Легендарный инвестор и сооснователь Quantum Fund Джим Роджерс в интервью для канала Wealthion делится крайне тревожными прогнозами относительно будущего американского и мирового финансовых рынков. На фоне рекордных показателей S&P 500 и повального увлечения искусственным интеллектом, Роджерс заявляет о полной ликвидации своих позиций в акциях США, проводя исторические параллели с крахом Британской империи и призывая инвесторов к предельной осторожности.
🌏 Жизнь в Сингапуре и конец эпохи свободной торговли 0:16
Джим Роджерс, проживающий в Сингапуре с 2007 года, отмечает, что выбрал этот регион ради будущего своих детей — в частности, чтобы они в совершенстве овладели мандаринским наречием китайского языка . По его словам, Сингапур выгодно отличается от Нью-Йорка тем, что здесь «всё работает», а экономика демонстрирует стабильность на протяжении десятилетий .
Однако глобальный порядок, по мнению Роджерса, находится под угрозой из-за торговых войн и введения пошлин. Комментируя заявления премьер-министра Сингапура Лоуренса Вонга о «сейсмических изменениях» в мировой торговле, гость подчеркивает:
- Тарифы исторически всегда были губительны для мировой экономики .
- Хотя пошлины могут давать краткосрочный эффект для отдельных групп, в долгосрочной перспективе они всегда отменяются из-за своей неэффективности .
- Основное бремя тарифов ложится на плечи конечного потребителя, так как фактически это налог на импорт, выплачиваемый внутри страны-получателя .
Обсуждая текущее состояние Китая, Джим Роджерс указывает на «похмелье» после лопнувшего пузыря на рынке недвижимости . Он считает, что Китай будет проявлять историческую терпимость и ждать улучшения ситуации, однако замедление темпов роста и сокращение объемов мировой торговли уже нанесли стране ощутимый урон .
📉 Долговая ловушка США и британский сценарий 1970-х 5:05
Одной из главных причин для беспокойства инвестор называет беспрецедентный уровень государственного долга США. Джим Роджерс подчеркивает, что Соединенные Штаты являются крупнейшей страной-должником в истории человечества, и ситуация продолжает ухудшаться .
Он проводит жесткую аналогию с Великобританией:
- В 1925 году Британия была богатейшей и самой могущественной державой мира .
- Всего через 50 лет, в 1976 году, страна фактически стала банкротом и была вынуждена просить финансовой помощи у МВФ .
- Период упадка сопровождался жестким валютным контролем и невозможностью для граждан свободно распоряжаться средствами .
По мнению Роджерса, его дети могут столкнуться с аналогичными последствиями в США . Даже Маргарет Тэтчер, обладавшая четкой философией, смогла временно стабилизировать ситуацию в Великобритании во многом благодаря началу добычи нефти в Северном море в 1979 году, что обеспечило приток огромных доходов . У США на данный момент нет подобного «спасательного круга».
🚀 Спекулятивная лихорадка и «легкие деньги» 11:27
Несмотря на то что текущие экономические данные США выглядят надежными (рост ВВП на 2–3%, умеренная инфляция), Джим Роджерс видит в этом признаки скорого конца «вечеринки» . Он отмечает, что сегодня хорошо дела идут практически везде — от Японии, чей рынок обновил максимумы спустя 35 лет застоя, до Узбекистана .
Тревожные сигналы, по мнению гостя:
- Массовый приход на рынок непрофессиональных инвесторов, которые уверены, что «делать деньги — это легко» .
- Колоссальный уровень спекуляций: поисковых запросов о спортивных ставках в 10 раз больше, чем о торговле акциями (60 млн против 6 млн в месяц) .
- Череда пузырей: от ICO и NFT до текущего бума искусственного интеллекта (AI) .
Джим Роджерс утверждает, что недавно продал почти все свои акции в США, так как «видел эту картину раньше» . По его словам, катализатором обвала может стать не конкретное событие, а просто момент, когда кто-то один начнет продавать, и это вызовет цепную реакцию . Инвестор скептически относится к возможности ФРС спасти рынок в очередной раз, считая, что бесконечная закачка ликвидности в итоге только усугубляет проблемы .
💰 Золото, серебро и «последний рывок» доллара 26:46
В условиях неопределенности Роджерс сохраняет значительные позиции в наличности, золоте и серебре . При этом он выделяет несколько ключевых тезисов по активам:
- Серебро: Находится в стадии отставания. При историческом максимуме в $50 за унцию (достигнутом в 1980 и 2011 годах), текущая цена в районе $30 выглядит привлекательной для покупок . Роджерс докупал серебро на прошлой неделе.
- Золото: Инвестор не намерен продавать золото и считает его активом, который стоит передать детям . Он готов покупать больше при любом существенном откате цен.
- Доллар США: Несмотря на долговые проблемы, Роджерс держит большую часть кеша в долларах . Он ожидает еще один мощный рывок (rally) американской валюты вверх на фоне мирового хаоса, после чего планирует полностью выйти из доллара .
- Альтернативы доллару: На текущий момент Роджерс не видит реального конкурента. Китайский юань мог бы стать им, но он до сих пор не является полностью конвертируемой валютой .
🌏 Новые точки роста: Индия, Узбекистан и Аргентина 6:22
Интерес инвестора смещается в сторону развивающихся рынков, где происходят структурные изменения.
- Индия: Впервые за свою карьеру Роджерс чувствует, что власти в Дели начали понимать основы экономики и ценность процветания . Хотя на момент интервью у него нет активных позиций в Индии, он проявляет к этой стране «глубочайший интерес» .
- Узбекистан: Роджерс называет его отличным местом для инвестиций сегодня, хотя признает, что большинство инвесторов даже не смогут найти эту страну на карте .
- Аргентина: Президент Хавьер Милей «звучит иначе», чем его предшественники. Однако исторический опыт Аргентины, которая превратилась из одной из богатейших стран мира 100 лет назад в хронического банкрота из-за политики социализма и перонизма, заставляет Роджерса проявлять осторожность .
🎒 Опыт странствий и жизненная философия 32:44
Джим Роджерс вспоминает свои кругосветные путешествия (116 стран), включая поездки на мотоцикле в начале 90-х и на автомобиле в 1999–2001 годах . Выросший в маленьком городке в Алабаме, где его номер телефона состоял из одной цифры — «5», Роджерс всегда стремился увидеть мир своими глазами .
Он подчеркивает, что личное посещение стран дает понимание реальности, недоступное через отчеты. Его главные советы инвесторам на 2025 год:
