В новом выпуске программы Wealthion ведущий Эндрю Брилл обсуждает с экспертами «тройную угрозу» для мировой экономики: возможную рецессию, радикальные изменения на авторынке и последствия политики Федеральной резервной системы США. Участники дискуссии, среди которых экономист Хенрик Зеберг и профессор Стив Ханке, анализируют риски масштабного обвала рынков, сопоставимого с 1929 годом, и предлагают стратегии выживания в условиях долгового кризиса.
📉 Федеральная резервная система и угроза дефляционного коллапса 0:00
Макроэкономический аналитик Хенрик Зеберг утверждает, что Федеральная резервная система (ФРС) совершает критическую ошибку, слишком долго удерживая высокие процентные ставки . По его мнению, ФРС ориентируется на «запаздывающие индикаторы», такие как инфляция, что напоминает попытку управлять автомобилем, глядя только в зеркало заднего вида .
Основные тезисы Зеберга относительно политики ФРС:
- Экономика США замедляется: рост ВВП в первом квартале был пересмотрен в сторону понижения с 1,6% до 1,3% .
- Безработица начинает расти, а розничные продажи демонстрируют признаки охлаждения .
- Зеберг ожидает, что рынок акций и криптовалют достигнет пика к сентябрю, после чего в четвертом квартале начнется жесткая рецессия .
Аналитик полагает, что ФРС будет вынуждена снижать ставки вслед за рыночной доходностью, когда рецессия станет очевидной для всех . Он считает «наивным» нарратив о «мягкой посадке» экономики . Согласно его прогнозу, нас ждет дефляционный шок, похожий на 2008 год, но с важным отличием: монетарные стимулы (QE) могут не сработать, так как напуганные потребители не станут тратить новые деньги на дома и машины .
🏦 Банковский кризис и обвал рынков на 80% 5:07
Зеберг предсказывает масштабный кризис пенсионных фондов и банковской системы . По его словам, сочетание высокой инфляции и падения рынков акций и облигаций (как в 2021–2022 годах) уже нанесло урон фондам, но следующий этап будет гораздо масштабнее .
Прогнозы Зеберга по рынкам:
- Масштаб обвала: Аналитик ожидает падения финансового рынка, сопоставимого с 1929 годом, когда индекс Dow Jones потерял около 80% стоимости .
- Целевые уровни: Индексы могут упасть до уровней 2016 года .
- Банковский сектор: Банковский индекс может рухнуть на 80%, что ознаменует глобальный системный кризис .
🪙 Золото и Биткоин в условиях дефляции 11:41
Несмотря на текущий рост золота до уровней $2300–2400 за унцию, Зеберг не считает его безопасным активом на ближайшее время . Он утверждает, что в условиях дефляционного коллапса золото будет распродаваться для обеспечения ликвидности .
Его взгляд на драгметаллы и криптовалюты:
- Золото может упасть до $1250–1400 за унцию в период дефляции .
- Настоящий «бычий рынок» золота начнется позже, в фазе стагфляции, и будет гораздо мощнее нынешнего .
- В краткосрочной перспективе (ближайшие 3 месяца) Биткоин может показать лучшие результаты, чем золото .
💵 Стив Ханке: сокращение денежной массы и «Swiss Debt Brake» 15:23
Профессор прикладной экономики Стив Ханке указывает на беспрецедентное сокращение денежной массы M2 в США . С июля 2022 года этот показатель сократился почти на 4%, что в американской истории случалось лишь четырежды (1921, 1929, 1937 и 1948 годы) — и каждый раз это приводило к рецессии .
Ключевые идеи Стива Ханке:
- Инфляция: Ханке ожидает, что к концу года инфляция в США снизится до 2,5–3% .
- Госдолг: Профессор называет ситуацию с дефицитом бюджета «пожаром пятой категории» (five-alarm fire). Процентные платежи по госдолгу США уже превысили расходы на национальную оборону .
- Решение: Ханке предлагает внедрить в Конституцию США норму о «швейцарском долговом тормозе» (Swiss debt brake), которая обязывает балансировать бюджет и ограничивает рост расходов темпами роста экономики .
Ханке также скептически относится к сообщениям о прекращении действия соглашения о нефтедолларе (Petro dollar) с Саудовской Аравией, заявляя, что такого формального соглашения, скорее всего, никогда не существовало . При этом он критикует использование доллара как оружия (санкции), называя это контрпродуктивным инструментом, который лишь заставляет другие страны «сплотиться вокруг флага» своих лидеров .
🚗 Авторынок: инвентарь растет, но дилеры не сдаются 31:46
Эксперт по авторынку Обри Джаник отмечает, что эпоха дефицита автомобилей закончилась. В мае 2024 года запасы новых авто выросли на 55% по сравнению с маем 2023 года . Однако цены остаются неоправданно высокими, так как дилеры неохотно идут на переговоры и навязывают дополнительные пакеты услуг (например, «Premier пакеты» за $2500) .
Советы Обри Джаник по покупке авто:
- Избегайте новых машин: Из-за мгновенной амортизации покупка нового авто в 98% случаев финансово невыгодна .
- Оптимальный выбор: Покупка трехлетнего подержанного автомобиля, который уже прошел основной этап потери стоимости .
- Аренда vs Кредит: Джаник выступает резко против лизинга для частных лиц . Она рекомендует покупать авто за наличные или использовать краткосрочное финансирование, если оно не вредит кредитному рейтингу перед крупными сделками .
Джаник также поделилась личным опытом создания флота из 33 автомобилей для сдачи в аренду через платформу Turo («Airbnb для машин») . Она фокусируется на надежных моделях (Toyota, Honda, Mazda), купленных ниже рыночной стоимости после амортизации .
🛡️ Цифровые валюты (CBDC) как инструмент контроля 45:38
Бретт Редмейн из WindRock обсуждает риски внедрения цифровых валют центральных банков (CBDC). В отличие от децентрализованных криптовалют, CBDC — это «программируемые деньги», дающие государству абсолютный контроль над правилами их использования .
Основные риски CBDC:
- Отсутствие конфиденциальности: Полная прозрачность всех транзакций для властей .
- Принуждение к расходам: Возможность устанавливать «срок годности» денег для стимулирования инфляции .
- Блокировка счетов: Упрощение процедуры заморозки активов без суда, как это было с протестами дальнобойщиков в Канаде .
Редмейн отмечает, что 98% центральных банков мира работают над своими CBDC . Он считает это попыткой «захвата власти» на фоне краха существующей фиатной системы и долговой нагрузки, которая с учетом необеспеченных обязательств (пенсии, медицина) превышает $200 трлн .
📈 Оптимистичный взгляд: S&P 500 к отметке 6000 55:49
В завершение выпуска Джастин Наджент из Market Rebellion представил контраргумент пессимистичным прогнозам. Он сохраняет «бычий» настрой и предсказывает, что индекс S&P 500 может достичь отметки 6000 к концу года .
Рекомендации Наджента:
- Ставить на то, что работает: Ростовые технологические акции с высоким коэффициентом «бета», связанные с ИИ .
- Топ акций: Nvidia, C3.ai и Netflix .
- Совет новичкам: Начинать с «бумажного трейдинга» (paper trading) на платформах вроде thinkorswim, чтобы изучить механику опционов без риска реальными деньгами .
