В новом выпуске подкаста Скотт Гэллоуэй и аналитик Эд Элсон анализируют тектонические сдвиги в медиаиндустрии, вызванные забастовкой сценаристов, и деконструируют ажиотаж вокруг искусственного интеллекта в отчетах публичных компаний. В центре внимания — стратегия выживания традиционных студий против экспансии TikTok и амбициозный контракт Microsoft на поставку энергии термоядерного синтеза.
📈 Витальные показатели рынка и корпоративные новости 1:48
Неделя ознаменовалась важными макроэкономическими данными и корпоративными скандалами, определяющими ландшафт американского бизнеса:
- Инфляция в США: Снизилась десятый месяц подряд, достигнув отметки 4,9% в годовом исчислении . Это создает условия для паузы в цикле повышения процентных ставок ФРС.
- Банковский сектор: Несмотря на недавний кризис, американские банки зафиксировали рекордную совокупную прибыль в размере 80 миллиардов долларов . По мнению Скотта Гэллоуэя, консолидация отрасли ведет к росту маржинальности из-за снижения конкуренции .
- Крипто-исход: Биржа Binance планирует покинуть рынок США и сосредоточиться на Великобритании после иска CFTC . Эд Элсон считает, что бизнес-модель Binance «предикативна по отношению к незаконной деятельности» и не может существовать в рамках строгой регуляции .
- Расследование против Карла Айкана: Федеральные власти начали проверку Icahn Enterprises после отчета Hindenburg Research, поставившего под сомнение стоимость активов и выплату дивидендов . Акции компании упали на 40% за месяц .
🎬 Забастовка сценаристов: Конец «золотого века» стриминга? 10:22
Голливуд столкнулся с первой за 15 лет забастовкой сценаристов (WGA). Более 11 500 участников требуют пересмотра оплаты труда и защиты от ИИ .
Аргументы сторон:
- Сценаристы: Указывают на падение среднего еженедельного дохода на 23% за последнее десятилетие с поправкой на инфляцию . Они требуют прозрачности данных по просмотрам на стримингах для честного распределения роялти (residuals) .
- Студии: Ссылаются на необходимость прибыльности. Стриминговые сервисы накопили огромные библиотеки контента, что позволяет им выживать без новых съемок в краткосрочной перспективе .
Скотт Гэллоуэй придерживается жесткой позиции относительно этого конфликта:
- Вина потребителя: По мнению Гэллоуэя, истинная причина кризиса — не жадность корпораций, а нежелание зрителей платить больше . Раньше кабельный пакет стоил $100–150, теперь потребитель хочет всё за $12 в месяц .
- Конкуренция с TikTok: Сценаристы борются не с главой Warner Bros. Discovery Дэвидом Заславом, а с 850 миллионами креаторов в TikTok, которые создают контент бесплатно или за бесценок .
- Эффективность союзов: Ведущий скептически относится к профсоюзам, считая, что они плохо оценивают рыночную ситуацию и легко «атомизируются» капиталом .
Миа, корреспондент проекта, посетившая пикеты в Нью-Йорке, отмечает, что сценаристы воспринимают ИИ как «стохастического попугая» . По ее словам, главная претензия бастующих — превращение работы сценариста из стабильной профессии в «экономику подработок» (gig economy), где невозможно выжить в дорогих мегаполисах .
🤖 Магия ИИ в квартальных отчетах: Нарратив против цифр 34:46
В текущем сезоне отчетности компании из списка S&P 500 упомянули ИИ более 1000 раз — это на 64% больше, чем годом ранее . Google, Meta и Microsoft произнесли это сокращение 161 раз .
Скотт Гэллоуэй объясняет этот феномен «психологией нарратива»:
- Нарратив важнее метрик: Когда компании не могут показать прибыль, они продают инвесторам историю будущего .
- Пример Google: Сундар Пичаи упомянул ИИ более 60 раз, что, по мнению Скотта, выглядит как попытка оправдаться . Ведущий утверждает, что Google впервые за 20 лет выглядит «borderline некомпетентным» на фоне Microsoft и OpenAI .
- Стратегия Apple: Тим Кук упомянул ИИ всего дважды за весь звонок . Гэллоуэй считает это признаком силы: Apple не нужно использовать «джазовые ручки» (jazz hands) и дешевые приемы, чтобы убеждать рынок в своей ценности .
Несмотря на скепсис к корпоративному пиару, Гэллоуэй признает, что ИИ — это не «пузырь» вроде метавселенной или крипты. Академические исследования в области ИИ растут по той же траектории, что и исследования мобильных технологий и GPS в свое время, что указывает на фундаментальный характер изменений .
☢️ Ядерный синтез: Microsoft делает ставку на «Святой Грааль» 45:26
Microsoft подписала беспрецедентный контракт со стартапом Helion Energy на закупку электроэнергии, полученной в результате термоядерного синтеза, начиная с 2028 года .
Ключевые факты о сделке:
- Технология: Термоядерный синтез (fusion) — в отличие от деления ядра (fission), это процесс, имитирующий работу Солнца. Он теоретически дает в 4 раза больше энергии без радиоактивных отходов .
- Риски: На данный момент ни одна компания в мире не смогла получить коммерчески пригодную электроэнергию этим способом . Физики называют сроки Microsoft «аутентично дерзкими» .
- Связи: Главным инвестором Helion является Сэм Альтман (CEO OpenAI), который вложил в стартап $375 млн .
Скотт Гэллоуэй называет Сатью Наделлу «CEO десятилетия» . По его мнению, Microsoft удалось совершить культурную трансформацию: из «Дарт Вейдера» 90-х, подавлявшего партнеров, компания превратилась в самого желанного союзника для инноваторов . Контракт с Helion — это почти безрисковая ставка для Microsoft: компания не инвестирует капитал напрямую, а лишь обещает покупать продукт, если он будет создан, тем самым давая стартапу мощнейший кредит доверия для привлечения других денег .
🔮 Прогнозы на будущее 54:40
В финале выпуска Гэллоуэй дает неутешительный прогноз для участников забастовки сценаристов:
- Победа студий: Ведущий сравнивает ситуацию с забастовкой шахтеров в Британии при Маргарет Тэтчер. Он считает, что сценаристы имеют «слабую руку» и в итоге примут плохие условия после долгих месяцев простоя .
- Сокращение штатов: Даже если зарплаты вырастут, общее количество рабочих мест для сценаристов сократится, так как стриминги переходят от стратегии роста любой ценой к стратегии прибыльности .
- ИИ как персональный ассистент: Сам Гэллоуэй уже нанял консультанта по ИИ, чтобы внедрить технологию в производство своих продуктов, включая создание бота-советника, говорящего его голосом . Его главный совет слушателям: «ИИ не отберет вашу работу. Вашу работу отберет человек, который понимает ИИ» .
