В новом выпуске программы Prof G Markets Скотт Гэллоуэй, Эд Элсон и Джейсон Ставерс анализируют тектонические сдвиги в медиа-индустрии и технологическом секторе. Основными темами обсуждения стали увольнение Такера Карлсона с Fox News и его влияние на капитализацию компании, стратегия «искусственного дефицита» от LVMH, готовящееся IPO потребительского подразделения Johnson & Johnson и триумфальное возвращение Meta на фоне сокращения расходов. Особое внимание уделено «дилемме инноватора», в которой оказался Google в эпоху бурного развития искусственного интеллекта.
🤖 Эксперименты с ИИ и рыночные индикаторы 0:00
Скотт Гэллоуэй и Эд Элсон начали выпуск с обсуждения собственных попыток внедрения ИИ в производство контента . Гэллоуэй отметил, что пока результаты выглядят «неуклюжими» и лишенными креативности, однако ИИ отлично справляется с рутинными задачами, такими как монтаж коротких роликов для TikTok и Instagram Reels .
Основные события на рынках за неделю:
- Bed Bath & Beyond: Компания официально подала заявление о банкротстве по Главе 11 и объявила о закрытии всех магазинов .
- LVMH: Стал первой европейской компанией, достигшей рыночной капитализации в 500 млрд долларов, благодаря росту продаж в Китае и укреплению евро .
- Disney vs DeSantis: Компания Disney подала в суд на губернатора Флориды Рона Десантиса, обвиняя его в «целенаправленной кампании правительственного возмездия» .
- First Republic Bank: Отчетность показала отток депозитов на сумму более 100 млрд долларов в прошлом квартале, акции упали на 95% с начала года .
- Microsoft: Несмотря на блокировку сделки с Activision Blizzard в Великобритании, акции компании выросли на 7% на фоне сильных показателей облачного подразделения (рост выручки на 16%) .
🏰 Политический маневр Десантиса против «Мышонка» 8:38
Скотт Гэллоуэй подверг резкой критике действия губернатора Флориды Рона Десантиса в отношении Disney. По мнению Гэллоуэя, это решение станет «началом конца» президентских амбиций губернатора .
- Конфликт принципов: Гэллоуэй утверждает, что Республиканская партия исторически позиционировала себя как «дружественная к бизнесу», однако атака на крупнейшего частного работодателя штата выглядит как антибизнес-маневр и личная месть .
- Электоральные риски: Ведущий считает, что избиратели прощают дисциплинированную политическую повестку, но не одобряют использование государственной власти для сведения счетов . По его мнению, Боб Айгер (CEO Disney) переиграет Десантиса в долгосрочной перспективе, так как «Disney будет во Флориде дольше, чем губернатор» .
💎 Уроки маркетинга от LVMH: стратегия дефицита 11:03
Анализируя успех LVMH, Скотт Гэллоуэй подчеркнул, что существует два пути создания акционерной стоимости: операционная эффективность (путь Walmart) и повышение «воспринимаемой ценности» (путь люксовых брендов) .
- Искусственный дефицит: LVMH и Hermès являются мастерами ограничения предложения. Скотт объясняет, что возможность превратить кожу стоимостью 300 долларов в сумку за 5000 долларов основана на базовых человеческих инстинктах . Люди одержимы вещами, которые находятся в дефиците, так как исторически это было связано с выживанием и репродуктивным успехом .
- Личный бренд: Гэллоуэй признается, что применяет эту стратегию в своей карьере спикера, отвечая «нет» на 90–95% предложений . Это позволяет ему удерживать «безумно высокие» гонорары, создавая ореол эксклюзивности вокруг своего участия .
📺 Землетрясение в кабельных новостях: Fox без Такера Карлсона 15:48
Увольнение Такера Карлсона с Fox News и Дона Лемона с CNN в один день стало беспрецедентным событием. Гэллоуэй предполагает, что медиасети начали поиск «заброшенного центра», пытаясь снизить уровень поляризации .
- Рыночная стоимость ведущего: После объявления об уходе Карлсона рыночная стоимость Fox Corporation упала на 700 млн долларов . При этом мировое соглашение с Dominion на сумму 787 млн долларов рынок воспринял спокойнее, так как это был «известный риск» с понятной ценой .
