинальности в ближайшие годы .
- Влияние на авиакомпании: Больше всего страдают перевозчики, чей флот полностью состоит из Boeing. Акции Southwest Airlines упали на 13% после новостей о сокращении поставок самолетов с 79 до 46 единиц в этом году . Delta, имеющая диверсифицированный флот, пострадала значительно меньше .
Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) задал вопрос о возможности появления новых игроков, таких как Bombardier или Embraer, в сегменте больших лайнеров. Фергюсон ответил, что барьеры входа колоссальны: на разработку нового самолета уйдет минимум 10 лет, а Boeing и Airbus жестко демпингуют, чтобы не пустить конкурентов . Единственной реальной угрозой в долгосрочной перспективе он назвал китайские госкорпорации, но их признание на Западе — вопрос десятилетий .
🚀 Будущее сверхзвуковых полетов 42:38
Обсуждая инвестиции в компанию Boom Technologies, Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) выразил уверенность в возрождении сверхзвуковой авиации. Его аргументация строится на росте числа миллиардеров (с 500 до 2500 за последние годы), для которых время дороже денег .
Однако Джордж Фергюсон настроен скептически:
- Экономика масштаба: Чтобы проект стал прибыльным, нужно выпустить более 1000 единиц самолетов, в то время как Concorde выпустил меньше 20 .
- Комфорт против скорости: На трансатлантических рейсах пассажиры предпочитают кресла-кровати (lie-flat) возможности долететь за 4 часа, так как в сверхзвуковом самолете они не успеют выспаться и прибудут в Лондон в неудобное время (4 утра) .
🔌 «Кирки и лопаты» эпохи ИИ: Энергия и охлаждение 48:42
По прогнозам, к 2030 году потребление электроэнергии дата-центрами в США может утроиться, достигнув уровня годового потребления Великобритании и Греции вместе взятых . Гэллоуэй считает, что инвесторам стоит обратить внимание на «скучные» компании, обеспечивающие инфраструктуру ИИ.
Перспективные направления и компании:
- Astera Labs: Разрабатывает решения для эффективной передачи данных внутри систем ИИ. Инвесторами выступают Nvidia, Intel и Amazon .
- Vertiv: Лидер в области систем охлаждения и управления питанием для дата-центров. В 2023 году акции компании выросли на 269%, обогнав даже Nvidia .
- Prologis: Крупнейший владелец складской недвижимости планирует инвестировать от $8 млрд до $25 млрд в строительство дата-центров в ближайшие 5 лет .
Гэллоуэй подчеркнул важность систем охлаждения, отметив, что 40-45% энергии дата-центра тратится не на вычисления, а на поддержание температуры серверов . Он поделился историей из своей практики, когда операционному директору компании Williams-Sonoma пришлось буквально разбивать окно молотком, чтобы спасти перегревающиеся серверы стоимостью $3 млн .
📈 IPO Reddit: прогноз на 100-кратный рост 56:10
Гэллоуэй прогнозирует значительный рост акций Reddit в первый день торгов (IPO pop) . Его оптимизм основан на том, что Reddit занимает третье место по трафику в США, но оценивается всего в $6,5 млрд при выручке около $800 млн .
Основные аргументы в пользу Reddit:
- Экономика внимания: В современном мире внимание — самый ценный ресурс. Гэллоуэй считает, что Reddit обладает огромным потенциалом для улучшения рекламных инструментов (ad stack), аналогично тому, как это сделала Meta (Facebook) после своего IPO .
- Недооцененность: Скотт полагает, что при правильном управлении компания может вырасти в 100 раз за 10 лет, достигнув капитализации в сотни миллиардов долларов .
Несмотря на критику слабой монетизации, Гэллоуэй утверждает, что «самое сложное — привлечь внимание — Reddit уже сделал» . Он намерен попытаться купить акции компании в рамках IPO или сразу после открытия торгов .
