Бен Феликс

Если вы можете арендовать жилье за сумму, меньшую чем 5% от стоимости покупки в год, аренда — лучшее финансовое решение.

Наши мозги созданы для выживания, они не созданы для размышлений об абстрактных долгосрочных концепциях вроде фондового рынка.

Никто не знал, что это станет таким большим делом, но это был первый достаточно строгий эмпирический подход к определению того, сколько можно безопасно тратить из портфеля.

По сути, если человек раньше следовал «правилу 4%», мы говорим, что нужно почти удвоить сбережения.

Инвестирование — это средство достижения целей, что делает понимание себя первым шагом к успеху.

Банки продают финансовые продукты, а не финансовые советы.

Номинальная доходность не кормит вашу семью. Ее кормят только реальные показатели.

Владение рынком — это хедж против собственной дезинформированности.

Большинство людей упускают почти половину целей, которые позже сами идентифицируют как важные.

Попытка добавить кредитный риск в облигации в надежде на премию часто напоминает измерение микрометром и отрубание топором.

Деньги — это как машина времени, они перемещают экономическую ценность во времени.

Нам нужно использовать финансовую математику, чтобы сравнивать альтернативы в одном временном периоде.

Деньги — это социальный конструкт, который способствует экономической деятельности.

Количественное смягчение — это не создание чего-то нового, это замена банковских резервов на другие долговые активы.

Если миснформированные активные инвесторы переходят в индексные фонды, эффективность рынка на самом деле растет.

Быть хорошим в деньгах — это приводить свою финансовую ситуацию в соответствие со своими ценностями.

То, сколько мы должны, является более сильным предиктором нашего счастья, чем то, сколько мы зарабатываем.

Я бы предпочел владеть большей частью своего времени, чем владеть своим домом.

Ожидаемая доходность в экономике подобна скорости света или постоянной Планка в физике. Однако ключевое отличие заключается в том, что в финансах эта величина не является константой, и никто не знает её точного значения

Покупка дома сопряжена с кучей невозвратных издержек, которые вы никогда не вернете, и это делает концепцию «стартового дома» абсолютно нерациональной.

Тематические ETF не создают ценности для инвесторов в среднем, обеспечивая отрицательную альфу около 6%.

Если ваш долгосрочный план предполагает доходность 10%, вы, по сути, надеетесь, что повторится лучший сценарий в истории.

Рыночная капитализация облигационного индекса фактически работает против вас.

Теоретическая рискованность стоимостных акций с экономической точки зрения делает их цены ниже, а ожидаемую доходность — выше.

Дивидендная политика фирмы не влияет на стоимость ее акций при заданной инвестиционной политике.

Ужасная компания не обязательно является ужасной инвестицией. Во многих случаях плохие компании могут приносить отличную доходность.

Люди владеют домом, потому что они богаты, а не становятся богатыми, потому что владеют домом.

Владение домом без ипотеки выглядит гораздо хуже, чем с ипотекой, по сравнению с арендой.

Финансовая грамотность — это, пожалуй, одна из лучших инвестиций, которые кто-либо может сделать.

Технологии дают иллюзию общения без обязательств дружбы.

По нашему мнению, рынки отлично справляются с ценообразованием активов, поэтому самая разумная стратегия — улавливать рыночную доходность, а не пытаться её превзойти.

Покупка дома — это, вероятно, хорошая идея для среднего человека с низкой финансовой грамотностью из-за механизма принудительных сбережений.

Инвестирование в индексные фонды фактически решило проблему реализации портфеля для большинства людей.

Финансовый консультант служит механизмом обязательства и смягчает проблемы с самоконтролем.

Индексные фонды — это не финансовый план. Это продукт, который помогает реализовать один из компонентов плана.

Делегирование само по себе не является решением проблемы когнитивного спада, потому что выбор правильного человека сам по себе требует когнитивных навыков.

Низкая волатильность — это больше не аномалия. Это просто ребрендинг факторов стоимости и прибыльности.

Если климат ухудшается больше, чем ожидалось, хеджирующие свойства зеленых активов становятся ценными.

СВП — это гарантированный, индексируемый по инфляции аннуитет, который защищает от худших сценариев на рынках.

Финансы служат фундаментом для всех остальных сфер жизненного благополучия.

Существует огромная разница между хорошей компанией и хорошей акцией.

Рыночные GIC играют на страхе потерь инвесторов, но реальность такова, что ограничение прибыли обходится слишком дорого.

Если вы владеете облигациями на одной стороне и должны банку по ипотеке на другой — вы нейтральны в фиксированном доходе. Вы купили и продали облигации одновременно.

Вы можете объяснить доходность REITs известными факторами риска, но риск самого сектора недвижимости не является вознаграждаемым.

Если Леброн Джеймс будет играть один на один против самого себя, исход матча решит удача, а не мастерство. То же происходит на рынке среди элитных менеджеров.

Ничто не выглядит так убедительно и захватывающе, как тысячи дополнительных долларов в качестве доходности.

Фондовый рынок — это форвардная машина ценообразования. Экономические новости — это взгляд назад.

Страны с более сильным экономическим ростом исторически имели более низкую доходность фондового рынка.

Если вы не можете быть дисциплинированным вкладчиком, вам стоит купить жилье, потому что это заставляет вас сберегать.

Без гипотезы эффективного рынка эмпирические финансы были бы просто набором анекдотов с Уолл-стрит, историй о том, как я разбогател, и технических торговых бюллетеней.

Информационно эффективный рынок может переживать экономически неэффективные подъемы и крахи, если эти крахи непредсказуемы.

Джейсон Цвейг: Чем шире и глубже ваши знания, тем охотнее вы скажете «я не знаю», убеждая обычного человека, что ваши знания узки и мелки.

Когда компания выплачивает дивиденд, ее стоимость падает на сумму этого дивиденда. Это факт.

Успешная компания не обязательно означает рост цены акций быстрее рынка — она должна превзойти текущие ожидания.

Если вы решили быть DIY-инвестором, вы взяли на себя задачу управления капиталом. И жаловаться на то, что вы купили не тот класс акций — это как жаловаться на покупку плохой нефтяной компании.

Адам Смит: Люди стремятся не к тому, чтобы быть великими, а к тому, чтобы быть любимыми.