На ежегодной конференции Future Proof 2025 в Хантингтон-Бич ведущие популярного финансового подкаста Animal Spirits Бен Карлсон и Майкл Батник отметили десятилетие совместной работы в Ritholtz Wealth Management (RWM). В рамках живого выступления они проанализировали путь трансформации компании из амбициозного стартапа с капиталом 140 миллионов долларов в одного из лидеров индустрии управления благосостоянием, выделив ключевые факторы успеха: от случайного перехода на удаленную работу до жесткой фильтрации клиентов.
📈 Десятилетие на рынках: от стартапа до зрелости 3:10
Бен Карлсон присоединился к Ritholtz Wealth Management осенью 2015 года, став седьмым сотрудником фирмы . Оглядываясь назад, ведущие отмечают колоссальный рост рыночных показателей за этот период, который превзошел самые смелые ожидания.
Факты о рыночном контексте начала работы Бена (2015 год) в сравнении с текущим моментом:
- S&P 500: вырос с 1 900 до 6 500 пунктов .
- Индекс Dow Jones: поднялся с 16 000 до 45 000 пунктов .
- Bitcoin: торговался на уровне $228, против текущих многократно более высоких значений .
- Nvidia: с учетом сплитов стоила всего 54 цента .
Майкл Батник признается, что не предвидел начала одного из самых мощных «бычьих» рынков в истории в момент найма Бена . В 2015 году RWM управляла активами на сумму всего 140 миллионов долларов . По воспоминаниям Карлсона, на одном из первых совместных обедов в Salvation Taco сооснователь фирмы Барри Ритхольц заявил, что они строят инфраструктуру для компании с капиталом в миллиард долларов, хотя на тот момент у них не было и 50 миллионов . Карлсон считает, что это была смесь уверенности и здоровой наивности, поскольку на тот момент фирма едва могла позволить себе его зарплату .
🏠 Удаленная работа как счастливая случайность 7:12
Одной из стратегических побед Ritholtz Wealth Management стал ранний переход на удаленный формат работы, который произошел не по плану, а в результате стечения обстоятельств. Когда Бен Карлсон присоединился к команде, руководство (Барри Ритхольц и Джош Браун) настаивало на его переезде в Нью-Йорк. Однако Бен, проживавший в Мичигане с семьей и новорожденной дочерью, отказался .
Ключевые моменты перехода на удаленку:
- Майкл Батник осознал, что большинство клиентов находят фирму через интернет по всей стране, и физическое присутствие в Нью-Йорке не является обязательным .
- К моменту начала пандемии COVID-19 фирма уже была полностью цифровой и работала без бумажного документооборота .
- Пандемия стала катализатором роста, так как весь мир привык к Zoom и доверию финансовым советникам через интернет, что сделало 2020 год самым успешным в истории компании на тот момент .
🚫 Искусство отказа: почему важна совместимость с клиентом (Client Fit) 8:31
Ведущие подчеркивают, что одним из главных уроков десятилетия стала важность фильтрации клиентов. Крис Ван, архитектор систем управления благосостоянием в RWM, с первого дня настаивал на принципе «соответствия клиента» (client fit) . Это означает, что не только клиент должен доверять процессам фирмы, но и фирма должна видеть в клиенте партнера, готового следовать долгосрочной стратегии.
Бен Карлсон вспомнил случай из своей первой недели работы, когда потенциальный клиент с активами в 100 миллионов долларов пытался диктовать свои условия, требуя особого отношения и завышенных обещаний, аналогичных тем, что давали крупные банки вроде Goldman Sachs . Крис Ван отказал этому клиенту, несмотря на огромную сумму, сославшись на «красные флаги» в его поведении .
Майкл Батник добавил, что работа с «плохими» клиентами — это эгоистичный поступок советника . Даже если такой клиент приносит доход, он создает токсичную нагрузку на всю команду:
- Трейдерам приходится разгребать нестандартные и бессмысленные сделки .
- Операционный отдел заваливают раздражающими письмами .
- Нарушается общая дисциплина управления кэшем .
⚙️ Контент-маркетинг как бесконечный маховик 13:59
Создание контента (блоги, подкасты, YouTube) начиналось для участников как хобби, а не как часть грандиозного бизнес-плана . Однако со временем проявился «эффект маховика» (flywheel effect).
По мнению Бена Карлсона, контент работает на долгосрочную перспективу по принципу сложного процента :
- Люди не приходят в фирму сразу после прочтения поста. Они следят за авторами годами .
- Обращение происходит в момент важного жизненного события (смена работы, наследство, выход на пенсию), когда у человека уже сформировано полное доверие к экспертизе команды RWM через их публичный контент .
Майкл Батник признает, что изначально недооценивал потенциал этого инструмента для удержания клиентов и маркетинга, считая, что поток читателей блога быстро иссякнет . В реальности же контент стал мощнейшим инструментом и для найма сотрудников — почти все советники фирмы пришли туда, будучи постоянными слушателями подкастов .
🤝 Философия роста и корпоративная культура 16:37
Участники обсудили внутреннюю кухню управления бизнесом. Батник отметил, что за все годы руководящая группа (он сам, Джош Браун, Барри Ритхольц и Крис Ван) практически никогда не обсуждала конкретные финансовые цели по объему активов под управлением (AUM) . Вместо этого они фокусировались на качестве процессов и инновациях.
Основные принципы внутренней политики:
- Отсутствие жестких планов продаж: у советников нет обязательных ежемесячных или годовых квот по привлечению капитала .
- Принцип найма: «Если это не очевидное "да", то это "нет"» . Из 27 нанятых советников только полтора случая оказались неудачными .
- Независимость: Майкл Батник твердо заявляет, что фирма не намерена привлекать внешние инвестиции или продаваться крупным корпорациям, чтобы сохранить свободу действий .
В заключение ведущие поделились личными наблюдениями за культурой конференций и мужским поведением. Батник в шутку проанализировал типичное мужское приветствие «There he is!» («А вот и он!»), отметив его универсальность в ситуациях, когда один человек не может вспомнить имя другого . Также он пожаловался на неудобство приема пищи у бассейна, считая это занятие крайне «некрутым» из-за необходимости постоянно наклоняться над низкими столами .
