В новом выпуске программы на канале Wealthion финансовый аналитик и основатель Momentum Structural Analysis Майкл Оливер (Michael Oliver) обсуждает текущее состояние рынков драгоценных металлов, криптовалют и фондовых индексов. Ведущий Трей Райх (Trey Reich) подчеркивает точность предыдущих прогнозов гостя, в частности его уверенность в росте серебра, высказанную на конференции в Торонто в октябре прошлого года. Майкл Оливер объясняет, почему недавний откат цен на металлы является лишь «заминкой на середине пути» и почему Bitcoin, по его мнению, потерял свою структурную целостность.
🥈 Серебро и золото: «Заминка» перед новым рывком 0:34
Майкл Оливер утверждает, что текущее падение цен на Silver и Gold не меняет общего «бычьего» тренда. Он называет это событие «midpoint stumble» — временной остановкой в середине мощного цикла роста . На момент записи интервью серебро торговалось в районе $76, что значительно выше уровня $48,50, зафиксированного в октябре .
Ключевые тезисы Майкла Оливера по рынку металлов:
- Игнорирование «идиотских максимумов»: Уровень $50 за унцию серебра аналитик называет «идиотским максимумом», так как он сдерживал рынок на протяжении полувека, в то время как золото и медь давно преодолели свои старые пределы .
- Прогноз на февраль и март: В феврале ожидается стабилизация и укрепление позиций без обновления максимумов января . По мнению аналитика, настоящий «гейм-он» (возобновление агрессивного роста) начнется в марте .
- Ценовые ориентиры: При использовании логарифмической шкалы и анализе десятилетних циклов, Майкл Оливер видит потенциал роста серебра до $300–$500 за унцию . Для золота он прогнозирует восьмикратный рост от минимумов (как это было в 1980 и 2011 годах), что дает цель в $8 500 .
- Денежная масса: С учетом деградации покупательной способности доллара и роста агрегата M2, возвращение серебра к реальным максимумам 1980 года требует цены в несколько сотен долларов .
₿ Почему Bitcoin считается «сломанным» активом 14:40
В отличие от драгоценных металлов, Bitcoin демонстрирует признаки разрушения долгосрочного импульса. По словам Майкла Оливера, в октябре–ноябре, когда цена BTC достигала максимумов в $128 000, график импульса (momentum) выглядел крайне «анемично» и показывал более низкие максимумы при растущей цене .
Аргументы аналитика против Bitcoin:
- Пробой структуры: BTC пробил свою трехквартальную скользящую среднюю (moving average), которая служила поддержкой с 2023 года . Триггером к падению стал уровень $104 000 – $107 000 .
- Цели падения: Майкл Оливер считает, что $60 000 — это лишь минимальная цель снижения. Актив может упасть до $20 000, так как долгосрочная структура импульса «взорвана» .
- Корпоративные риски: Падение BTC нанесет «удар под дых» компаниям, которые держат криптовалюту в своих казначействах, а также финансовым гигантам вроде Visa, которые начали интегрировать криптоплатежи .
📊 Методология: Структурный анализ импульса против «мокрых макарон» 21:12
Майкл Оливер критикует популярные технические индикаторы, такие как RSI или MACD, называя их «wet noodle indicators» (индикаторы — мокрые макароны) . По его мнению, они часто дают ложные сигналы о перекупленности, которые заставляют трейдеров выходить из позиций слишком рано .
Суть метода Майкла Оливера:
- Анализ отклонений: Вместо простого наложения средних линий на график цены, он анализирует отношение баров (максимум, минимум, закрытие месяца) к средним значениям за 3 года (36 месяцев) или 3 квартала .
- Поиск структуры на импульсе: Аналитик ищет линии тренда, уровни поддержки и сопротивления не на графике цены, а на графике осциллятора импульса .
- Опережающий характер: Часто структура на импульсе ломается раньше, чем цена подает сигнал о развороте. Например, в 2011 году импульс золота пробил долгосрочную линию поддержки через два месяца после пика, когда на ценовом графике еще не было признаков катастрофы .
- Спреды (Spread Analysis): Анализ отношения цены одного актива к другому. Прорыв серебра относительно золота в ноябре подтвердил смену «темперамента» рынка . Аналогичные прорывы зафиксированы в парах «золото/S&P 500» и «майнеры/S&P 500» .
🛢️ Сырьевой сектор: Нефть и индекс Bloomberg на подъеме 17:35
Майкл Оливер отмечает, что в октябре прошлого года индекс сырьевых товаров Bloomberg Commodity Index (BCOM) пробил долгосрочный уровень сопротивления на отметке 106,50 . Сейчас индекс находится в фазе «бычьего воскрешения» .
Прогнозы по сырью:
- Нефть (Crude Oil): Аналитик зафиксировал прорыв долгосрочных метрик по нефти в прошлом месяце . Он ожидает быстрый рывок цены в зону $90 за баррель . При этом Майкл Оливер подчеркивает, что с учетом инфляции и обесценивания доллара, нефть по $60 кажется ему «почти бесплатной» .
- Пшеница (Wheat): Также зафиксирован прорыв массивного «потолка» импульса, что указывает на начало роста цен на продовольствие .
- Сектор в целом: Присоединение сырьевых товаров к росту драгоценных металлов подтверждает, что цикл роста металлов еще далек от завершения .
📈 Фондовый рынок S&P 500: Процесс формирования вершины 53:45
Ситуация с индексом S&P 500 характеризуется Майклом Оливером как затяжной процесс формирования вершины (topping process). Он проводит параллели с 2000 и 2007 годами, когда рынок мог показывать новые максимумы в течение года, прежде чем начать обвал .
Мнение гостя о текущей динамике акций:
- Цель перед падением: Краткосрочные метрики указывают на необходимость еще одного рывка вверх, возможно до уровня 7050–7100 по S&P 500 .
- Фактор тарифов: Обсуждение тарифов аналитик считает информационным шумом. По его мнению, рынок упадет не из-за новостей, а из-за того, что он переоценен после 16 лет печатания денег Федрезервом .
- Отсутствие паники: Технически паническая ситуация в S&P 500 возникнет только при падении ниже уровня 5400 . До этого момента снижение будет носить характер «трудоемкого зигзага», который вряд ли заставит инвесторов массово распродавать акции золотодобывающих компаний (miners) .
⛏️ Золотодобытчики: Грядет двукратный рост 45:00
Майкл Оливер считает акции золотодобывающих компаний экстремально недооцененными. Индекс XAU (Philadelphia Gold and Silver Miners Index) на протяжении десятилетий составлял в среднем 25% от цены золота, но в 2015 году упал до аномальных 4% .
Прогноз для майнеров:
