В рамках подкаста Capital Allocators Тед Сайдес (Ted Seides) обсудил с Роном Бискарди (Ron Biscardi), соучредителем и генеральным директором iConnections, внутреннюю кухню крупнейшего в мире мероприятия по привлечению капитала в альтернативные инвестиции — Global Alts. В ходе беседы были раскрыты операционные показатели платформы, методы фильтрации участников и прогнозы относительно будущего венчурного и крипто-рынков.
📈 Масштаб и ключевые показатели Global Alts 2:19
Мероприятие Global Alts в Майами, проводимое iConnections, позиционируется как крупнейшая в индустрии площадка для «введения в капитал» (capital introduction). По словам Рона Бискарди, формат представляет собой объединение контента мирового уровня и интенсивного нетворкинга .
Основные цифры мероприятия:
- Общее количество участников: около 6 000 человек (4 400 непосредственно на конференции и еще 1 500 на вечерних мероприятиях) .
- Количество встреч: примерно 15 000 индивидуальных сессий «один на один» за два дня .
- Состав участников: около 850 управляющих фондами и примерно 1 000 институциональных инвесторов .
- Крупные игроки: из 850 менеджеров 350 управляют активами (AUM) на сумму более 1 млрд долларов каждый .
- Инвесторы: в числе участников более 20 суверенных фондов из Ближнего Востока, Азии и Европы .
Рон Бискарди отмечает, что для многих менеджеров участие в таком событии заменяет 3–5 месяцев традиционных роуд-шоу и поездок, обеспечивая экстремальную эффективность взаимодействия .
🛡️ Механика отбора и верификация участников 3:27
Успех iConnections, по утверждению генерального директора, строится на жестком фильтре аудитории. В этом году команда отклонила заявки более 500 человек, пытавшихся зарегистрироваться в качестве аллокаторов .
Критерии и методы проверки:
- Минимальный порог активов: для аллокаторов (инвесторов) нижняя планка обычно составляет 100 млн долларов под управлением. Рон Бискарди поясняет, что работа с меньшими суммами не оправдывает временные затраты фондов на длительный цикл продаж .
- Партнерская сеть: iConnections опирается на своих спонсоров — Goldman Sachs, Jefferies, Carlyle, Galaxy и др. Эти фирмы помогают подтверждать легитимность участников .
- Электронная верификация: новые инвесторы должны предоставить рекомендации. Если рекомендатель уже является участником платформы, он получает запрос и может подтвердить статус кандидата в один клик .
🤖 Технология организации 15 000 встреч 8:46
В отличие от многих других конференций, где встречи назначаются организаторами вручную, iConnections использует собственную технологическую платформу.
Особенности алгоритма:
- Самостоятельный выбор: инвесторы и менеджеры сами выбирают друг друга на основе подробных анкет .
- Алгоритмическое планирование: за неделю до мероприятия запускается алгоритм, который в течение двух часов распределяет все 15 000 встреч по временным слотам .
- Кластеризация: система группирует встречи так, чтобы минимизировать перемещения инвесторов по огромной территории отелей Fontainebleau и Eden Roc .
- Логистическая поддержка: в штате работают около 50 «гидов для инвесторов». У них есть специальное приложение, которое подсказывает, когда и откуда нужно забрать аллокатора, чтобы вовремя доставить его на следующую встречу .
📊 Рыночные тренды: макро, крипто и венчур 11:20
Анализируя данные о востребованности встреч, Рон Бискарди выделил стратегии, которые в этом году «бьют выше своего веса» (получают больше встреч, чем их доля в общем количестве фондов) .
Текущие наблюдения по секторам:
- Global Macro: одна из самых горячих стратегий текущего года .
- Private Credit: сохраняется бум интереса со стороны инвесторов .
- Digital Assets: после «ядерной зимы» интерес восстановился до уровня безубыточности. На конференции присутствуют 40 фирм, работающих с цифровыми активами. По мнению Рона Бискарди, одобрение Bitcoin ETF от SEC стало мощным позитивным фактором .
- Venture Capital: сектор переживает трудные времена из-за отсутствия экзитов (выходов из инвестиций), но гость настроен оптимистично. Со ссылкой на дискуссии с Брэдом Герстнером (Brad Gerstner) и Биллом Герли (Bill Gurley), Бискарди полагает, что сейчас — одно из лучших времен для венчурных инвестиций, так как портфельные компании стали «более спортивными» и эффективными . Ожидаемое IPO Reddit в марте может стать сигналом к открытию рынка .
🚀 Будущее бизнеса: Convention Center и Roadshow Module 15:05
iConnections планирует масштабную экспансию и трансформацию своей бизнес-модели. Из-за нехватки места в отелях, в 2025 году дневная часть Global Alts будет перенесена в Miami Beach Convention Center . Это позволит упростить навигацию (создать адресную систему «аллей») и масштабировать количество участников .
Вторая важная инициатива — выход за рамки одного мероприятия:
- Roadshow Module: в платформу iConnections добавляется модуль для организации роуд-шоу в течение всего года .
- Автоматизация логистики: календарь будет автоматически рассчитывать время на перемещение между встречами (например, из Uptown в Downtown в Нью-Йорке) .
- Консьерж-сервис: специальная команда поддержки будет помогать менеджерам в реальном времени перестраивать график, если во время поездки что-то пойдет не так .
👤 Личность Рона Бискарди: хобби и принципы 20:36
Вне работы Рон Бискарди увлекается видеомонтажом. Он называет себя «профессиональным любителем» и признается, что использует Final Cut Pro для редактирования семейных видео из отпусков .
Ключевые личные факты и убеждения:
- Главный раздражитель (pet peeve): люди, которые пытаются «прокрасться» на мероприятие, не оплатив участие, и проводят встречи с инвесторами в лобби отеля .
- Влияние родителей: мать Рона была предпринимателем (вела бухгалтерский бизнес на дому, воспитывая пятерых детей), а отец привил принцип «делай правильные вещи, даже когда никто не смотрит» .
- Философия бизнеса: «Плати вперед» (Pay it Forward). Бискарди часто предоставляет бесплатный доступ на платформу начинающим перспективным менеджерам, веря, что в долгосрочной перспективе это принесет больше пользы .
