Рост цен на бензин в США выше отметки в 4 доллара за галлон и стремительное развитие китайских технологий искусственного интеллекта стали центральными темами свежего выпуска Prof G Markets. Эл Элсон обсудил с экспертами Мэттом Смитом (Kpler) и Чарли О’Нилом (Baseten), почему нефтяной рынок игнорирует фундаментальные показатели и как новая модель Kimi K3 от Moonshot AI ставит под угрозу доминирование американских ИТ-гигантов.
🛢️ Нефтяной кризис: почему бензин дорожает, несмотря на усилия США 1:27
Ситуация на рынке энергоносителей в США остается напряженной. По данным на 21 июля, средняя цена за галлон бензина в стране вновь достигла отметки в $4, показав рост на 15% всего за одну неделю . При этом стоимость дизельного топлива превысила $5 за галлон, что в пересчете на баррель составляет около $170 .
Эскалация конфликта и блокировка путей снабжения
Мэтт Смит отмечает, что основным драйвером роста цен стал провал дипломатических усилий и переход к открытой фазе конфликта в регионе Ормузского пролива .
Ключевые факторы нестабильности:
- Срыв договоренностей: Меморандум о взаимопонимании между США и Ираном фактически аннулирован, что привело к серии атак на танкеры .
- Десять ночей бомбардировок: США наносят удары по инфраструктуре Ирана в ответ на атаки на танкеры .
- Ультиматум хуситов: Союзники Ирана в Йемене объявили о морской блокаде Саудовской Аравии. Это угрожает трубопроводу к Красному морю, через который саудовцы перекачивали до 3,5 млн баррелей нефти в день в обход Ормузского пролива .
Перекос между нефтью и нефтепродуктами
По мнению Смита, рынок находится в странном состоянии: сырая нефть торгуется в районе $89 за баррель, что кажется относительно умеренным показателем для условий войны . Однако «боль» переметнулась с нефти на готовые продукты — бензин и дизель . Это произошло потому, что НПЗ сократили активность, а Китай временно снизил импорт нефти на 5–5,5 млн баррелей в сутки, что удержало цену самого сырья от резкого скачка до $120–140 .
Мэтт Смит утверждает, что американская администрация чрезмерно зациклена на ценах у колонки, игнорируя дизельный рынок, который сейчас является «самым честным» и наиболее быстрорастущим сегментом .
🤖 Китайский прорыв AI: Kimi K3 и конец эры закрытых моделей 16:47
В то время как внимание рынков приковано к Ближнему Востоку, технологический сектор встряхнула новость из Китая. Стартап Moonshot AI выпустил модель Kimi K3, которую называют крупнейшей в мире моделью с открытыми весами .
Крах монополии OpenAI и Anthropic
Чарли О’Нил подчеркивает, что Kimi K3 — это не просто конкурент, а символ смены парадигмы в индустрии. В некоторых бенчмарках, включая написание фронтенд-кода, K3 превосходит флагманские продукты OpenAI и Anthropic .
Различия в подходах, выделенные О’Нилом:
- Закрытые модели (OpenAI, Anthropic): Пользователь отправляет запрос, вычисления происходят на чужих серверах, доступа к «мозгам» модели (весам) нет .
- Открытые модели (Kimi K3): Веса можно скачать, запустить на собственном оборудовании и дообучить под конкретные задачи .
Экономический удар по маржинальности
Главная угроза для американских ИИ-лабораторий — цена. Чарли О’Нил указывает, что использование K3 обходится примерно в три раза дешевле, чем топовая модель от Anthropic . По его словам, на маркетплейсе Open Router китайские модели уже занимают топ-5 позиций по еженедельному объему использования токенов в мире .
О’Нил считает, что миф о «секретном соусе» закрытых лабораторий развеян. Теперь их преимущество (мот) смещается из области технологий в сторону вертикальных рынков (финансы, юриспруденция), но даже там они сталкиваются со «стартапами-обертками», которые начинают переходить на открытый код ради снижения издержек .
📉 Прогнозы и последствия для экономики 28:11
Обсуждая будущее, участники сошлись на том, что нынешние тренды не сулят быстрого облегчения потребителям и инвесторам.
Прогноз по нефти от Мэтта Смита:
- Если блокада и военные действия затянутся на 4–5 месяцев, нефть неизбежно пробьет отметку в $100 за баррель .
- Снижение возможно только при условии масштабного расхода мировых запасов или «скрытого» экспорта танкеров из пролива .
Прогноз по AI от Чарли О’Нила:
- Закрытые лаборатории (Anthropic и OpenAI) не погибнут, но их маржа упадет с текущих 80% до примерно 40% .
- Рынок разделится: открытый код заберет на себя выполнение стандартных экономических задач, а закрытые модели сосредоточатся на «переднем крае» науки и сложных математических открытиях .
- NASDAQ уже отреагировал на выход K3 падением на 1,5%, так как инвесторы осознали потерю ценовой власти (pricing power) американскими техгигантами .
