Ник Колас
53 цитаты из наших статей · нажмите, чтобы открыть статью-источник
Сооснователь Data Trek Research, бывший аналитик автопрома с 30-летним стажем.
Просто закройте окно и наслаждайтесь видом. Все будет в порядке.
Единственное, что влияет на цены акций — это сюрприз.
Как только вы привлекаете 100 миллиардов долларов, вы по определению становитесь неповоротливым гигантом (incumbent), и люди начинают «откусывать» от вас по кусочку.
Это фильм Хичкока, а не подростковый фильм ужасов. Мы будем на взводе долгое время.
Европа — это музей, Япония — дом престарелых, Китай — тюрьма. Куда еще вы понесете деньги?
Это хоррор в стиле Хичкока, где вы нервничаете на протяжении полутора часов, потому что напряжение постоянно остается высоким.
Когда вы владеете биткоином, вы владеете колл-опционом на крипто-спрос. Вы не хеджируете никакие другие риски.
Рынок в 2024 году работает настолько правильно, что это даже кажется странным.
Правило Сам — это своего рода Святой Грааль для экономистов, пытающихся предсказать рецессию.
Видеть, как такая группа, как коммунальные услуги, подвергается подобной переоценке — это историческое событие, которое случается раз или два за карьеру.
Я бы предпочел купить дорогой рынок акций с растущей прибылью, чем дешевый рынок без роста.
Я бы предпочел купить дорогой фондовый рынок с растущей прибылью, чем дешевый рынок без нее.
Аналитики больше не позволяют компаниям 'занижать планку'. Все поняли, что доходы останутся высокими.
Amazon — единственная крупная технологическая компания, у которой нет ни дивидендов, ни байбеков. Всё уходит в капвложения.
Рынок считает, что вероятность рецессии в любой конкретный год — всего 5-7%, что намного ниже исторических ожиданий.
Европа — это музей, Япония — дом престарелых, Китай — тюрьма. Куда еще вы будете вкладывать свои деньги? США функционируют прежде всего как эффективный бизнес.
Европа — это музей, Япония — дом престарелых, Китай — тюрьма. И куда после этого вы понесете свои деньги?
Удвоение индекса в течение 12-месячного скользящего периода — вот когда вы понимаете, что пузырь надулся.
Покупка S&P 500, когда VIX достигает 35, приносила в среднем 6,5% за следующий месяц со 100% вероятностью успеха.
Рынок облигаций вообще не учитывает рост федерального долга, он зациклен на инфляции и реальных ставках.
Очень трудно получить рецессию, когда цены на бензин снижаются, а спрос на него растет.
Рынок облигаций — это сейсмограф тревог инвесторов. Прямо сейчас он говорит: всё будет в порядке.
Низкий VIX — это не признак беспечности, это то, как акции торгуются в середине экономического цикла.
Единственный способ застраховаться от нефтяного шока — это владеть акциями энергетических компаний.
Очень трудно получить рецессию, когда цены на бензин снижаются. История показывает это очень ясно.
Рынок облигаций — это сейсмограф опасений инвесторов относительно экономики. Сейчас он абсолютно спокоен.
Самая большая ошибка новичка — думать, что если аналитики ожидают прибыль в 270 долларов на акцию S&P в следующем году, то так и будет. Эти цифры всегда снижаются.
Сюрприз — это самый безопасный и общепринятый ответ на вопрос, почему меняются цены на активы.
Энергетика была единственным сектором в минусе за весь период Трампа — она упала на 13%, что прямо противоположно тому, что все ожидали.
Большие деньги были очень плохо подготовлены к этому: они стали слишком восторженными в самый неподходящий момент.
Чтобы получить просадку в 10% по итогам года, дела должны пойти невероятно плохо — это случалось лишь 12 раз с 1928 года.
Системы, в которых мы работаем, самокорректируются. Когда что-то идет не так, оно имеет тенденцию исправляться.
На Уолл-стрит есть старая поговорка: на Парк-авеню не живут медведи.
Стив Коэн: Если вы можете рассчитать это на калькуляторе HP 12C — это не преимущество.
Европа — это музей, Япония — дом престарелых, Китай — тюрьма, а Америка — фрик-шоу для бизнеса.
Компании сегодня просто на световые годы опережают гигантов 90-х по фундаментальным показателям.
Если цена на нефть удваивается в течение года, вы практически гарантированно получите рецессию.
Акции малой капитализации — это трейд, разбивающий сердце в этом году.
Вам нужно несколько сотен миллиардов долларов, чтобы построить хорошую модель GenAI, и это ограничивает круг победителей горсткой компаний.
Вы никогда не можете по-настоящему продать свои энергетические акции, потому что это ваш единственный хедж против скачка цен на нефть.
Мы вбиваем в головы клиентов: никогда, никогда, никогда не продавайте на новых максимумах.
Рынок нашел дно в день пика цен на нефть в октябре 1990 года, задолго до начала войны в заливе.
Это не повод продавать, но это повод иметь разумные ожидания относительно того, что мы получим в будущем.
Вы не инвестируете в ВВП, когда покупаете фондовый рынок за рубежом. Вы инвестируете в компании, которые создает эта экономика.
Золото стало вторичным резервным активом для мировых центробанков из-за опасений «оружейного» использования доллара.
Ваш единственный реальный хедж в портфеле против нефтяного шока — это энергетические акции.
70% стоимости Nvidia основано на росте прибыли, которого у неё ещё нет.
Весь мир — это венчурный портфель: куча активов, которые не работают, и горстка имен, которые просто великолепны.
Фондовый рынок не дисконтирует динамику ВВП страны напрямую — он закладывает в стоимость акций исключительно корпоративные прибыли
Я не могу просто отмахнуться от движения в шесть стандартных отклонений и сказать, что всё будет как раньше.
В 1999 году NASDAQ вырос на 84% менее чем за полгода. Мы сегодня и близко не подошли к таким цифрам.
Вы не хотите снижения на 50 базисных пунктов. Это говорит о том, что экономика в рецессии, и рынку не нужны такие сигналы.
Стив Коэн: Математика — это не преимущество. Если вы можете посчитать что-то на калькуляторе, это не дает вам инвестиционного перевеса.