В новом выпуске программы Prof G Markets обсуждаются ключевые вызовы для американской экономики: от «липкой» инфляции и угрозы скачка цен на бензин до рекордных показателей Oracle в сфере ИИ. Ведущий и приглашенные эксперты анализируют, как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке влияет на кошельки потребителей и какие скрытые финансовые интересы могут стоять за военными решениями Вашингтона.
⛽️ Экономика «ракетного» роста цен на бензин 0:00
Министерство обороны США в сентябре потратило 2 миллиона долларов на аляскинского королевского краба, 7 миллионов на хвосты лобстеров и 15 миллионов на рибай . На фоне этих трат отчет об инфляции (CPI) за февраль показал, что рост цен остается устойчивым: индекс потребительских цен вырос на 0,3% за месяц и на 2,4% в годовом исчислении . По мнению Марка Занди, главного экономиста Moody's Analytics, реальная картина инфляции сейчас ближе к 3%, чем к целевому показателю ФРС в 2% .
Ситуация осложняется конфликтом на Ближнем Востоке, который уже привел к росту цен на авиабилеты, удобрения и бензин. По словам Марка Занди, цены на заправках демонстрируют аномальную динамику:
- Средняя цена по стране составляет чуть более $3,50 за галлон .
- Это на 50 центов выше, чем всего неделю назад .
- При сохранении цен на нефть марки Brent или WTI в диапазоне $85–90 за баррель, цена бензина неизбежно достигнет $3,75 в ближайшее время .
- В случае дальнейшего роста нефти психологическая отметка в $4 за галлон будет пробита .
Марк Занди отмечает, что в этот раз сработал старый принцип «цены растут как ракета, а падают как перышко», но «на стероидах» — энергетические компании переложили военные риски на потребителей мгновенно .
📉 Последствия дорогого топлива: от Amazon до политики 5:54
Если цена бензина закрепится на уровне $4 или поднимется до $4,50, последствия для экономики будут масштабными. По расчетам Марка Занди, устойчивая цена в $100 за баррель нефти обойдется американским потребителям примерно в 200 миллиардов долларов в год только на прямых закупках бензина .
Основные экономические эффекты:
- Нагрузка на домохозяйства: Типичная американская семья будет вынуждена тратить на 1000 долларов в год больше .
- Эффект домино: Рост цен на дизельное топливо немедленно отразится на стоимости доставки каждой посылки Amazon и на ценах на продукты питания .
- Кризис доступности: Для семей с низким и средним доходом встанет жесткий выбор: заправить бак или оплатить счета по кредитным картам .
С политической точки зрения, по мнению Марка Занди, президент Байден крайне обеспокоен этой динамикой перед выборами . Эксперт полагает, что администрация будет стремиться деэскалировать ситуацию, так как избиратели «сфокусированы на цене галлона бензина как лазерный луч» . В базовом сценарии Занди ожидает, что в течение нескольких недель напряженность спадет, и цены вернутся к уровню $3 за галлон .
☁️ Облачный триумф Oracle и ИИ-бум 11:07
Отчетность компании Oracle за квартал развеяла опасения о «пузыре» в сфере искусственного интеллекта. Компания показала лучшие результаты за последние 15 лет по ряду показателей . Выручка облачного подразделения выросла на 44%, а доходы от облачной инфраструктуры (OCI) — на впечатляющие 84% .
Аналитик KeyBank Capital Markets Джексон Адер выделяет следующие ключевые цифры:
- Объем неисполненных обязательств (backlog/RPO) достиг $550 млрд, что на 325% больше, чем в прошлом году .
- Около $120 млрд из этой суммы будут признаны в качестве выручки только через 5 и более лет .
- Капитальные затраты (Capex) оказались на $4 млрд выше ожидаемых из-за строительства дата-центров .
Важным сигналом для рынка стало то, что Oracle начала переводить обязательства из «бумажных» контрактов в реальную выручку. По словам Джексона Адера, в отличие от традиционного ПО, здесь выручка зависит от физического ввода в эксплуатацию мощностей (недвижимость, чипы, электричество) . В одном только квартале Oracle ввела 400 мегаватт мощностей .
🤖 Риски концентрации и фактор OpenAI 14:38
Долгое время инвесторы опасались, что Oracle слишком зависит от одного крупного клиента — OpenAI. Существовали сомнения, сможет ли OpenAI оплачивать огромные счета и кому они заплатят первыми: Microsoft или Oracle .
Однако Джексон Адер утверждает, что ситуация меняется:
- OpenAI является действующим и платящим клиентом, хотя их гигантский контракт на 4,5 гигаватта рассчитан на период 2027–2029 годов .
- Рост RPO в этом квартале произошел не за счет OpenAI, а за счет диверсифицированной базы клиентов, что снижает риски концентрации .
- Клиенты начали вносить предоплату или приносить собственные чипы, что облегчает финансовое бремя Oracle по закупке оборудования у NVIDIA .
По мнению аналитика, Oracle сейчас — это не просто «прокси» на ИИ-инфраструктуру, а сбалансированный бизнес, сочетающий облачные вычисления с огромным сектором прикладного ПО и баз данных . Несмотря на недавний рост акций на 9%, компания все еще выглядит недооцененной по ряду метрик .
💰 Конфликт интересов: война как бизнес семьи Трампа? 22:17
В финальной части выпуска ведущий поднимает острый вопрос о финансовых стимулах, стоящих за ударами по Ирану. Авторы канала выдвигают спорную теорию о том, что семья Дональда Трампа может иметь прямой финансовый интерес в эскалации конфликта .
В качестве аргументов приводятся следующие факты:
- Эрик и Дональд Трамп-младший: Являются спонсорами компании PowerUS, производящей тактические дроны для военных целей в зонах высокого риска. Их главным заказчиком является Пентагон .
- New America Acquisition Corp: Инвестиционная структура братьев Трамп, нацеленная на компании, получающие государственные контракты и преференции .
- Джаред Кушнер: Его фирма Affinity Partners финансируется преимущественно странами Персидского залива. Он инвестирует в израильский конгломерат Shlomo Group, имеющий активы в оборонном секторе .
Ведущий подчеркивает, что Джаред Кушнер, не занимая официальных постов, остается ключевым советником Трампа по Ближнему Востоку . «Не делаем ли мы то, что делаем, просто чтобы сделать Джареда Кушнера богатым?» — задается вопросом автор .
Дополнительные подозрения вызывают рынки предсказаний (prediction markets). На время проведения ударов по Ирану было поставлено более полумиллиарда долларов . Один аккаунт заработал более $500,000, сделав ставку ровно за час до того, как новость об атаке стала публичной, что может указывать на использование инсайдерской информации из администрации . По мнению ведущего, мотивом войны могут быть не демократия или мир, а банальное обогащение конкретных лиц .
