В новом выпуске программы Prof G Markets Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) и Эд Элсон (Ed Elson) анализируют беспрецедентное давление Дональда Трампа (Donald Trump) на Федеральную резервную систему и парадоксальную реакцию рынков на геополитический хаос. Эксперты обсуждают «золотое ралли», битву ИИ-гигантов за экосистему Apple и объясняют, почему медиаимперия Disney может стать главной целью для поглощения в 2026 году.
🏛️ Независимость ФРС под прицелом: Трамп против Пауэлла 7:46
Конфликт между Белым домом и Федеральной резервной системой (ФРС) перешёл в юридическую плоскость: администрация Дональда Трампа инициировала расследование Министерства юстиции в отношении главы ФРС Джерома Пауэлла . Формальным поводом стали подозрения в дезинформировании Конгресса относительно ремонта штаб-квартиры ФРС, однако Пауэлл в видеозаявлении назвал это «беспрецедентным давлением», вызванным его отказом снижать процентные ставки по приказу президента .
По мнению Скотта Гэллоуэя, независимость центрального банка является фундаментом самых устойчивых экономик мира . Он утверждает, что искушение любого политика — снижать ставки для искусственного стимулирования экономики, что неизбежно ведет к неконтролируемой инфляции . Гэллоуэй считает Джерома Пауэлла кандидатом на Президентскую медаль Свободы за его жесткую политику:
- Укрощение инфляции: Под руководством Пауэлла инфляция снизилась с 9% в период COVID до 2,8% .
- «Мягкая посадка»: Пауэлл сумел поднять ставки на 400 базисных пунктов, не спровоцировав рецессию, что Скотт называет «продеванием нитки в иголку в открытом космосе» .
- Стратегия Трампа: Гэллоуэй полагает, что цель расследования — не просто сместить Пауэлла с поста председателя (его срок истекает в мае), а вытеснить его из Совета управляющих, чтобы лишить его влияния на будущие решения .
Эд Элсон добавляет, что рынок делает ставку на победу Пауэлла: вероятность его ухода из Совета управляющих до августа упала на 30% после публикации его жесткого видеоответа . Примечательно, что поддержку Пауэллу выразили не только главы мировых ЦБ и крупнейших банков (Джейми Даймон из JP Morgan), но и сообщество WallStreetBets на Reddit, где Пауэлла начали называть «американским героем» .
📈 Ралли металлов: Почему золото и медь заменяют гособлигации 30:35
2026 год начался с рекордного роста цен на металлы, что аналитики связывают с «коктейлем» из геополитической нестабильности и промышленного спроса .
Статистика роста за год:
- Серебро: +187% .
- Платина: +147% .
- Литий: +112% .
- Золото: +72% .
- Медь: +36% .
Скотт Гэллоуэй объясняет этот феномен тем, что металлы стали «защитными активами» вместо казначейских облигаций США, доверие к которым падает . Кроме того, медь и серебро имеют огромный промышленный потенциал: они критически важны для дата-центров ИИ, электромобилей и солнечных панелей .
В то же время биткоин показал падение на 1% за год, что, по мнению Эда Элсона, ставит под сомнение его статус «цифрового золота» . Гэллоуэй иронично замечает, что сам потерял 75% вложений на акциях биткоин-компании (SQNS), продав их на минимуме прямо перед отскоком .
🎬 Геополитика как кино: Венесуэла, Гренландия и Иран 40:13
Скотт Гэллоуэй использует кинематографические аналогии для описания внешней политики США:
- Венесуэла — «Фильм о Бонде» (Удачное начало): Смена режима в Венесуэле и захват Николаса Мадуро были исполнены блестяще с военной точки зрения . Однако Гэллоуэй опасается, что США повторят ошибки прошлого, пытаясь захватить нефть вместо того, чтобы реализовать новый «план Маршалла» . Он утверждает, что владеть тяжелой венесуэльской нефтью экономически бессмысленно (себестоимость $65-70 при цене $62), важно лишь контролировать её потоки, чтобы ограничить поставки в Китай .
- Гренландия — «Провальный блокбастер»: Давление на Данию с целью покупки Гренландии Скотт называет «самым низким IQ-моментом администрации» . По его мнению, США и так имеют все стратегические выгоды от союза с Данией, а попытка силового захвата лишь разрушает старейшие альянсы .
- Иран — «Империя наносит ответный удар»: Гэллоуэй считает поддержку иранского протестного движения самой высокодоходной (ROI) инвестицией для американских интересов . Он утверждает, что свержение режима в Тегеране станет победой для прав женщин и обеспечит долгосрочную стабильность на Ближнем Востоке .
🤖 Битва за Siri: Google Gemini против OpenAI 57:20
Apple официально объявила об интеграции модели Gemini от Google для обновления Siri, что вывело капитализацию Google на уровень $4 трлн .
Эд Элсон отмечает странную динамику в сделках Apple:
- По слухам, Apple платит Google около $1 млрд в год за использование Gemini .
- При этом OpenAI якобы не получает от Apple ничего за интеграцию ChatGPT .
Скотт Гэллоуэй полагает, что Apple ведет тонкую игру, поддерживая конкуренцию среди разработчиков ИИ, чтобы не дать OpenAI стать монополистом . Он также указывает на личный конфликт интересов: Тим Кук, вероятно, раздражен тем, что Сэм Альтман и бывший дизайнер Apple Джони Айв разрабатывают собственное ИИ-устройство .
Обсуждая перспективы компаний, Гэллоуэй цитирует Грега Шова (Greg Shauve), CEO Section AI: у OpenAI есть только два пути — либо массовое внедрение в корпоративный сектор (Enterprise), либо банкротство . По данным Элсона, Anthropic уже опережает конкурента в этом направлении: 80% их дохода приносят корпоративные клиенты, тогда как у OpenAI этот показатель составляет лишь 30% .
🎢 Прогноз: Почему Disney станет целью поглощения 1:15:38
В финале выпуска Скотт Гэллоуэй делает громкий прогноз: в 2026 году компания Disney будет «выставлена на продажу» или подвергнется атаке инвесторов-активистов .
Аргументы Гэллоуэя:
- Плохие показатели: Акции Disney стоят столько же, сколько 10 лет назад, в то время как индекс S&P 500 вырос вчетверо .
- Уязвимость: У Disney нет акций разных классов (dual-class shares), защищающих основателей, и нет «ядовитых пилюль» против захвата .
- Ценность активов: Гэллоуэй считает, что компанию можно выгодно разделить, отделив прибыльный бизнес тематических парков от проблемных медиа-активов и стриминга .
- Лидерство: Скотт критикует Боба Айгера за неспособность подготовить преемника и называет его «человеком, который вежливо разрушает компанию в кашемировом свитере» .