- Платформа важнее личности: Гэллоуэй скептически относится к перспективам Карлсона вне Fox. Он напоминает о судьбах Гленна Бека, Мегин Келли и Билла О'Райли, которые потеряли значительную часть влияния после ухода с телеканала . По мнению Скотта, 8-часовой вечерний тайм-слот на Fox — это мощнейшая платформа, и следующий ведущий тоже добьется успеха, даже если не будет таким ярким .
- Качество рекламодателей: Эд Элсон отметил, что крупнейшими рекламодателями шоу Карлсона были не мировые бренды, а компании вроде MyPillow и производители БАДов, так как крупные корпорации избегали его спорного контента .
💊 IPO Kenview: Johnson & Johnson разделяет активы 25:40
J&J готовит к выделению свое потребительское подразделение (Tylenol, Band-Aid, Johnson's Baby Powder) в компанию Kenview. Ожидается, что это станет крупнейшим IPO года с оценкой около 40 млрд долларов .
- Логика спин-оффа: Рынок часто оценивает конгломераты по их «худшему» или самому медленно растущему подразделению. Разделение активов позволяет каждой части получить более высокий рыночный мультипликатор .
- Roadshow как искусство: Гэллоуэй называет Roadshow (встречи с инвесторами перед IPO) сессией сторителлинга . Задача CEO — заставить «железы жадности» инвесторов работать, создав иллюзию дефицита акций . Он привел в пример Джеффа Безоса, чья манера выступления на Roadshow заставляла людей хотеть купить акции Amazon любой ценой .
📱 Возрождение Meta и «трюки» Google 32:55
Финансовые отчеты техгигантов превзошли ожидания: акции Meta взлетели на 15%, Google — на 5% .
- Meta (Марк Цукерберг): Скотт считает, что Цукерберг «проснулся» от своих галлюцинаций о метавселенной и занялся эффективностью .
- С 2022 года компания сократила 24% персонала (каждый четвертый сотрудник был уволен) .
- Продукт Reels демонстрирует взрывной рост — время использования Instagram увеличилось на 24% .
- Эд Элсон добавил, что рекламодатели возвращаются в Facebook, так как компания нашла способы обхода ограничений приватности Apple с помощью ИИ .
- Google: Гэллоуэй и Элсон обвинили Google в «бухгалтерских хитростях» . По их словам, компания объявила о прибыльности облачного бизнеса только потому, что перераспределила расходы на амортизацию (около 1 млрд долларов) в другие отделы . При росте выручки всего на 2% Google фактически превращается в «зрелую компанию», чьи темпы роста едва обгоняют инфляцию .
🧠 Дилемма инноватора: почему Google под угрозой 43:57
Джейсон Ставерс разобрал ситуацию Google через призму теории Клея Кристенсена «Дилемма инноватора» .
- Поддерживающие vs Подрывные инновации: Google годами внедрял «поддерживающие» инновации, улучшая поиск с помощью ИИ (карты, отзывы). Но чат-боты (ChatGPT) — это «подрывная» технология .
- Проблема качества: Подрывные технологии часто хуже оригинальных в начале пути (как первые цифровые камеры Kodak) . Но они предлагают новую ценность. Microsoft (Bing) может позволить себе ошибаться, потому что от них ничего не ждут, в то время как ошибки Google Bard вызывают панику у инвесторов .
- Бизнес-модель: Главный риск для Google — не технологии (модель Transformer была придумана ими же), а модель монетизации . Поиск Google живет за счет продажи внимания пользователей рекламодателям. Ответ чат-бота в одно предложение убивает необходимость переходить по рекламным ссылкам .
🔮 Прогнозы: Карлсон на пути к Маску? 1:01:44
Скотт Гэллоуэй поделился своим видением будущего Такера Карлсона:
- Twitter и Такер: Гэллоуэй прогнозирует «брак по расчету» между Илоном Маском и Такером Карлсоном . Twitter превращается в платформу, ориентированную на «red pill» контент (правый консервативный дискурс), и видеошоу Карлсона идеально впишется в эту стратегию .
- Политика: Если Карлсон решит баллотироваться в президенты, он сразу получит двузначные рейтинги . По мнению Скотта, в эпоху, когда «звезда реалити-шоу и владелец обанкротившихся казино» смог стать президентом, у Такера Карлсона есть все шансы .
