В новом выпуске программы Prof G Markets Скотт Гэллоуэй и его соавтор Эд обсуждают последние тектонические сдвиги в мире бизнеса и технологий. В центре внимания — квантовый прорыв Google с новым чипом Willow, амбициозная экспансия Саудовской Аравии в мировой спорт через проведение ЧМ-2034 и закат индустрии «пороков» под давлением препаратов нового поколения.
🛒 Крах мегасделки Kroger и Albertson 2:14
Федеральный судья заблокировал сделку по слиянию продуктовых сетей Kroger и Albertson стоимостью $25 млрд . Суд встал на сторону Федеральной торговой комиссии (FTC), согласившись, что объединение нанесёт ущерб потребителям и ограничит конкуренцию.
Позиции сторон и аргументация:
- Скотт Гэллоуэй считает решение суда «популистским абсурдом» . По его мнению, главным экзистенциальным врагом традиционных сетей являются Amazon и Walmart, а не конкуренция друг с другом. Гэллоуэй утверждает, что создание более сильного конкурента Amazon способствовало бы оздоровлению экосистемы . Он ссылается на данные Университета штата Южная Дакота, согласно которым слияния супермаркетов могут снижать цены благодаря экономии на масштабе .
- Эд (соведущий) отмечает, что спор перешёл в лингвистическую плоскость: что считать «супермаркетом»? . Судья постановила, что супермаркеты — это отдельный сегмент, отличный от онлайн-ритейлеров. Гэллоуэй возражает: Walmart, имея долю в 25% на рынке продуктов, по сути является крупнейшим продуктовым ритейлером, даже если его называют «магазином большого формата» .
После отмены сделки акции Albertson упали на 4%, а акции Kroger выросли на 5%, так как компания объявила о возобновлении выкупа акций .
📺 Разделение Warner Brothers Discovery 2:41
Warner Brothers Discovery объявила о реструктуризации: компания разделится на два подразделения — стриминг/студии и линейное ТВ . На фоне этих новостей акции подскочили более чем на 14%.
Прогнозы Скотта Гэллоуэя:
- Это «подготовка стола» к полноценному спин-оффу (отделению) кабельных активов .
- Кабельный бизнес, хотя и считается «непопулярным ребенком», генерирует огромный денежный поток и может обслуживать долг компании .
- Гэллоуэй предполагает, что Брайан Робертс (CEO Comcast) может рассмотреть возможность объединения кабельных активов Comcast и Warner Brothers (например, CNN и MSNBC), чтобы создать единый бэк-энд для новостных редакций .
💊 Эра «антигедонизма»: GLP-1 против зависимостей 3:00
Eli Lily начинает тестирование препарата Zepbound для лечения алкогольной и наркотической зависимостей . CEO компании Дейв Рикс ввёл термин «антигедоники», описывая способность препаратов GLP-1 разрывать цикл желания .
Влияние на индустрию алкоголя и снеков:
- Исследование Университета Лойолы показало: у пациентов с алкогольной зависимостью, принимающих GLP-1, риск интоксикации снижается на 50% .
- За последний год акции производителей алкоголя заметно просели: Boston Beer (-9%), AB InBev (-15%), Brown-Forman (-20%) .
- Скотт Гэллоуэй прогнозирует «крах, аналогичный падению кабельного ТВ» для алкогольной индустрии . Он отмечает, что индустрия держится на 1% потребителей-алкоголиков, которые обеспечивают до 40% продаж. Если эти люди перейдут на GLP-1, рынок ждёт неминуемая реструктуризация .
- CEO компании JM Smucker (производитель Twinkies) сохраняет оптимизм, утверждая, что потребители всегда будут искать способ «наградить себя» перекусом, несмотря на политику или новые лекарства .
⚛️ Квантовый скачок Google: чип Willow 24:05
Google представила квантовый чип Willow, который за 5 минут решает задачу, на которую у суперкомпьютера ушло бы 10 септиллионов лет .
Технические особенности и бизнес-контекст:
- Кубиты против битов: В отличие от обычных битов (0 или 1), кубиты могут находиться в обоих состояниях одновременно (суперпозиция) . Эд сравнивает это с вращающейся монетой, которая является и орлом, и решкой, пока не упадет .
- Исправление ошибок: Главное достижение Willow — решение проблемы ошибок. Чем больше кубитов добавляется, тем точнее становятся вычисления, что раньше считалось невозможным .
- Криптография: Теоретически квантовый компьютер может взломать любой шифр, включая сеть Bitcoin. Однако для этого нужно 13 млн кубитов, в то время как у Willow их всего 105 .
Скотт Гэллоуэй скептически относится к немедленному бизнес-эффекту, называя это скорее «брендинговым мероприятием» для Alphabet . Он предсказывает появление термина «quantum washing» (квантовый камуфляж), когда компании будут создавать квантовые лаборатории только ради роста мультипликатора акций, не выдавая реального продукта .
⚽ Саудовская Аравия и ЧМ-2034: покупка «мягкой силы» 34:17
Саудовская Аравия официально утверждена как хозяйка чемпионата мира по футболу 2034 года . Это часть стратегии королевства по диверсификации экономики.
Экономика и «мягкая сила»:
- Окупаемость: Исследование Лозаннского университета показывает, что 95% крупных турниров убыточны (средний ROI -38%) . Катар потратил на ЧМ $220 млрд, и ожидается, что Саудовская Аравия потратит еще больше .
- Мнение Скотта Гэллоуэя: Он считает это «гигантским рекламным щитом» . Королевству нужно за 30-50 лет перейти от нефтяной экономики к сервисной и туристической. ЧМ — это способ привлечь человеческий капитал и убедить предпринимателей переехать в Эр-Рияд .
- Этическая сторона: В отчёте FIFA риски нарушения прав человека в Саудовской Аравии оценены как «средние» . Гэллоуэй утверждает, что королевство реформируется быстрее любой другой страны (права женщин на вождение и поездки), и международное внимание во время ЧМ только ускорит этот процесс .
📈 Прогноз: Meta и монетизация ярости 52:55
Скотт Гэллоуэй прогнозирует ошеломляющие результаты Meta в следующем квартальном отчёте (февраль 2024 года) .
Его тезис заключается в том, что в маркетинге сегодня продаётся не секс, а ярость. Проживая в Лондоне и посещая США раз в несколько месяцев, Скотт замечает «драматический рост общественной ярости» . По его мнению, Meta научилась не только стимулировать, но и виртуозно монетизировать поляризацию и гнев американского общества, что напрямую отражается на их прибыли .
